2017年，七禾網(wǎng)推出投資直播間并上線全新欄目【高手&機(jī)構(gòu)面對面】，每周邀請一位市場上的投資高手或者優(yōu)秀私募機(jī)構(gòu)做客七禾直播間分享投資心得及市場熱點，本期（6月29日）邀請到的是章位福，以下是直播對話的文字整理。
本期嘉賓：章位福，期貨程序化交易高手。江西人，早年在福建打工，現(xiàn)居浙江。少年時因家境一貧如洗，初一下學(xué)期就輟學(xué)，做了一年多陶瓷工后改做理發(fā)師，經(jīng)過15年多時間的努力，白手起家，從一名普通的理發(fā)師成長為20余家連鎖美發(fā)店的老板。2003年開始接觸股票投資，2009年底參與期貨交易。通過努力自學(xué)和參加相關(guān)金融培訓(xùn)課程，2010年實現(xiàn)了期貨程序化自動交易。使用金字塔平臺自動化交易，目前主要交易商品期貨，多品種、多周期、多策略組合交易。
精彩觀點
程序化并不復(fù)雜，它是一個執(zhí)行我們思想的工具。
（大部分人虧錢的原因）主要是人性，人的貪婪和恐懼，以及不一致交易的習(xí)慣。
（如果到目前為止是虧錢的）第一個方式就是認(rèn)輸退出，徹底不要玩；第二個方式就是重倉一博，我只做一次，要么爆倉，要么暴利，但是做完這一次以后也退出市場；第三個，如果確定要繼續(xù)做下去，那必須要重新調(diào)整交易理念。
（如果已經(jīng)成為盈利的少數(shù)人）第一個就是長期參與；第二個就是要讓復(fù)利成為你的朋友；第三就是輕倉，防范突發(fā)事件。
所有品種的行情，它不是完全隨機(jī)的，而是隨機(jī)的加確定的。
組合測試可以驗證這是不是屬于普適性相對高的方式，如果普適性較高，我認(rèn)為就值得深挖。
（編程的幾個要點）第一，邏輯是否合理；第二，多空語句是否對稱；第三，策略參數(shù)的適應(yīng)性，參數(shù)要少，盡量簡化；第四，化繁為簡，大道至簡；第五，精細(xì)化控制。
用指數(shù)來發(fā)信號，一是避免了跨合約的跳空，二是指數(shù)是所有合約的加權(quán)平均，它的穩(wěn)定性相對來說要高一些。
對于今年的行情，我們應(yīng)該用中庸的心態(tài)來對待，保守的資金管理來應(yīng)對。
我的整體程序化交易理念是中庸，遵循邏輯，先有想法，再去編程，編程完以后，我們才知道所以然。
做小周期比做大周期的難度更大，策略失效的可能性更高，需要經(jīng)常調(diào)整，而且對市場波動的特征要有非常好的敏銳度。
計算機(jī)始終如一地執(zhí)行著我的思想，讓我輕松舒服地在這個市場上存活。
我的資金管理理念只有一個，就是資金曲線在回調(diào)的過程中，我只加倉，不減倉。
我認(rèn)為回撤到一定程度，就與震蕩到一定程度總要來一波行情的道理是一樣的，所以在這個過程中，反而是一個加倉的好時機(jī)。
量化交易者一定要找到屬于自己的交易風(fēng)格，不能評判哪個好或哪個不好，適合自己的交易策略才是最好的。
（想要做好程序化）第一個必備條件是熱情；第二個是細(xì)心；第三是要有客觀的邏輯性。
視頻節(jié)選
