股票箱理論是由英文“Box theory”直接翻譯過來的，有時(shí)候我們會稱之為“箱形理論”產(chǎn)生于紐約華爾街，是由股票門外漢達(dá)韋斯·尼古拉(Darvas Nicola)在美國證券市場投資的過程中所創(chuàng)造的一種理論。
股票箱理論是目前投資者使用的最多的技術(shù)分析理論之一。達(dá)韋斯·尼古拉認(rèn)為股價(jià)一般是在一定的范圍內(nèi)波動，這樣就形成一個(gè)股價(jià)運(yùn)行的箱體。當(dāng)股價(jià)滑落到箱體的底部時(shí)會受到買盤的支撐，當(dāng)股價(jià)上升到箱體的頂部時(shí)會受到賣盤的壓力。一旦股價(jià)有效突破原箱體的頂部或底部，股價(jià)就會進(jìn)入一個(gè)新的股票箱里運(yùn)行，原股票箱的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，只要股價(jià)上揚(yáng)并沖到了心里所想象的另外一個(gè)箱子，就應(yīng)買進(jìn)；反之，則應(yīng)賣出。
非常多的投資者往往根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為當(dāng)時(shí)的股價(jià)尚在上升中繼階段可以追高，最后卻不料買了個(gè)“山頂”。還有許多個(gè)股的股價(jià)在整理后還連續(xù)拔高不止，讓提早賣出者后悔不已。怎樣賣在必定進(jìn)入整理周期的箱頂，抄底在箱底，是任何技術(shù)人士都在苦苦追求的“絕技”?，F(xiàn)在看來，股票箱理論是個(gè)非常不錯的先行指標(biāo)。
股票箱理論的優(yōu)勢在于不僅僅是以一天或幾天的K線數(shù)據(jù)為研究對象，而是以整個(gè)股票箱的所有K線數(shù)據(jù)作為研究對象，因而決策的信息量更大。
下圖例舉一個(gè)“股票箱”測量“頭肩頂”下跌目標(biāo)的案例：
1、上漲趨勢時(shí)股價(jià)漲多了必然會獲利回吐，然導(dǎo)致股價(jià)下跌，但是當(dāng)市場上的籌碼消化的差不多的時(shí)候，股價(jià)自然會再產(chǎn)生另一段漲升行情，如此的周而復(fù)始到達(dá)一個(gè)頭部為止。
2、下跌趨勢時(shí)，股價(jià)跌多了必然會有反彈出現(xiàn)，但隨之又有賣壓出現(xiàn)，造成了另一段的跌幅，如此的周而復(fù)始到達(dá)一個(gè)底部為止。
3、在盤整時(shí)，也可以大概的畫出股票箱，以區(qū)間的操作為主。
1、設(shè)定好現(xiàn)在股票箱的壓力、支撐后，就可以在股票箱內(nèi)，短線來回操作，不斷來回進(jìn)出，從中賺取差價(jià)。
2、隨時(shí)留意股票箱的變化，并比對上、下兩個(gè)股票箱的位置，意即支撐與壓力會互換，行情往上突破，當(dāng)初的壓力就變支撐，行情往下跌破，當(dāng)初箱型的底部支撐就變成目前股價(jià)的壓力。
3、當(dāng)股票箱發(fā)生變化之后，投資人必需在新的股票箱被確認(rèn)后，才可以在新的股票箱之內(nèi)短線操作。
4、短、中、長線，各有短中長線的股票箱，但運(yùn)用方法與原理是互通的。
箱中捉股——振蕩市中巧用“股票箱”
振蕩市表現(xiàn)為股價(jià)高低振蕩、反復(fù)無常、捉摸不定，股價(jià)無明確的趨勢，既有向上突破的可能，亦有向下突破的可能，此時(shí)長線投資往往難以獲利，但善于“股票箱”理論，采取滾動操作，卻可收到甕中捉鱉、反復(fù)賺錢的效果。
股票箱理論認(rèn)為：股價(jià)運(yùn)動雖然難以捉摸，但基本在類似于一個(gè)上有箱頂、下有箱底的箱體內(nèi)波動，正如一個(gè)乒乓球被關(guān)在一個(gè)籠子里上下跳動，因此，我們可以在股價(jià)接近箱底時(shí)買入，在接近箱頂時(shí)賣出，實(shí)行滾動操作，其操作要點(diǎn)為：
1、重點(diǎn)跟蹤一兩只股票，了解這只股票的股性、支撐位和壓力位。選股不能貪多，不熟不做，只有選定一兩只股票，在摸透其“脾氣”的基礎(chǔ)上來回買賣，才能提高勝算率。
