苗宇松
家族信托制度起源于英國，現(xiàn)代家族信托制度的發(fā)展主要在美國，中國家族信托市場萌生于2001年。
2001年頒布的《中華人民共和國信托法》并未針對家族信托做單獨(dú)界定，但《信托法》確立了信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性，為家族信托奠定了早期的法律基礎(chǔ)。
2014年4月初，中國銀監(jiān)會出臺了《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于信托公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》(簡稱“99號文”)，在轉(zhuǎn)型方向中明確提出“探索家族財(cái)富管理，為客戶量身定制資產(chǎn)管理方案”。
2018年8月17日，銀保監(jiān)會下發(fā)《信托部關(guān)于加強(qiáng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》(簡稱“37號文”)，要求各銀監(jiān)局信托監(jiān)管處室按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，加強(qiáng)信托業(yè)務(wù)及創(chuàng)新產(chǎn)品監(jiān)管。在“37號文”中，最大的亮點(diǎn)是官方首次明確了公益信托、家族信托不適用于資管新規(guī)，同時(shí)明確了家族信托的定義?！?7號文”與2014年的“99號文”和2017年《資管新規(guī)》指導(dǎo)意見一脈相承，都對家族信托等創(chuàng)新業(yè)務(wù)加以擴(kuò)充，可謂是信托行業(yè)的正本清源之舉，鼓勵(lì)信托公司回歸“受人之托，忠人之事”的本源業(yè)務(wù)。
“37號文”明確了家族信托的受益人范圍，受益人應(yīng)當(dāng)是包括委托人在內(nèi)的家庭成員，受益人和委托人需要有血親或姻親關(guān)系；家族信托服務(wù)以他益為前提，以實(shí)現(xiàn)財(cái)富保護(hù)、傳承和管理為目標(biāo)，區(qū)別于單純追求資產(chǎn)保值增值的理財(cái)產(chǎn)品，更好地實(shí)現(xiàn)其事務(wù)性管理的功能；家族信托是接受單一個(gè)人或者家庭的委托，根據(jù)其設(shè)立的實(shí)質(zhì)目的，區(qū)別于傳統(tǒng)的集合資金信托和單一信托，為家族信托的多委托人模式提供了政策基礎(chǔ)；家族信托財(cái)產(chǎn)金額或價(jià)值不低于1000萬元，設(shè)定了成立家族信托的門檻；家族信托是定制化事務(wù)管理和金融服務(wù)，不同于前期很多機(jī)構(gòu)推行的類理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化家族信托。
家族信托根據(jù)委托人的意愿發(fā)揮著家族資產(chǎn)配置管理、家族財(cái)富傳承與保障、稅務(wù)籌劃、家族企業(yè)發(fā)展、家族開支管理和家族慈善等多項(xiàng)功能，受到許多社會名流和大家族的青睞。下面看看我們熟知的幾位名人是如何運(yùn)用家族信托來實(shí)現(xiàn)個(gè)人意愿和支配財(cái)富的：
默多克利用家族信托輕松出入婚姻圍城。默多克與鄧文迪離婚，鄧文迪只分得2000萬美元資產(chǎn)，這與默多克139億美元總資產(chǎn)相比是九牛一毛，離婚也未影響新聞集團(tuán)的運(yùn)營。
李嘉誠運(yùn)用家族信托保障財(cái)富的保值升值。早在1980年李嘉誠就設(shè)立了家族信托基金LiKa-ShingUnityHoldingsLimited（LKSUnity），控制了包括和記黃埔、長江基建、長江實(shí)業(yè)、電能實(shí)業(yè)、赫斯基能源等22家上市公司的股份。李嘉誠將大部分的財(cái)富都放在這家公司下面，這家公司也是李嘉誠家族財(cái)富的終極所在。