章位福：大家晚上好，非常高興有這個機(jī)會跟大家做一個經(jīng)驗分享，今天晚上我會著重以一個程序化交易者的角度跟大家做一些經(jīng)驗分享，包括我的一些交易經(jīng)驗。我是大約2003年的時候開始做股票，到2009年的時候開始接觸到程序化，然后從2010年開始一直用程序化做到今天?，F(xiàn)在程序化交易的普及率越來越高，但很多人覺得程序化是很高深的，我今天想分享的是，其實程序化并不復(fù)雜，它是一個執(zhí)行我們思想的工具。做程序化我們要從投機(jī)市場的本質(zhì)說起，我們都知道不管是做股票還是做期貨，可能100個人里面只有5個人或者3個人能穩(wěn)定盈利，大部分人都是虧錢的，這是一個現(xiàn)象。也有很多人開玩笑說，恨一個人，就把他拉進(jìn)股市或期市；愛一個人，也把他拉進(jìn)去，反正愛恨都拉。但既然我們進(jìn)了這個市場，我們就不得不客觀地面對這個問題，就是少數(shù)人賺錢、多數(shù)人虧錢。我經(jīng)常反思這個問題，我想行情不是很簡單嘛，不是一上就是一下，為什么會讓90%以上的人是虧錢的，5%的人才能在這個行業(yè)生存，所以這很殘酷。
章位福：我覺得主要是人性，人的貪婪和恐懼，以及不一致交易的習(xí)慣，舉例來說，開倉買進(jìn)去以后，設(shè)一個止損，等行情快到止損位置的時候，他覺得又有其他的條件或者其他的理由，想把止損再往下移一點，到后面就變成一種死豬不怕開水泡的現(xiàn)象。然后賺很多的時候他可能會覺得這個市場挺好的，他就是股神、期神，然后就開始把杠桿加得特別大，這樣只要行情一不好，就很可能爆倉。所以投資其實跟賭場是一樣的，只有少數(shù)人賺錢，只屬于少數(shù)人的游戲。如果我們是大多數(shù)人，就是到目前為止我們是虧錢的，那我們要怎么辦？我有幾個想法跟大家分享一下，第一個方式就是認(rèn)輸退出，徹底不要玩，這也許是最好的方法。第二個方式就是重倉一博，我只做一次，要么爆倉，要么暴利，但是做完這一次以后也退出市場。第三個，如果確定要繼續(xù)做下去，那必須要重新調(diào)整交易理念，其實交易一買一賣很簡單，但是它是由人腦決定的，那人的腦子里面的這種理念就變得很重要。我經(jīng)?？雌吆叹W(wǎng)的網(wǎng)站和微信公眾號，只要是哪個高手訪談一出來，我都要去找到他的一些特點跟我對比，我會思考我有沒有具備他的優(yōu)點，或者他的特點有什么跟我不一樣的地方，我會不斷地調(diào)整自己的交易理念，不斷驗證自己的理念正不正確。只有這樣重新調(diào)整交易理念，然后不斷地向少數(shù)者學(xué)習(xí)，才能夠走向正確的方向，做正確的少數(shù)人，這是我的第一個看法。
那如果已經(jīng)成為盈利的少數(shù)人了，那我們要怎么做？第一個就是長期參與，長期參與就是我們要做更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)馁Y金管理，因為在這個投機(jī)市場上最根本的就是你要活著，活著就是不要爆倉，也就是要有足夠的資金可以讓你生存下來。第二個就是要讓復(fù)利成為你的朋友，不要動不動說我一年要賺個一倍、兩倍、三倍，這個其實我覺得很難復(fù)制，去年有一個投資高手，1500萬賺到10億，我是羨慕嫉妒，但是我知道這不屬于我的風(fēng)格。第三就是輕倉，防范突發(fā)事件，如果我們已經(jīng)有一套相對穩(wěn)定盈利的賺錢系統(tǒng)，我們反而要保守一點，能夠長期參與，不要讓系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生在我們身上。
