編者按：

　　今年年初，上海提出在浦東設(shè)立“科技銀行”的計劃。不過，此計劃或暫時變更為推動浦發(fā)銀行、上海農(nóng)商行等銀行的分支行命名為“科技支（分）行”。

　　雖然借鑒美國硅谷銀行的模式，成立獨(dú)立法人資格的科技銀行，目前在國內(nèi)還存在一定難度，但是自2009年以來，“科技支行”試點(diǎn)已在成都、杭州、北京、深圳等地開花結(jié)果。本文試圖通過分析硅谷銀行的運(yùn)作模式，來探求中國打造屬于自己的“硅谷銀行”的可行性和有效途徑。

　　科技銀行是專門為科技型中小企業(yè)服務(wù)的銀行，相比于普通意義的銀行，科技銀行具有以下顯著特點(diǎn)：定位專一化，專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)；利率市場化，科技銀行所從事的業(yè)務(wù)風(fēng)險性較高，因此科技銀行自主根據(jù)市場情況決定對企業(yè)的貸款利率，不設(shè)置固定利率；融資服務(wù)多樣化，科技銀行除提供貸款外，還可參股企業(yè)，針對企業(yè)不同發(fā)展階段的資金需求特點(diǎn)，提供借貸與股權(quán)相結(jié)合的多種融資服務(wù)。

　　硅谷銀行運(yùn)行模式及借鑒

　　美國硅谷科技銀行是創(chuàng)新金融手段服務(wù)科技型企業(yè)的典范。1993年硅谷銀行從一家傳統(tǒng)商業(yè)銀行成功轉(zhuǎn)型為科技銀行，專門為科技型中小企業(yè)提供借貸與股權(quán)相結(jié)合的多種融資服務(wù)。硅谷銀行創(chuàng)立之初，注冊資本僅有500萬美元，到2008年資產(chǎn)已高達(dá)55億美元，并擁有1.1萬家全球客戶。與一般商業(yè)銀行相比，硅谷銀行在運(yùn)作方面也有特殊的模式：

　　■與風(fēng)投緊密合作

　　首先，主要的業(yè)務(wù)是為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)所投資的企業(yè)提供商業(yè)銀行服務(wù)；其次，通常會將網(wǎng)點(diǎn)設(shè)在風(fēng)險投資附近，為風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)提供直接的銀行服務(wù)，以便為其提供及時服務(wù)；再次，在風(fēng)險投資基金中直接投資，成為他們的股東或合伙人，在彼此之間建立更堅實的合作基礎(chǔ)；最后，建立風(fēng)險投資咨詢顧問委員會，確保與風(fēng)險投資的密切聯(lián)系，與風(fēng)險投資共同編織一個關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，在其中大家可以共享信息、開展更深層的合作，共同支持初創(chuàng)公司的發(fā)展。

　　■創(chuàng)新的獲益方式

　　硅谷銀行80%收入來源于面向風(fēng)險投資進(jìn)入的創(chuàng)業(yè)公司存貸款業(yè)務(wù)，以及為那些精選的個人發(fā)放貸款。一方面，其貸款利率普遍高于其他商業(yè)銀行；另一方面，硅谷銀行的資金來源成本最低，資金主要來源于存款中30%左右不付息的活期存款賬戶，這樣一個貸款利率高、存款利率低的利率差就為硅谷銀行帶來了豐厚的收益。

　　■靈活的擔(dān)保方式

　　由于硅谷銀行的客戶群是創(chuàng)業(yè)初期的科技型企業(yè)，這類企業(yè)一般是以智力資源為主，固定資產(chǎn)較少，因此在抵押、擔(dān)保方面也較為靈活，允許以專利技術(shù)等知識產(chǎn)權(quán)作為抵押擔(dān)保。一般如企業(yè)處于研發(fā)階段，則可以專利技術(shù)作為擔(dān)保。而在產(chǎn)品進(jìn)入市場后，公司就有了應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款這時可以替代知識產(chǎn)權(quán)作為抵押。

　　■科學(xué)的風(fēng)控方式

　　除采取與風(fēng)險機(jī)構(gòu)合作，借助風(fēng)險機(jī)構(gòu)的專業(yè)眼光，規(guī)避一定風(fēng)險之外，硅谷銀行還采取了風(fēng)險隔離、組合投資等多種控制風(fēng)險的方式。其中風(fēng)險隔離是硅谷銀行將銀行的創(chuàng)業(yè)投資與一般業(yè)務(wù)分割開來，創(chuàng)業(yè)投資的資金并不從一般業(yè)務(wù)之中提取，一般業(yè)務(wù)也不會從創(chuàng)業(yè)投資基金中挪用，以避免相互之間的風(fēng)險影響。組合投資則是根據(jù)不同的行業(yè)、行業(yè)發(fā)展的不同階段等進(jìn)行風(fēng)險控制組合，此外，還通過提供專業(yè)咨詢、服務(wù)等業(yè)務(wù)來鞏固客戶群來確保既得利益。