戴安娜王妃通過家族信托將財(cái)富安全妥當(dāng)轉(zhuǎn)移至未成年子女。1993年，戴安娜王妃立下遺囑，自己一旦去世，要求將她3/4的財(cái)產(chǎn)留給威廉和哈里王子，但必須要等到他們25周歲時(shí)才能予以繼承。1997年12月，戴安娜遺囑執(zhí)行人向高等法院申請了遺囑修改令，為了保護(hù)兩位王子，修改了部分條款的細(xì)節(jié)，將他們支取各自650萬英鎊信托基金的年齡提高到30歲，到年滿25歲時(shí)能支配全部投資收益，而在25歲之前只能支取一小部分，并且要獲得遺產(chǎn)受托人的許可。戴妃1997年猝然離世后，留下了2100多萬英鎊的巨額遺產(chǎn)，在扣除掉850萬英鎊的遺產(chǎn)稅后，還有1296.6萬英鎊的凈額。經(jīng)過遺產(chǎn)受托人多年的成功運(yùn)作，信托基金收益估計(jì)已達(dá)1000萬英鎊。
梅艷芳生前知道母親嗜賭且揮霍無度，擔(dān)憂母親會把遺產(chǎn)花盡，或是被有心人欺騙，于是梅艷芳選擇家族信托，將近億財(cái)產(chǎn)委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)打理，從信托基金里每月支付7萬港元生活費(fèi)給母親。梅媽對女兒遺囑不滿，質(zhì)疑梅艷芳生前成立的信托基金是否有效。最后法院判決梅媽敗訴，梅艷芳生前遺囑有效，財(cái)產(chǎn)繼續(xù)由專業(yè)機(jī)構(gòu)管理。
沈殿霞生前擔(dān)心女兒鄭欣宜沒有經(jīng)驗(yàn)打理不同類型的資產(chǎn)項(xiàng)目，選擇訂立家族信托，將其名下資產(chǎn)以信托基金方式運(yùn)作。鄭欣宜涉世未深，缺乏一定經(jīng)驗(yàn)，資產(chǎn)由受托人負(fù)責(zé)審批、協(xié)助能避免鄭欣宜被騙。遺囑信托指定了資金用途的大方向和細(xì)節(jié)，例如鄭欣宜結(jié)婚時(shí)可以領(lǐng)走一定比例資金，這樣可以避免女兒鄭欣宜在短期將遺產(chǎn)花光。
牛根生利用慈善基金信托保留企業(yè)控制權(quán)的同時(shí)也做到了有效的財(cái)富分配。牛根生將境內(nèi)的內(nèi)蒙蒙牛乳業(yè)（集團(tuán)）根據(jù)內(nèi)陸公司法律法規(guī)將其股權(quán)按照每年25%的比例轉(zhuǎn)入老?；饡?010年7月這部分由老?；饡芾淼墓蓹?quán)已經(jīng)全部捐贈，牛氏家族不能繼承股權(quán)，但是可以通過基金掌握股份票選擔(dān)任蒙牛的重要職位。股利收益方面，牛根生在世時(shí)，收益的51%歸于基金會，另外49%歸其個(gè)人，之后則全部歸于基金會。牛根生家人按照京滬平均工資的標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)取相應(yīng)的股利作為生活費(fèi)。境外蒙牛公司已經(jīng)在2011年將其股權(quán)全部委托給HengXing信托，用來做公益慈善事業(yè)。
在中國內(nèi)陸，家族信托的時(shí)代已經(jīng)到來。2017年至今約有25家金融公司開展家族信托業(yè)務(wù)，另外還有部分金融機(jī)構(gòu)試水私人銀行、信保合作家族信托、標(biāo)準(zhǔn)化家族信托等業(yè)務(wù)，積極探索家族信托的潛在模式。2018年家族信托產(chǎn)品落地增長幅度與2017年相當(dāng)，存量規(guī)模超過500億元，存量產(chǎn)品數(shù)接近3000單，家族信托已逐漸成為信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的主要方向?！顿Y管新規(guī)》強(qiáng)調(diào)“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的原則，而家族信托作為按照客戶意愿管理和分配資產(chǎn)、履行受托人職責(zé)的信托項(xiàng)目，其理念符合《資管新規(guī)》所鼓勵(lì)的政策導(dǎo)向；另外，家族信托雖然具有一定的投資屬性，但其突出的特點(diǎn)仍然是幫助高凈值人士財(cái)富管理和財(cái)富傳承，此特點(diǎn)也將驅(qū)動信托行業(yè)的良性健康發(fā)展。