章位福：我從2010年開始到現(xiàn)在，過程中當(dāng)然有波折，但是總體還是以平均每年以30%的復(fù)利速度在增長。要做到穩(wěn)定盈利也不能完全說就是用程序化，不能說程序化就能穩(wěn)定，沒有這種事情，還是要找到市場最根本的一些東西。我總結(jié)起來就是尋找確定性、剝離隨機(jī)性，這個是非常重要的。什么是尋找確定性？在我的觀念里面，所有品種的行情，它不是完全隨機(jī)的，而是隨機(jī)的加確定的，這組成了品種的行情，我們通過交易的經(jīng)驗，或者通過我們所學(xué)習(xí)的一些東西，或者向一些優(yōu)秀者學(xué)習(xí)，我們找到一些確定性，我們?nèi)ソ灰走@些確定性，那交易就變得相對可確定。
我總結(jié)了有幾大方面的確定性。第一個就是資金盤口的確定性，比如一個一千萬或者兩千萬的單子，他今天要入場，他不可能一口氣進(jìn)去，他需要循序漸進(jìn)地入場，可能是10手、20手慢慢打，這樣的話它就會有盤口上面的特征出來。第二個就是期現(xiàn)價差的確定性，就是期貨的價格跟現(xiàn)貨的價格有很大的差距，就拿前段時間的雞蛋來舉例，雞蛋現(xiàn)貨其實已經(jīng)非常低了，但是期貨價格是比較高的，有的時候甚至高出了50%。我覺得期貨是跟著現(xiàn)貨走的，現(xiàn)貨就像是主人，就相當(dāng)于是一個主人帶著一條寵物狗，有的時候?qū)櫸锕窌笸?，或者往前往后，但最終它還是跟著這個主人的，因為它要跟著主人才能回家。比如雞蛋前段時間期貨是比較高的，現(xiàn)貨比較低，那如果現(xiàn)貨在繼續(xù)往下跌的過程中，那我們在期貨上去做，那它應(yīng)該會跌得更多，這個也是一種確定。期現(xiàn)價差這方面，到目前來看的話也是有一些確定的因素在里面，我實際觀察到了雞蛋，大家可以從尋找確定性的角度去尋找市場上的一些可以被找到的因素，這個是我們做交易的第一步。我覺得凡是能夠穩(wěn)定盈利的人，他必然有一套理念或者邏輯在里面，而這個邏輯就要看每個人找到的確定性的因子。第三個就是供求關(guān)系，這個更宏觀一些，商品現(xiàn)貨的供求關(guān)系的確定性，也給我們帶來了比較好的投資機(jī)會。我剛才把現(xiàn)貨比喻成主人，期貨就相當(dāng)于是寵物，比如說主人跟寵物在逛街的話，可能寵物狗會東竄西竄，但最終還是會回歸到主人這邊。供求這一方面，基本反映在日線級別上面，如果供求有變化，它在日線上面就會反映出來，所以在日線上就是顯示供求關(guān)系的確定性。第四個就是多空漲跌嚴(yán)重失衡所帶來的一些確定性，就像去年“雙十一”，行情很快拉上去，這個時候所有做多的人都盈利了，大家都在想，如果我比別人平倉快一點，可能可以平到更好的價位，所以如果漲得特別高后，一根大陰線下來，接下來下跌的可能性就變得非常高，這個我也稱之為是一個確定性的特征。還有一個就是波動極值，相當(dāng)于是在更大的、更宏觀的K線上面，比如在日線上面有很大的一波行情，這一波行情出來以后，大部分的長線投資者都能夠盈利了，這個時候行情會有幾種可能發(fā)展，但我覺得概率最大的有兩種，第一種是繼續(xù)上漲，因為瘋狂可以更瘋狂；第二種，它可能到一定極值的時候，就直接地直線垂落了，這也是交易者心理所導(dǎo)致的。所以我覺得在我們做程序化之前先要搞清楚，我到底要做哪一個確定性，或者我能找到的相對確定性是什么？
章位福：目前我主要就用第三個，就是供求關(guān)系的確定性，價差這一塊也在少量嘗試。我們做程序化有個好處，策略可以有很多套，價差的確定性現(xiàn)在是有在做，還有一個波動極值是已經(jīng)把它跟供求關(guān)系確定性融合在一起了。就相當(dāng)于是我能夠發(fā)現(xiàn)的一些特征，如果我能夠把它變成我的交易策略，那我就會這樣去做，并且經(jīng)過測試。
