最近美元因為半島局勢緊張和愛爾蘭債務(wù)問題繼續(xù)上漲，這種上漲是短期資本向美國流動留下的。這種主動性的資本回流是美國很希望看到的，因為美國經(jīng)濟需要這種境外資本的流入來支撐。但是，美國的量化寬松是通過華爾街自己的金融機構(gòu)在向外釋放資本，這些資本進入的是發(fā)展中國家的市場、大宗商品市場。所以，我們可以看到發(fā)展中國家市場通脹壓力嚴峻，同時大宗商品市場并沒有因為美元下跌而出現(xiàn)相應(yīng)幅度的大跌，石油甚至在美元上漲時還在繼續(xù)上漲。這實際上給我們提了個醒，那就是美元的反彈是境外資本向美國回流導(dǎo)致的，但美國繼續(xù)通過自己的機構(gòu)向全世界釋放美元的動作并沒有停止。那么，這種回流資本一旦因為偶債危機緩解、朝鮮半島危機緩解，那么很快會停止回流，而美國繼續(xù)向外釋放的美元將很快將美元打入新的下降通道。而那個時候，繼續(xù)釋放的美元會繼續(xù)推高大宗商品價格以及發(fā)展中國家市場的通脹壓力。
這個月在一些綜合性措施的基礎(chǔ)上物價短期回落比較明顯，但相關(guān)部門必須警惕的是，這種壓力隨著美元反彈結(jié)束以及仍然在上漲的大宗商品，會促使大宗商品加速上揚特別是原油價格。這又必然給我國經(jīng)濟帶來更大的通脹壓力。因此，相關(guān)部門應(yīng)該加大布局控制通脹的相關(guān)手段而不能有任何放松。至于貨幣政策，絕不能聽那些人的忽悠去加息，加息必然會給人民幣帶來升值壓力的同時會加速推動大宗商品價格的上漲，只能會讓通脹加速而不是遏制?，F(xiàn)在最好的手段依然是通過提高存款準(zhǔn)備金、公開市場操作來直接對沖商業(yè)銀行中的貨幣存量。同時，應(yīng)該讓股市起來，用股市來吸附大量的流動性，同時加速國際板上市，用資本市場將這些資本給吸附掉。再加上行政、法律手段來控制通脹，就能將這由于美元貶值導(dǎo)致大宗商品大幅上漲帶來的通脹壓力給熨平，這是最合理也是最對癥下藥的手段?，F(xiàn)在很多意見是建議加息，即通過加息來改變負利率，那是不可能的，在美元量化寬松的情況下根本不具備這樣的市場環(huán)境。反而，十二月份通過再提高存款準(zhǔn)備金的同時降息會減輕人民幣的升值壓力，同時降低熱錢向境內(nèi)市場的涌動。
今天大盤在變盤日本可以直接做多的情況下來了一個誘空，這種操作手法顯然是被股指期貨放大了，所以引起市場的暴跌。但無論怎么放大，這種行情，往往都是一種劇烈誘空，因為在技術(shù)上由于10月11號留下的那個連續(xù)性缺口一直還沒回補，本身對市場又有一種吸引。若沒有股指期貨，一般在這種情況下先走反彈，然后再回來搞一個誘空把缺口給補上?，F(xiàn)在有了股指期貨，這東西可以做空賺錢，連反彈都省了直接砸盤誘空了。但今天的行情依然是比較失敗的，因為10月11日那個缺口仍沒有回補。在沒有補掉缺口的情況下就又開始了回升，而且就差那么幾點。如果補掉缺口，那么今天的探底錘頭線將比今天這種力道要大得多，甚至可能翻紅收陽線，而今天雖然收了回來，但依然還是陰線，而且下方那個缺口還在，市場還是有分歧。所以，如果周二晚上再有什么利空或者周三大盤上攻乏力，股指可能還得走一次探底的錘頭才能確認底部。這種走法就是得走勢變得很麻煩。
不過，從操作角度來說，那幾個點基本上可以忽略了，而且很多股票已經(jīng)大幅探底，這種機會仍可以做一個低吸，而周三開盤可以短線扔一部分，等下探獲得支撐后再吸一次，成本就降下來了。
