精煤回收率、煤炭產(chǎn)量和進(jìn)口、電煤缺口、非電用煤增量等都是重要監(jiān)測(cè)指標(biāo)
2023-05-07 22:55:51 來源：期貨日?qǐng)?bào) 作者：卓桂秋
筆者參考煤炭分類國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)研究需要，將煤炭劃分為煉焦煤和動(dòng)力煤兩大類。其中，煉焦煤中的貧瘦煤和氣煤也可以當(dāng)動(dòng)力煤使用，稱為跨界煉焦煤。相應(yīng)的，煉焦煤供動(dòng)力煤使用，稱為跨界供應(yīng)。本文嘗試測(cè)算2022年跨界煉焦煤的供應(yīng)量，并探討2023年跨界煉焦煤回歸煉焦的可能性和數(shù)量。
[我國(guó)煤炭品種的分類]
第一，按照煤化程度劃分。煤炭是由有機(jī)物經(jīng)過地質(zhì)作用分解沉積形成，在煤化過程中，有機(jī)物氫、氧含量逐漸減少，而碳含量逐漸增加。根據(jù)煤化程度或含碳量的高低，將所有的煤分為無煙煤、煙煤和褐煤3個(gè)大類，然后再細(xì)分為無煙煤、貧煤、貧瘦煤、瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤、氣肥煤、氣煤、1/2中粘煤、弱粘煤、不粘煤、長(zhǎng)焰煤、褐煤14個(gè)小類。
根據(jù)我國(guó)煤炭分類標(biāo)準(zhǔn)，煙煤中的氣煤、氣肥煤、1/3焦煤、肥煤、焦煤、瘦煤和貧瘦煤都屬于煉焦煤，而褐煤、無煙煤以及煙煤中的長(zhǎng)焰煤、不粘煤和貧煤都屬于非煉焦煤。本文我們將煉焦煤以外的煤炭統(tǒng)稱為動(dòng)力煤，即將煤炭劃分為煉焦煤和動(dòng)力煤兩大類。動(dòng)力煤的用途包括發(fā)電、供熱、建材、冶金、化工等。煉焦煤中的貧瘦煤和氣煤也可以當(dāng)動(dòng)力煤使用，稱為跨界煉焦煤。相應(yīng)的，煉焦煤供動(dòng)力煤使用，稱為跨界供應(yīng)。
第二，按照物理加工劃分。根據(jù)用途、加工方法和技術(shù)要求，我國(guó)煤炭產(chǎn)品分為原煤、篩選煤、洗選煤、精煤4個(gè)大類，質(zhì)量由低到高，不同類別里面又細(xì)分為不同的質(zhì)量等級(jí)。其中，原煤，是指煤礦生產(chǎn)出來的未經(jīng)分選和篩選加工，僅經(jīng)人工選矸石后的煤炭產(chǎn)品。篩選煤，是指經(jīng)過分選或篩選加工后，清除了大部分或部分雜質(zhì)與矸石，其粒度分級(jí)下限在6mm以上的各種塊煤產(chǎn)品，根據(jù)粒度范圍的不同分為混煤、末煤、粉煤、塊煤（大塊、中塊等）、粒煤。洗選煤，是指經(jīng)過洗選或篩選加工，清除了大部分或部分雜質(zhì)與矸石的原煤，其粒度上限在50mm、25mm、20mm、13mm或6mm以下的煤炭產(chǎn)品，根據(jù)粒度范圍的不同分為洗原煤、洗混煤、洗末煤、洗粉煤、洗塊煤（大塊、中塊等）、洗粒煤。精煤，是指經(jīng)洗煤廠加工供煉焦用的精選煤炭產(chǎn)品，冶金煉焦用精煤灰分小于等于14.00%，其他煉焦用精煤灰分在12.51%—16.00%。所以，煉焦原煤經(jīng)過洗選，去除雜質(zhì)和矸石，最終成為達(dá)到煉焦標(biāo)準(zhǔn)的精煤，即煉焦精煤，煉焦精煤產(chǎn)量占煉焦原煤入洗量的百分比稱為精煤回收率。
[觀測(cè)煉焦煤跨界供應(yīng)]
第一，從精煤回收率的角度觀測(cè)。一般來說，在原煤品質(zhì)穩(wěn)定的情況下，精煤回收率保持穩(wěn)定，但從長(zhǎng)周期看，隨著優(yōu)質(zhì)煤炭資源日漸消耗，精煤回收率會(huì)呈現(xiàn)緩慢下降態(tài)勢(shì)。因此，如果精煤回收率短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)明顯下降，那么就可能不是煤質(zhì)下降所致。比如，原礦產(chǎn)量沒有全部用于精煤生產(chǎn)，多余的原礦被當(dāng)作他用或做庫存囤積起來，導(dǎo)致精煤回收率技術(shù)性下降。