章位福：這也是今天我要跟大家分享的一個重點。剛剛講的其實就是我們做交易一定要尋找確定性、剝離隨機(jī)性，如果我們根本搞不清楚這個行情到底是什么原因造成的，那我們?nèi)ソ灰资呛艹蕴澋摹Ｓ兴枷氲慕灰渍呶矣X得就是先搞清楚確定性在哪里，有了確定性以后，接下來我們要把它編成程序，這個也是程序化交易非常重要的一點。很多人剛進(jìn)入程序化交易的時候，他經(jīng)常會晚上睡覺的時候興奮得笑起來，原因是他寫了一個測試非常漂亮的曲線，而這條曲線其實是有未來函數(shù)的，但他根本不知道。前兩天有一個做程序化的朋友到我這邊來交流，我覺得他就有犯這個錯誤，他也是相對初階的程序化交易者，比如跨周期引用數(shù)據(jù)，一引用完以后測試曲線就是像印鈔機(jī)一樣，那當(dāng)然初期我也是這樣子。
所以寫程序一定要講究步驟，我們要由上至下，就是先要有思想，舉例來說我們的思想就是，我要抓哪一塊確定性的？看得懂的行情我們怎么去做它？因為程序只是一個工具，只是執(zhí)行我們思想而已，我們的思想是什么才是最關(guān)鍵的，那接下來跟大家分享我平時在做程序化交易開發(fā)程序的一個過程，就是實盤策略的自上而下的編寫步驟。
第一個，我們先要思考一個問題，就是想捕捉市場哪一個確定性的行情特征？比如我剛才尋找了5個確定性跟大家做分享，我相信這個市場上還有更多的確定性在里面，那我們要捕捉哪一個確定性行情來成為我們的程序，這個是第一個問題。
一旦找到這個確定性的時候，第二個是開平倉的條件是什么？舉例來說，我確定性行情是找到了，那我要把它量化，因為計算機(jī)不可能說憑感覺去做，它應(yīng)該要怎么樣呢？比如說收盤價或者最高價突破什么位置，要把這個確定性描述成一個計算機(jī)語言，這個就是開平倉的條件設(shè)置。
第三個就是策略源碼的編寫，待會我也會具體展示。
第四個，我們做完以后，不要立刻出測試報告，一定要先核對信號。就是說你的程序信號是不是跟你的思路信號是一樣的？你兩個信號不能有偏差，如果有偏差就代表有出入，要么就是編程有問題，要么就是思想上面可能有哪些還沒表達(dá)清楚的，那我們就應(yīng)該先核對一遍，先不用看測試報告。我發(fā)現(xiàn)很多程序化交易者都喜歡隨便拿一個策略就看測試報告，看了發(fā)現(xiàn)很賺錢就很開心，我覺得這樣不行，初學(xué)者比較容易犯這樣的問題。
第五點才是測試報告，我主張測試報告前期應(yīng)該是組合的。很多人寫程序就想找一個品種，比如螺紋鋼，大部分人都喜歡用螺紋鋼來做程序編寫測試，但是我們會發(fā)現(xiàn)，一個放在螺紋鋼上很漂亮的曲線，放到銅上就是個穩(wěn)定虧錢的曲線，這樣的策略你敢用嗎？組合測試可以驗證這是不是屬于普適性相對高的方式，如果普適性較高，我認(rèn)為就值得深挖。但是我們有時候?qū)懗绦驎r也不會把一個想法想的太復(fù)雜，能夠用一個代碼搞定的，不要用兩個代碼。把所有材料都扔進(jìn)去，幾千行策略，那就是一團(tuán)亂了。要保證我們的初心是尋找確定性。
第六點是看了這個測試報告后，我們可以思考有哪些地方可以改善，可以升級，那這就是增加一些過濾條件。
第七點是我們的思想一致了，測試報告也出來了，我們要做的是最終的優(yōu)化。因為我們還是要看到運(yùn)用的參數(shù)到底是不是盈利平原區(qū)域，不要取尖峰區(qū)域。
第八點就是模擬，或者少量實盤。這就是完整的步驟。
這些步驟都是我平常在研發(fā)策略時一直在遵循的，有不同意見的也歡迎大家指正。