　　■兩種退出方式

　　硅谷銀行主要采用公開上市的方法進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資的退出。其獲得股權(quán)后，在創(chuàng)業(yè)公司上市后將其拋售，獲得利潤，而后進(jìn)行其他投資。對于沒有上市的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，硅谷銀行還采用收購的方式進(jìn)行退出。

　　創(chuàng)新傳統(tǒng)銀行制度安排

　　科技銀行的產(chǎn)生實質(zhì)上是對傳統(tǒng)銀行制度安排的創(chuàng)新，解決了傳統(tǒng)銀行的制度安排與科技型企業(yè)的創(chuàng)新特點(diǎn)不相匹配的矛盾。

　　中小企業(yè)融資難根源于傳統(tǒng)銀行體制與科技型中小企業(yè)融資需求之間的內(nèi)在矛盾：一是科技型中小企業(yè)與銀行之間的信息不對稱，在沒有獲得商業(yè)成功之前，銀行難以評估科技成果的貨幣價值和企業(yè)的風(fēng)險特性；二是科技型企業(yè)發(fā)展的高風(fēng)險、高收益的特點(diǎn)與傳統(tǒng)銀行“安全性、流動性、盈利性”的經(jīng)營準(zhǔn)則之間存在難以調(diào)和的矛盾?？萍笺y行作為兼顧科技和金融特點(diǎn)的專業(yè)化銀行，可以創(chuàng)造新的商業(yè)模式和制度安排，有效地彌補(bǔ)現(xiàn)有銀行體系及功能上的不足。

　　科技銀行不僅是傳統(tǒng)銀行功能的延伸，還是科技金融服務(wù)體系的中心，能在科技與金融之間起到樞紐作用。

　　科技型中小企業(yè)資本實力弱，風(fēng)險承受能力差，對成本低廉的長期資金特別是資本金的需求尤為迫切。科技銀行的突出優(yōu)勢是可以運(yùn)用銀行特有的融資渠道為中小企業(yè)提供成本低廉的長期資金，可以是股權(quán)融資，也可以是債權(quán)融資?？萍笺y行有“打包”服務(wù)特點(diǎn)，能成為服務(wù)體系的中樞，可以用債權(quán)和股權(quán)兩種工具運(yùn)營，把創(chuàng)投基金、創(chuàng)業(yè)企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和銀行業(yè)務(wù)打包聯(lián)系在一起，有效完善科技金融服務(wù)體系。

　　設(shè)立科技銀行的3種思路

　　國內(nèi)在探索以銀行形式支持科技型中小企業(yè)融資方面，大致可以分為以下3種思路：一是在現(xiàn)有商業(yè)銀行內(nèi)設(shè)立科技支行，給予一定優(yōu)惠政策；二是在國家層面設(shè)立科技發(fā)展銀行，新設(shè)一家全國性政策性銀行；三是充分調(diào)動地方政府積極性，利用地方政府信用設(shè)立獨(dú)立區(qū)域性科技銀行。

　　上述思路各有利弊，必須綜合考慮各地區(qū)域科技資源分布的異質(zhì)性，中小企業(yè)融資服務(wù)的專業(yè)性，以及風(fēng)險的可控性。選擇具備條件的區(qū)域進(jìn)行先行先試，將地方政府信用、區(qū)域科技資源、政府主導(dǎo)多元化籌集資金、獨(dú)立市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理等結(jié)合起來的區(qū)域科技銀行模式是較為切實可行的辦法。當(dāng)然設(shè)立獨(dú)立的區(qū)域科技銀行可能面臨銀行風(fēng)險監(jiān)管問題，但通過地方政府的發(fā)債擔(dān)保、資本金風(fēng)險承諾補(bǔ)償、直投業(yè)務(wù)控制、內(nèi)部風(fēng)險隔離和防范等監(jiān)管措施可以將風(fēng)險控制在可控范圍內(nèi)，還能夠通過地方政府新增稅收返還以及較為靈活的利率定價增強(qiáng)銀行抗風(fēng)險能力，獲得可持續(xù)發(fā)展并向不依賴政策的商業(yè)銀行模式轉(zhuǎn)型。（作者單位系中南財經(jīng)政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）