2021—2022年，部分煉焦煤被當(dāng)作動(dòng)力煤使用，導(dǎo)致跨界煉焦精煤回收率驟然波動(dòng)或加速下降。筆者觀察發(fā)現(xiàn)，貧瘦煤精煤回收率在2021年3月出現(xiàn)明顯跳水，從2月的0.28%驟降至0.23%，而后保持平穩(wěn)。氣煤精煤回收率在2019—2020年穩(wěn)定在0.21%附近，但從2021年4月開始呈持續(xù)下行態(tài)勢(shì)，從0.19%逐漸降至2022年年底的0.16%。氣肥煤回收率在2022年5月也出現(xiàn)跳水，從4月的0.34%驟降至0.30%，之后保持平穩(wěn)。這或許說明隨著煤炭保供政策持續(xù)強(qiáng)化，部分氣肥煤也加入保供中。
圖為精煤回收率（單位：%）
第二，從精煤產(chǎn)量與原煤產(chǎn)量增速的角度觀測(cè)。在精煤回收率穩(wěn)定的情況下，假設(shè)煉焦原煤產(chǎn)量百分之百入洗，那么煉焦精煤產(chǎn)量同比增速應(yīng)該與煉焦原煤產(chǎn)量同比增速保持一致。如果煉焦精煤產(chǎn)量同比增速明顯小于煉焦原煤產(chǎn)量同比增速，那么排除煤炭品質(zhì)下降的影響，就有可能存在煉焦原煤非百分之百入洗的情況，即有部分煉焦原煤游離在煉焦精煤生產(chǎn)系統(tǒng)之外，要么成為煉焦原煤庫存，要么被挪為他用。由于近兩年煉焦煤供應(yīng)不足，礦山生產(chǎn)利潤(rùn)高企，加上國(guó)家嚴(yán)查煤炭囤積居奇，囤積原煤庫存不是經(jīng)濟(jì)選項(xiàng)，精煤與原煤產(chǎn)量增速的差異是煉焦煤流向動(dòng)力煤保供所致。2021—2022年，貧瘦精煤、氣精煤產(chǎn)量分別與其原煤產(chǎn)量的增速存在明顯差異，精煤產(chǎn)量增速明顯低于原煤產(chǎn)量增速，而其他煤種，如瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤的精煤與原煤產(chǎn)量增速均保持較高的一致性。
[2022年跨界煉焦煤供應(yīng)量計(jì)算]
以2020年精煤回收率為基準(zhǔn)，將2022年煉焦原煤產(chǎn)量折算為理論煉焦精煤產(chǎn)量，然后計(jì)算與實(shí)際煉焦精煤產(chǎn)量的差，該差值即為煉焦精煤跨界供應(yīng)量，將其除以精煤回收率，得到煉焦原煤跨界供應(yīng)量。
表為2022年跨界煉焦精煤、跨界煉焦原煤供應(yīng)量測(cè)算（單位：萬噸）
從測(cè)算結(jié)果可以看到：
第一，2022年，煉焦精煤跨界供應(yīng)合計(jì)2847萬噸，占煉焦精煤實(shí)際產(chǎn)量49351萬噸的5.8%，這就導(dǎo)致煉焦煤平衡表中供應(yīng)端有效產(chǎn)量減少2847萬噸。也就是說，2022年煉焦精煤產(chǎn)量按照實(shí)際的49351萬噸測(cè)算，煉焦煤平衡表短缺1103萬噸，但如果跨界供應(yīng)悉數(shù)回歸，那么煉焦煤將變?yōu)檫^剩1744萬噸。
表為焦煤供需平衡
第二，2022年，我國(guó)煉焦原煤產(chǎn)量為131900萬噸，同比增長(zhǎng)6491萬噸或5.2%。煉焦原煤跨界供應(yīng)合計(jì)11603萬噸，占煉焦原煤產(chǎn)量的8.8%，即超過1.1億噸的煉焦原煤被當(dāng)作動(dòng)力煤保供使用，其中包括增產(chǎn)的6491萬噸和原有的5112萬噸煉焦原煤產(chǎn)量。
第三，氣原煤和貧瘦原煤跨界供應(yīng)量占煉焦原煤跨界供應(yīng)量的92.2%。氣煤和貧瘦煤的精煤回收率低，分別只有0.2074%和0.2806%，但它們產(chǎn)量高、熱值高，成為首選的跨界供應(yīng)煤種。2022年，氣原煤跨界供應(yīng)8494萬噸，占?xì)庠寒a(chǎn)量52500萬噸的16.2%，占煉焦原煤跨界供應(yīng)的73.2%；貧瘦原煤跨界供應(yīng)2204萬噸，占貧瘦原煤產(chǎn)量10465萬噸的21.1%，占煉焦原煤跨界供應(yīng)的19.0%。
[2023年跨界煉焦煤回歸煉焦估算]
假設(shè)2023年跨界煉焦煤回歸煉焦，則動(dòng)力煤供應(yīng)增加1.4億噸。2022年，我國(guó)原煤產(chǎn)量44.96億噸，同比增加4.24億噸或10.4%。根據(jù)九大產(chǎn)煤省份（2022年原煤產(chǎn)量占全國(guó)90.5%）公布的2023年煤炭生產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)2023年全國(guó)原煤增產(chǎn)將超過2.56億噸，同比增幅超過5.7%。其中，新疆、內(nèi)蒙古、山西是主要的增產(chǎn)地，分別增產(chǎn)約8700萬噸、7600萬噸和5800萬噸，合計(jì)占總增產(chǎn)量的87%。