章位福：好的，這里展示的主要是金字塔平臺上的一些源碼，只要有一定程序化基礎(chǔ)的人都會看的明白。我著重提到的一點是，我們先要有思維，明確自己要捕捉哪一點確定性。這個確定性一定要普適性高，在全市場都要有大量的正期望值，然后我們用最簡單的計算機(jī)源碼呈現(xiàn)出來。開始之前我先講一下編程的幾個要點：第一，邏輯是否合理；第二，多空語句是否對稱，我不建議一開始就只編多或只編空，因為行情是有牛熊的，如果我們在編寫的過程中正好處于熊市，做多的語句是比較嚴(yán)苛，難開倉的，那隨便寫寫都是賺錢的策略，如果是長時間做交易的應(yīng)該就應(yīng)該要寫得對稱，寫出來之后再根據(jù)你對漲跌的理解，比如慢漲急跌，再改成多空不對稱的形式，但前期剛剛寫源碼的時候最好對稱；第三，策略參數(shù)的適應(yīng)性，參數(shù)要少，盡量簡化，找到參數(shù)的盈利平原；第四，化繁為簡，大道至簡。把行情的確定性用化繁為簡的計算機(jī)語句表達(dá)出來，追求模糊的正確，大方向正確就好；第五，精細(xì)化控制，大方向可以粗獷，但是要把本質(zhì)的東西理解透了。比如波動機(jī)制就是漲得很多的時候給它一個確定，這個位置將會產(chǎn)生加速上漲或者加速下跌，在這個位置就要做一個精細(xì)化控制，從短期來看差別不大，但是從長遠(yuǎn)來看就會使你的策略更優(yōu)秀一點。
章位福：好的，我分享一下我的策略自上而下建構(gòu)的技巧。我寫程序有模塊化的思維，不要一開始就是平倉條件是什么。第一步是建立邏輯指標(biāo)，我們?nèi)绻蹲饺站€級別的現(xiàn)貨供應(yīng)需求，比如去年那么大的一波牛市，就是供給側(cè)造成的。在日線級別上尋找確定性機(jī)會，然后在趨勢必經(jīng)之路埋伏，只要在有趨勢經(jīng)過的地方，我都要埋伏，那么這個邏輯就開始成立，接著我就要想把這個變成最簡單的方法。
多勢是多頭趨勢，我們定義的是“四周法則”，前20天的新高；空勢是前20天的新低，20天均線就代表中軌。我在指標(biāo)中就運(yùn)用了這三句話，但這三句話里包含了我剛才所說的思想，那這三句話就有你的靈魂在里面。有了這個指標(biāo)后就開始構(gòu)建開平倉了，我們的標(biāo)準(zhǔn)是收盤價跌破下軌，就做空，收盤價漲到中軌以上就平倉，做多也是如此，周而復(fù)始做這個動作。
有了這個以后我們就應(yīng)該先檢查策略，看看信號準(zhǔn)不準(zhǔn)。很多人看到放到實際圖形了，覺得收盤價的位置太低了，還不如自己早點開，就會陷入這種局里。我的觀念就是其實我們根本不知道后面的走勢，如果就是在空頭趨勢里，為什么不開呢？所以對這個事情不糾結(jié)很重要。但是如果這樣做，會發(fā)現(xiàn)在尖峰的時候非常吃虧，利潤回撤很大，不過這也是均線的特點，相對滯后。如果前期出現(xiàn)了急沖的階段，均線來不及跟，最終還是回到均線的位置平倉。我們可不可以這樣思考，保證一定利潤果實，把尖峰這塊做一下簡單的處理。
這就可以在第三個模塊中桌，加入止損條件。這塊止損模塊表達(dá)的意思就是找到20天平均的ATR，ATR的3倍作為跟蹤止損，其他條件不變。應(yīng)用上去后可以看到，現(xiàn)在就不一樣了，我們應(yīng)用的是指令價，既然要出逃，那么指令就要快一點。開倉可以慢一點，因為機(jī)會有的是，但是錢就那么多，平倉的時候要快一點，有一個安全帶在里面。這也有利有弊，原本可以一口氣拿下來的一波行情，因為跟蹤止損就會斷掉。但是我們總體是在求平衡，不能找到一個既想要拿到大波段，又想要小止損的方法。