2、選取目前明顯呈振蕩走勢的個(gè)股，即不屬于單邊上揚(yáng)的個(gè)股（此類股可用其他策略），亦不屬于單邊下跌的股，而是呈箱形整理（矩形整理）或是平盤整理的個(gè)股；股價(jià)波幅較大，一般來說上下波幅要大于10％，波幅過小的個(gè)股若不能買到最低價(jià)賣不到最高價(jià)，扣除手續(xù)費(fèi)之后很難賺錢。
3、尋找該股的箱底和箱頂。這是應(yīng)用股票箱理論最重要的一環(huán)?？刹捎枚未_認(rèn)的原則，即只要股價(jià)有兩次在相近的高點(diǎn)回落，可確認(rèn)該點(diǎn)為箱頂；有兩次在相近的低點(diǎn)附近企穩(wěn)回升，可確認(rèn)此位為箱底。
4、確認(rèn)了箱頂和箱底之后，再在箱頂上面劃一根線，每天在此位掛一賣單（假若手中有貨）；在箱底附近劃條線，每天在此位附近掛一買單（假若手中有錢），價(jià)格回調(diào)至此位則自動成交。
此法看起來有點(diǎn)守株待兔的味道，但恰恰是這“笨辦法”，能在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保證獲取穩(wěn)定的收益，因?yàn)橘I到的都是相對低價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)極其有限；在有一定升幅之后立即獲利為安，這樣積小勝為大勝，積小賺為大賺，一個(gè)周期以來，往往取得可觀的收益。
應(yīng)用這種方法需注意：
1、嚴(yán)格遵守紀(jì)律，達(dá)到買價(jià)后堅(jiān)決買入，不要企求買到最低價(jià)；達(dá)到賣價(jià)后堅(jiān)決賣出，即使后市仍有一大段漲幅；在未達(dá)到買賣價(jià)時(shí)不宜操作。
2、股票箱的“頂”和“底”是相對的，過了一段時(shí)間后有可能“頂”會提高，“底”會降低，即股價(jià)已進(jìn)入一個(gè)新的箱子，此時(shí)應(yīng)根據(jù)新的頂和底進(jìn)行操作。
1、如果股價(jià)上升穿過原來的股票箱，就表示仍有上漲空間，反之如果股價(jià)下跌穿過了來的股票箱，就表示仍會繼續(xù)的下跌。
2、在短期判斷上，可以前一天股價(jià)的最高值為箱頂，最低值為箱底，取其中位數(shù)也就是二者相加除以二就是買點(diǎn)。
3、在中期判斷上，可先決定以一個(gè)區(qū)間(如10元、20元)為一個(gè)箱子的區(qū)間，如果股價(jià)在中位數(shù)附近沖破箱頂，則是買進(jìn)點(diǎn)，到下一個(gè)箱子的高點(diǎn)再賣出。
4、在長期判斷上，和中期是一樣的，只是區(qū)間加大一些就可以了。
股票箱理論的精髓在于，股價(jià)收盤有效突破箱頂，就意味著原先的強(qiáng)阻力變成了強(qiáng)支撐，而股價(jià)必然向上進(jìn)入上升周期。只要技術(shù)指標(biāo)盤中不即時(shí)顯示箱頂標(biāo)志，持倉待漲應(yīng)該是個(gè)不錯的選擇，尤其當(dāng)股價(jià)升勢明顯時(shí)。同理，當(dāng)上升中的股價(jià)出現(xiàn)箱頂標(biāo)志后開始出現(xiàn)下跌，以后很可能會下跌或整理一段較長的時(shí)間，將時(shí)間或精力耗在其中是件不明智的事情，但往往對此前景投資者是無法預(yù)測到的。
突破(跌破)強(qiáng)阻力(支撐)必然上漲(下跌)尋強(qiáng)阻力(支撐),突破上箱底進(jìn)入上箱尋頂,跌破下箱頂進(jìn)入下箱尋底。
箱形理論（Box Theory），也就是將股價(jià)行情連續(xù)起伏用方框一段一段的分開來。換句話說，也就是將上升行情或下跌行情分成若干小行情，再研究這些小行情的高點(diǎn)和低點(diǎn)。上升行情里，股價(jià)每突破新高價(jià)后，由于群眾懼高心理，極可能發(fā)生回跌，然后再上升，在新高價(jià)與回跌低點(diǎn)之間就形成一個(gè)箱子；在下跌行情里，股價(jià)每跌至新低價(jià)時(shí)，基于強(qiáng)反彈心理，極可能產(chǎn)生回升，然后再趨下游，在回升之高點(diǎn)與新低價(jià)間亦是形成一個(gè)箱子，然后再依照箱內(nèi)股價(jià)波動情形來推測股價(jià)變動趨勢。