來信：
1.關(guān)于第三個缺口的問題，你說構(gòu)成了島型反轉(zhuǎn)，又說是表示力竭的第三個缺口，短期內(nèi)可能會回補，那么我想問島型反轉(zhuǎn)還成立嗎？
2.但我覺得短期內(nèi)強勢這個缺口附近會有比較好的支撐繼續(xù)向上，那調(diào)整比較像樣的調(diào)整短期內(nèi)還會來嗎？我現(xiàn)在還是空倉，最近半個月也沒跟蹤相應(yīng)的強勢股，想等調(diào)整后在進入，麻煩老師解析下這個月后續(xù)的大趨勢。
3.美國輸出流動性，那傳統(tǒng)的受益板塊主要是煤炭有色資源類塊會不會是這波大行情的主導(dǎo)者，但我發(fā)現(xiàn)這些資源股前期好像沒有明顯的資金流入，而且國慶后的幾個漲停板的最后一小時還有異常大的量，這是出貨嗎？雖然最近煤炭股縮量橫盤整理，而且有幾只業(yè)績好又創(chuàng)新高的股，好像很符合強勢股特點，但我前期沒看出明顯的流入，不知道這類股在中短期內(nèi)是否會有表現(xiàn)。
4.我喜歡抓強勢股長短線一起操作，我想讓你看看對這一波行情的主流是否正確。因為很長時間沒看了，沒看見你的點評。
我認為是資源類，券商，消費，還有就是這個五年規(guī)劃的一些題材。
我的問題也許你在博客中已經(jīng)有過回答，也許過于簡單，但希望老師可以耐心的給予點撥，謝謝。
交流：
第一個問題。島型反轉(zhuǎn)是從4.19缺口上論的，但是由于這個缺口是衰竭缺口且短期漲幅巨大，所以不可能長久留下，短期后市回補是必然的。而且，之前在接近3100點的時候就已經(jīng)強調(diào)向上就是誘多，這個缺口某種意義上也有誘多的意思。這個島型反轉(zhuǎn)的意義在于，面對上一輪向下選擇方向，本輪是以缺口補缺口的方式導(dǎo)致了島型反轉(zhuǎn)，這對長線投資者對市場的看法有重要意義。所以，最終這個島型反轉(zhuǎn)必然因為股指補掉缺口而不存在，4.19的缺口補掉也不存在了，這個缺口補掉也不存在了。而現(xiàn)在，股指不但回踩年線甚至跌破年線，那么從技術(shù)上說跌破年線主要目的是回補下方的連續(xù)缺口，這個缺口回補市場就沒有什么顧忌了，至于更下方的那是突破缺口，技術(shù)上不能回補，補掉則意味著多頭優(yōu)勢全無，后市行情就難說了。
第二個問題。這個缺口的支撐在后市也體現(xiàn)過，但衰竭缺口的支撐力度再強，最終導(dǎo)致市場瘋狂上漲也是誘多行情。在博客中我有過強調(diào)，中線和長線都應(yīng)該在等大盤暴跌時再介入，短線才能進行那種高拋低吸操作?，F(xiàn)在的走勢證明，暴跌時中線和長線吃貨是正確的。
第三個問題。資源股前段那種上漲還不叫資金流入？沒資金哪來的那么大漲幅？那種漲幅不是出貨，而是搶籌。倒是現(xiàn)在很多不錯的資源股又跌回來了，又快到擇機可以吃貨的時候了。資金流入流出市場每天都有，但統(tǒng)計出來的數(shù)據(jù)不是客觀事實。
第四個問題。主流，未來通脹預(yù)期在大幅調(diào)整后仍然會有行情，美元的貶值預(yù)期以及大宗商品的炒作都難以停止，這些都不是中國能夠決定的，所以市場機會仍然有。而后市，資源類、消費類、牛市如果最終確立后券商類也是熱點，還有新經(jīng)濟、區(qū)域經(jīng)濟這些仍會是熱點。