這樣還不行，我們剛才只是在螺紋上測試，我們剛才提到要組合測試。但是比如1手螺紋鋼，1手橡膠，完全不對等就沒有意義，所以就再增加一個模塊進(jìn)去，同等價值量開倉。你就會發(fā)現(xiàn)整個過程中是不斷有思想注入進(jìn)去，而且這些思想都要有邏輯在里面。舉例來說，取每周周一開盤價，用10萬塊錢5倍的杠桿，如果不足一手就用一手做。加載上去后，橡膠是3手，螺紋是17手，這樣才是有意義的組合測試，否則盈利是不相等的，虧損也是不相等的，所以等權(quán)很重要。
再接著是品種選擇上，有些品種不活躍你根本不會去做。那就也不用去做測試，所以我們要增加一個模塊，什么條件開倉，什么條件不開倉。在量化交易中，流通性是最重要的標(biāo)準(zhǔn)，所以我們要加入判斷流通性的模塊，有了這個模塊我們就知道什么品種是開倉的，什么的不開倉的，那就可以把全市場的品種都扔進(jìn)測試報告里，如果沒有達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)就不會有信號。可以看到螺紋鋼是全部能做的，因為成交量大，再看稻谷就不會有信號。再看膠合板，由于這個品種剛上市的時候有成交量，所以在前期有交易，后面沒有成交量了就不交易了。于是我們在開倉的地方，加一個條件，開倉所有條件符合后成交量達(dá)到五萬手，平倉的時候低于一萬手就平倉。這就是要讓電腦來執(zhí)行我們的思想，回到我們今天的主題，還是要做一個有思想的程序化交易者。
有了這些以后我們才進(jìn)入測試報告，在測試報告中我們也有個模塊。我自己的習(xí)慣是關(guān)注信號價是什么，總的交易數(shù)是多少，最大回撤是多少，會看下盈虧比，勝率。不過最重要的還是資產(chǎn)曲線，回撤和用來核對的信號價。有了這些以后我們就開始看全市場，交易周期是日線，從2001年至今，交易費(fèi)用是軟件中設(shè)定的，開平倉的滑點是來回各一跳。最終我來看從2001年至今的資金曲線，勝率是43%，交易次數(shù)是一千多次，大家可以發(fā)現(xiàn)，在單一的品種上資金曲線可能不會很漂亮，但所有加在一起后我們是尋找市場平均的確定性和收益，會發(fā)現(xiàn)收益還是比較穩(wěn)定的。再加上一致性，撇去人類的貪婪和恐懼，我覺得我們成為少數(shù)者就變得有可能。我們再來看這么多品種里，盈利的有多少，虧損的有多少。盈利最多的就是橡膠，然后是焦炭，大部分都是盈利的。虧損的有四個，菜粕、黃金、玻璃（虧損最多）、錳硅。如果我們沒有優(yōu)選品種，只是做最傻瓜的量化交易者，也是有希望賺取一部分盈利的。做程序化交易最怕后面陷入優(yōu)化的怪圈，總覺得不夠完美，把這個品種剔除，把那個品種剔除，最后只剩下兩三個品種，之后又覺得回撤太大，這樣就陷入了尋找圣杯的過程。很多人想，做程序化，一年賺兩三百萬很正常，我覺得不應(yīng)該這么想，程序化只是執(zhí)行我們的思想，是我們的思想讓我們在市場存活下來。市場有我們看得懂的確定性行情，我們賺錢，因為這個市場里面的一些損耗，我們虧錢，我覺得也是很正常的事情。
章位福：在日線級別上面，我實盤也用指數(shù)來做，用指數(shù)來發(fā)信號，一是避免了跨合約的跳空，二是指數(shù)是所有合約的加權(quán)平均，它的穩(wěn)定性相對來說要高一些，所以我認(rèn)為這個信號的要比主力合約確定性高，但實際交易我是在主力合約上做。整體測試下來看，去年有占到便宜，今年吃到虧，賺賺虧虧，虧虧賺賺，很正常。