表為2023年原煤產(chǎn)量預(yù)測(cè)（單位：萬噸）
2022年，我國(guó)動(dòng)力煤產(chǎn)量317684萬噸，加上跨界煉焦原煤后為329287萬噸。假設(shè)2023年增產(chǎn)的25631萬噸原煤全部為動(dòng)力煤，若跨界煉焦原煤回歸煉焦，那么動(dòng)力煤+跨界煉焦原煤產(chǎn)量為343315萬噸，同比增加14028萬噸，同比增長(zhǎng)4.3%。
表為假設(shè)2023年跨界煉焦煤回歸煉焦，煉焦煤與動(dòng)力煤供應(yīng)變化（單位：萬噸）
2023年電煤缺口估算
根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局口徑，2022年，我國(guó)發(fā)電量83886億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)2.2%。其中，火電、水電、風(fēng)電、光伏發(fā)電量分別為58531億千瓦時(shí)、12020億千瓦時(shí)、6867億千瓦時(shí)和2290億千瓦時(shí)，同比增速分別為0.9%、1.0%、12.3%和14.3%。全社會(huì)用電量86372億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.6%。2022年，我國(guó)供電缺口2486億千瓦時(shí)，為近年來最大。假設(shè)2023年發(fā)電量和用電量均同比不變，1.4億噸增量煤炭全部用于發(fā)電，按照2022年火電單位耗煤熱值5250千卡計(jì)算，那么大約可以發(fā)電3500億千瓦時(shí)，此時(shí)供電缺口被彌補(bǔ)且有余電。不過，2023年在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇背景下，發(fā)電量和用電量存在增長(zhǎng)預(yù)期，供電是否存在缺口需進(jìn)一步測(cè)算。
發(fā)電量方面，2022年年初，國(guó)家發(fā)展改革委和國(guó)家能源局發(fā)布了《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，筆者根據(jù)其中2025年發(fā)電裝機(jī)容量規(guī)劃和2022年各類電源產(chǎn)能利用率，測(cè)算2025年我國(guó)理論發(fā)電量和2023—2025年理論發(fā)電量年均增速。
表為2023—2025年理論發(fā)電量年均增速估算
結(jié)果顯示，2023—2025年，我國(guó)總發(fā)電年均增速4.0%。其中，火力發(fā)電年均增速-0.3%，光電、風(fēng)電年均增速分別達(dá)到18%和13%。因此，按照規(guī)劃，2023—2025年火力發(fā)電量逐年下降，光電和風(fēng)電保持較高增長(zhǎng)，這體現(xiàn)了“雙碳”背景下能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整。不過，如果2023年1.4億噸增量煤炭用于發(fā)電，那么火力發(fā)電增速將達(dá)到6.0%，不降反增，帶動(dòng)總發(fā)電量增長(zhǎng)6.4%至89274億千瓦時(shí)。
表為2023年發(fā)電量估算
用電量方面，2023年國(guó)內(nèi)GDP增速目標(biāo)提高，預(yù)計(jì)全社會(huì)用電量增速將超過2022年。筆者觀察國(guó)內(nèi)GDP增速與全社會(huì)用電量增速發(fā)現(xiàn)，2020—2022年，全社會(huì)用電量增速平均高出GDP增速1.1個(gè)百分點(diǎn)。2023年我國(guó)GDP增長(zhǎng)目標(biāo)設(shè)為5%，按照31個(gè)省區(qū)市制定的目標(biāo)測(cè)算可以達(dá)到5.6%。如果按照GDP增長(zhǎng)5%計(jì)算，那么全社會(huì)用電量將增長(zhǎng)6.1%至91641億千瓦時(shí)。由此可見，盡管2023年煤炭增加1.4億噸用于發(fā)電，但仍有91641-89274=2367（億千瓦時(shí)）的供電缺口。為彌補(bǔ)缺口，假設(shè)水電、光伏和風(fēng)電等發(fā)電量按照規(guī)劃增長(zhǎng)，火電提高產(chǎn)能利用率，那么火力發(fā)電的煤炭需求要再增加約9467萬噸。