由于箱形理論的基本特征可以清楚看出，這是抵抗線概念的延伸，股價(jià)漲至某一水準(zhǔn)，會遇到阻力，跌至某一水準(zhǔn)，則遇到支撐。自然而然使股價(jià)在某水準(zhǔn)間浮沉。這種浮動產(chǎn)生不少的箱形。
股價(jià)趨向若確立為箱形走勢，股價(jià)自然有高價(jià)與低價(jià)之分。每當(dāng)股價(jià)到達(dá)高價(jià)附近，賣壓較重，自應(yīng)賣出股票；當(dāng)股價(jià)回到低點(diǎn)附近，支撐力強(qiáng)，便是買進(jìn)機(jī)會。這種短線操作可維持至股價(jià)向箱體上界限或下界限突破時(shí)，再改變操作策略。
由于股價(jià)趨勢沖破箱形上界限，表示阻力已克服，股價(jià)繼續(xù)上升，一旦回跌，過去阻力水準(zhǔn)自然形成支撐，使股價(jià)回升，另一上升箱形又告成立。因此，股價(jià)突破阻力線回跌時(shí)，自然形成一買點(diǎn)，此時(shí)買進(jìn)，獲利機(jī)會較大，風(fēng)險(xiǎn)較低。相反，股價(jià)趨勢突破箱形下界限時(shí)，表示支撐已失效，股價(jià)繼續(xù)下跌，一旦回升，過去支撐自然形成阻力，使股價(jià)回跌，另一下跌箱形成立。因此股價(jià)跌破支撐而回升時(shí)就是賣點(diǎn)，而不適于買進(jìn)，否則虧損機(jī)會大，風(fēng)險(xiǎn)增加。
1、這一套是短線操作法寶，理論依據(jù)，在于不買便宜的股票，只買會漲的股票(要站上股票箱之上)。
2、將某一階段的漲跌，視之為股票箱，當(dāng)股價(jià)在第一個(gè)股票箱內(nèi)起起伏伏時(shí)，他只作冷靜分析，而不采取行動，一直等到股價(jià)確實(shí)上升到第二個(gè)股票箱，甚至第三個(gè)股票箱時(shí)，才會進(jìn)場買進(jìn)。
3、在買進(jìn)股票之后，只要股價(jià)不回跌至前一股票箱頂之下，就不賣出，有人問他，為何不趁股價(jià)高漲時(shí)脫手賣出？他曾巧喻：「一支賣座頂盛的電影，為何他要提早下片呢？」，他的意思，就是一檔正在漲的股票，就是因?yàn)椴粩嗟脑谕隙褩Ｏ渥?，沒有人可以知道它要漲到那？賣的太早，就少賺一大段了。
4、當(dāng)股價(jià)碰觸到停損點(diǎn)時(shí)，要毫不猶豫立刻賣出，當(dāng)股價(jià)即將由上一個(gè)股票箱，下降到下一個(gè)股票箱時(shí)，上一個(gè)股票箱的底部，就是停損點(diǎn)，當(dāng)股價(jià)破底時(shí)，馬上出脫。
5、尼古拉的停損點(diǎn)，是為獲利而設(shè)的，他的停損點(diǎn)，等于是獲利了結(jié)。每一個(gè)股票箱都有其頭部與底部，頭部就是箱形的壓力，而底部就是它的支撐。
1、首先必須確定股價(jià)趨勢，確定股價(jià)是處在上升行情還是下跌行情之中后，再尋找每段小行情的高點(diǎn)和低點(diǎn)。
2、根據(jù)每段行情的高低轉(zhuǎn)折點(diǎn)配合股價(jià)（或指數(shù)）的漲跌幅度計(jì)算出買入或賣出的時(shí)機(jī)與價(jià)位。
3、在上升行情里做多，下跌行情里停止操作，順勢而為。
4、短線操作需要靈敏和豐富的操作經(jīng)驗(yàn)，所以依照股票箱操作最好以中長線為宜。
5、股票箱的變動，最好先觀察一、二個(gè)箱形變化后，再決定是否進(jìn)行買賣，切勿冒險(xiǎn)在第一股票箱內(nèi)入市操作。
6、由于當(dāng)日或短期箱形變動極易受到突發(fā)因素影響，可能產(chǎn)生不規(guī)則變動，應(yīng)提高警覺。
7、使用箱形操作，最好能以大勢為前提，以每段行情為操作重心，不要亂搶帽子。