章位福：我覺得主要是去年的行情太好了，特別是焦炭期貨，去年焦炭有一大波行情，從起點到終點幾乎是一個很淋漓的大趨勢。有趨勢就有震蕩，而且震蕩一定是大于趨勢的，所以我覺得今年出現(xiàn)這樣的行情也很正常。我們也不去預(yù)判，因為有趨勢的時候賺錢，震蕩的時候虧錢，這就像自然法則，賺錢的時候要想想虧錢的日子，吃飽的時候要想想挨餓的日子，就是這個概念。當(dāng)趨勢來臨時，我們就可以賺錢，我們只是抓取市場上確定性的機(jī)會，包容一些錯誤，如果我們不希望有錯誤，我們不去包容市場，就會非常難做，因為沒有人可以做到勝率100%。
對于今年的行情，我們應(yīng)該用中庸的心態(tài)來對待，保守的資金管理來應(yīng)對。因為在行情不好的時候，不是誰的策略好誰就活下來，而是誰的資金管理更嚴(yán)謹(jǐn)誰就活下來，但是在更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐瑫r，有行情的時候就賺得很少，這就變成了資金管理問題。當(dāng)然，也不能說有行情時我要賺很多，震蕩的時候我要虧很少，這非常難，我們?nèi)∫粋€中值就可以了。所以我的整體程序化交易理念是中庸，遵循邏輯，先有想法，再去編程，編程完以后，我們才知道所以然。對資金管理、精細(xì)化處理、策略的構(gòu)成也是一樣的道理。
章位福：對，策略的回撤與我們所選的交易周期是有關(guān)系的，舉例來說，雖然今年是震蕩市，但如果我們切到一分鐘上看，肯定是有行情的。如果我們的策略能分布到小周期上，那么可能會有盈利。
章位福：因為是他的曲線，我也沒有太大的發(fā)言權(quán)。但是從我個人的角度來講，我覺得是因為他嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖黠L(fēng)，策略的分散化。他有n個策略，并且做的是小周期級別，我覺得做小周期比做大周期的難度更大，策略失效的可能性更高，需要經(jīng)常調(diào)整，而且對市場波動的特征要有非常好的敏銳度。我們現(xiàn)在看小周期在吃肉，有時候小周期也在看著我們吃肉，去年那一波行情，我們的賬戶在屢創(chuàng)新高，做小周期可能在盤整，所有我覺得每種方法都有利有弊。
做程序化交易有個最大的優(yōu)點，當(dāng)我們找到了確定性，不管是盤口的確定性還是宏觀面的確定性，如果我們能把它寫成策略，都能讓計算機(jī)來執(zhí)行。程序化只是一個工具，我們把這個工具發(fā)揮出來，就能夠給我們帶來非常強(qiáng)大的一個資產(chǎn)配置組合，這種配置組合可以讓我們突破資金量瓶頸。舉例來說，一個手工交易者，他從做10萬變成做100萬是一個坎，從做100萬變做1000萬又是一個坎，因為他操作的資金量不一樣，他每天看賬戶的漲漲跌跌都會看得心驚膽顫，這會影響他的心態(tài)，所以手工交易者會有一個資金瓶頸。
做程序化交易，沒有太大的瓶頸，而且它有科學(xué)的邏輯之后，就可以形成大量的組合，分散到各個交易策略，優(yōu)勢變得越來越大。我經(jīng)常感嘆，還好做了程序化，計算機(jī)始終如一的執(zhí)行著我的思想，讓我輕松舒服地在這個市場上存活。
三水胖樹的策略中，還包含著優(yōu)選品種的邏輯，在程序化交易中，優(yōu)選品種肯定比所有品種一鍋端更好一點，但這也有運(yùn)氣的成分在，有時候選對了，曲線明顯就優(yōu)于平均水平，選錯了，反而要吃點虧。
總結(jié)就是小周期級別交易，多策略，分散化，優(yōu)選品種。