2023年非電用煤增量估算
我們一般將化工、建材、供熱、冶金等非煉焦和非電力行業(yè)用煤統(tǒng)稱為非電用煤。2019—2021年，非電用煤從13.97億噸逐年增長(zhǎng)至14.08億噸，年均增量5400萬噸。2022年，非電行業(yè)用煤13.75億噸，同比減少3344萬噸或2.4%。筆者預(yù)計(jì)，2023年隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，非電行業(yè)用煤需求也將復(fù)蘇。假設(shè)2023年非電用煤增長(zhǎng)2%至14.03億噸，接近2021年的高位水平，此時(shí)煤炭需求增加2750萬噸。于是，電煤缺口和非電用煤增量合計(jì)為9467+2750=12217（萬噸）。在假設(shè)跨界煉焦煤已回歸煉焦的情況下，這部分動(dòng)力煤缺口將通過進(jìn)口補(bǔ)充。
2023年煤炭進(jìn)口量估算
2021年，我國(guó)煤炭進(jìn)口創(chuàng)歷史新高至32322萬噸，同比增長(zhǎng)6.3%。2022年，受俄烏沖突的影響，海外能源緊張導(dǎo)致煤炭需求增加，全球煤炭貿(mào)易流向重構(gòu)，我國(guó)進(jìn)口煤炭同比減少3002萬噸或9.3%至29320萬噸。其中，動(dòng)力煤進(jìn)口同比減少3924萬噸或14.6%至22933萬噸。2023年以來，隨著俄烏沖突的影響弱化，海外能源緊張局面緩解，海外動(dòng)力煤價(jià)格顯著回落，進(jìn)口煤炭?jī)?yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，我國(guó)煤炭進(jìn)口大幅增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2023年1—2月我國(guó)煤炭進(jìn)口6064萬噸，同比增加2525萬噸或71.3%，較2021年同期增長(zhǎng)47.4%。其中，動(dòng)力煤進(jìn)口4752萬噸，同比增加2062萬噸或76.6%，較2021年同期增長(zhǎng)37%。如果未來動(dòng)力煤維持1—2月的日均進(jìn)口水平，那么2023年動(dòng)力煤進(jìn)口可達(dá)到29404萬噸，同比增加6470萬噸或28.2%。
跨界煉焦原煤回歸煉焦估算
煤炭進(jìn)口增加使煤炭缺口從12217萬噸收窄至12217-6470=5747（萬噸），這部分缺口將由跨界煉焦煤進(jìn)行彌補(bǔ)。最終，2022年11603萬噸跨界煉焦原煤中的11603-5747=5856（萬噸）有望在2023年回歸煉焦。
從2022年煉焦煤跨界供應(yīng)的品種分布來看，瘦煤、焦煤、肥煤、1/3焦煤和氣肥煤這五種精煤回收率高的煉焦煤有望率先回歸，合計(jì)原煤904萬噸，折算精煤467萬噸。剩下5856-904=4952（萬噸）跨界煉焦煤回歸量中包括貧瘦原煤和氣原煤。根據(jù)貧瘦原煤和氣原煤在彌補(bǔ)動(dòng)力煤缺口時(shí)的使用量，測(cè)算得到貧瘦煤和氣煤的精煤回歸量和跨界煉焦精煤總回歸量。比如，若5747萬噸動(dòng)力煤缺口100%由氣煤彌補(bǔ)，跨界貧瘦原煤2204萬噸全部回歸（折算精煤618萬噸），那么彌補(bǔ)缺口后，跨界氣原煤回歸2747萬噸，折算氣精煤570萬噸。若動(dòng)力煤缺口由全部跨界貧瘦煤和5747-2204=3543（萬噸）跨界氣煤彌補(bǔ)，則跨界氣原煤回歸4952萬噸，折算精煤1027萬噸。最終，跨界煉焦精煤總回歸量介于1494萬噸和1655萬噸之間，均值為1575萬噸。
表為2023年跨界氣煤、跨界貧瘦煤、跨界煉焦精煤回歸量測(cè)算（單位：萬噸）
本文有關(guān)供電缺口的測(cè)算是在其他電源如期出力情況下得到的結(jié)果。2022年由于來水偏少，水力發(fā)電僅增長(zhǎng)1.0%。2023年一旦水力或其他電源出力不及預(yù)期，那么供電缺口擴(kuò)大，從而阻礙跨界煉焦煤回歸。（作者單位：金瑞期貨）
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