章位福：不會，我的資金管理理念只有一個，就是資金曲線在回調(diào)的過程中，我只加倉，不減倉，當(dāng)然這也取決于我前期保守的資金管理。我認(rèn)為回撤到一定程度，就與震蕩到一定程度總要來一波行情的道理是一樣的，所以在這個過程中，反而是一個加倉的好時機(jī)。
我基本上不會去改策略，除非我的邏輯改變，我的思想有新的認(rèn)識，這時改策略我覺得很正常?？傊?，由上至下，先有思想，再有指標(biāo)，再有開平倉，然后再有信號，一個步驟一個步驟的做下來。
章位福：我覺得最大特點是至簡，我的實盤策略與我的源碼差不多，基本就兩三句話。普適性是我最重要的一個考量指標(biāo)，有了普適性以后，它能幫助我在回撤的過程中仍非常自信，堅信策略沒有問題，完全可以度過困難期。
所以，我策略的特點是：第一，至簡，交易代碼非常簡化。第二，普適性特別高，我不去追尋在特別好的位置買入和賣出，只追尋平均，里面最大的特點是在趨勢的必經(jīng)之路埋伏，有的人說寧可錯過，不可做錯，我的邏輯就是寧可做錯，不可放過。雖然邏輯不一樣，但我覺得都有利弊，其實很多時候就是尋找一個平衡點。
量化交易者一定要找到屬于自己的交易風(fēng)格，不能評判哪個好或哪個不好，適合自己的交易策略才是最好的。因為你會忠于這套策略，忠于這套理念，相當(dāng)于這套策略有了靈魂，有了思想，它才能與你言行一致，知行合一，所以，我的策略里面沒有太多的圣杯理念。我的理念就是大道至簡，大道至簡不是偷懶的概念，它的意思是說我的邏輯是對的，我能夠用一句話表達(dá)，就不要用第二句，能夠用一行代碼寫的，就不要用十行代碼去寫，追尋一個模糊的正確。比如去北京，坐飛機(jī)可以去，坐高鐵可以去，甚至騎自行車都可以去，適合自己的就是最好的，但是北方的方向一定要找對。如果方向沒有找對，那就南轅北轍了，所以交易理念上，我覺得這才是關(guān)鍵，不是神奇的圣杯，圣杯是不存在的。
章位福：新的策略主要是異構(gòu)，比如現(xiàn)在我將供求關(guān)系作為我交易的一個理念，我能不能找到其它一些完全跟供求關(guān)系不一樣的理念，并且這個理念在行情里也有確定性因素，若能找到，它將成為我開發(fā)新策略的方向。
像剛才展示的那套策略一樣，其實績效與我的實盤差不多，相同的邏輯去開發(fā)，新的策略好像都大同小異，沒有辦法做到有效互補(bǔ)。如果有異構(gòu)，我在日線級別上可能在回調(diào)，而另外一個策略可能在賺錢，這樣我的資金曲線可以更平滑一些。這是我以后開發(fā)新策略最主要的一個方向，主要就是異構(gòu)。
章位福：對的，趨勢不好做，等覺得好做了以后，之后肯定又是不好做了。有個段子，炒股高手去證券公司門口數(shù)輪子，輪子越多的時候，就代表是出場的時候，輪子越少的時候，就代表是進(jìn)場的時候。有的時候又說，現(xiàn)在趨勢不好做，趨勢不好做的時候，往往就是好做的時候。就像去年一樣，大家都說趨勢很好做，今年肯定就不好做了，不要陷入一個主觀因素里面。
章位福：學(xué)編程是必不可少的，但是也別把編程想得太復(fù)雜，只是幾個函數(shù)而已，對于這個函數(shù)，我覺得小學(xué)生的水平都可以完成。
第一個必備條件是熱情，晚上想到一個想法，就會瞬間爬起來寫。第二個是細(xì)心，前兩天我給剛學(xué)習(xí)程序化的朋友提建議，打開交易界面的時候，所有的按鈕都去試一遍，所有的菜單都去試一遍，跟著教程從零開始學(xué)，這就是細(xì)心，要把平臺研究透了。第三是要有客觀的邏輯性，不能賺錢就大喜，虧錢就大悲，計算機(jī)沒有感情，你用有感情的想法去做，那就完了。
