伴隨著上市公司陸續(xù)披露今年三季度業(yè)績預(yù)告，機構(gòu)對部分公司的持倉動機也有所明朗。根據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至上周五，兩市有202家上市公司預(yù)告今年前三季度業(yè)績增長，有70家上市公司成功實現(xiàn)“扭虧”。如果剔除一次性收益、重組等非內(nèi)生性增長因素，在上述兩類業(yè)績出現(xiàn)較明顯好轉(zhuǎn)的上市公司中，今年三季度繼續(xù)保持良好業(yè)績增長勢頭的公司也為數(shù)不少。其中，“預(yù)增”有73家，“扭虧”為20家，兩類合計93家。
業(yè)績提振股價
下半年以來截至上周五，上述93家公司股票的平均漲幅約為36%，而同期上證綜指漲幅為11%，可見，從整體上看，業(yè)績發(fā)生實質(zhì)性變化且有良好勢頭的公司股票遠優(yōu)于大市表現(xiàn)。在這93家上市公司中，有部分公司股價表現(xiàn)非常強勁。比如，共有19家上市公司股票在今年下半年來的漲幅超過了50%。其中，湘潭電化(002125.SZ)、江特電機(002176.SZ)、包鋼稀土(600111.SH)、棕櫚園林(002431.SZ)和芭田股份(002170.SZ)的期間股價漲幅超過了90%，表現(xiàn)最好的湘潭電化股價漲幅甚至達到了105.91%。
從上述93家上市公司的分布看，有30家是深圳主板市場A股、有45家是深圳中小板個股、有2家是深圳創(chuàng)業(yè)板個股，上述三類深圳上市個股合計77家，另外16家是上海主板個股。上述個股分布從一定角度揭示出今年下半年以來行情維持著“深強滬弱”的特征，且深圳中小板市場反復(fù)創(chuàng)新高也與相關(guān)公司出現(xiàn)業(yè)績增長態(tài)勢密切相關(guān)。
基金踏準(zhǔn)節(jié)拍
從基金二季度動作看，在上述93家公司之中，有59家公司在今年二季度被基金增持，其中包括一大批剛剛上市的次新股，如東山精密(002384.SZ)、科倫藥業(yè)(002422.SZ)等。而一些行業(yè)出現(xiàn)明顯景氣度提升的個股也紛紛進入基金的“慧眼”，如機械行業(yè)中的濰柴動力(000338.SZ)、汽車行業(yè)中的福田汽車(600166.SH)、醫(yī)藥行業(yè)中的華蘭生物(002007.SZ)等。
根據(jù)Wind統(tǒng)計，強勢個股都在今年二季度被基金重點增持，比如，包鋼稀土被增持12.13%、江鈴汽車(000550.SZ)被增持8.24%、東方園林(002310.SZ)被增持18.63%、海翔藥業(yè)(002099.SZ)被增持29.04%，即使在往年已經(jīng)有脫俗表現(xiàn)的德賽電池(000049.SZ)也被增持了9.43%。就今年下半年行情演繹線索看，基本順延兩大“引擎”特點，即行業(yè)景氣度提升下的估值修正，以及新興產(chǎn)業(yè)背景下的題材熱點。上述兩大線索基本涵蓋了多數(shù)個股熱點。而從上述業(yè)績保持良好增加勢頭個股情況下，今年二季度基金無疑把握了行情的主脈絡(luò)。
不過，從相關(guān)統(tǒng)計看，基金也有在二季度“看走眼”的品種。在上述93家公司中有21家在今年二季度遭遇基金減持，但這些個股中也有一些在今年下半年表現(xiàn)神勇的品種，如芭田股份、東風(fēng)科技(600081.SH)、巨化股份(600160.SH)。所幸的是，從二季度基金減持比例看，上述個股被減持的比例都不大，只有7家公司被基金減持的比例超過5%，其余被減持的比例基本在0~2%之間，而且，部分個股在今年二季度末被基金密集持有，如怡亞通(002183.SZ)、天奇股份(002009.SZ)今年二季度末仍舊被基金持有15.34%和12.59%。
龍頭背后有懸念
從上述個股看，有部分個股屬于行業(yè)龍頭。這些公司未來業(yè)績的進退，很大程度上代表了行業(yè)運行方向以及機構(gòu)的態(tài)度。比如，科倫藥業(yè)(002422.SZ)今年二季度末被基金持有57.75%，但該股下半年以來上漲幅度只有23.99%。
同時，作為鋼鐵行業(yè)的龍頭股，寶鋼股份(600019.SZ)預(yù)計公司2010年1~9月凈利率同比增長140%~160%。從Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，該股的基金持有比例從今年一季度末的3.36%微升至今年二季度末的4.51%；股價下半年以來上漲幅度為13.58%，略微跑贏大盤?？梢园l(fā)現(xiàn)，基金還是在一定程度上順應(yīng)了整個鋼鐵行業(yè)的積極變化，未來基金在鋼鐵行業(yè)上的態(tài)度如何，還有待明朗。
此外，深圳創(chuàng)業(yè)板中的華誼兄弟(300027.SZ)稱其1~9月業(yè)績增幅可能超過50%。在今年9月2日的公告顯示，公司2010年重點影片《唐山大地震》于2010年7月22日在國內(nèi)公映。經(jīng)初步統(tǒng)計，截至2010年8月31日24時，該片在國內(nèi)上映41天，票房達到人民幣6.5億元。Wind統(tǒng)計顯示，基金持有該公司比例從今年一季度末的22.58%提升至今年二季度末的37.07%，而華誼兄弟今年下半年以來的股價只微漲3.14%。未來公司的業(yè)績和機構(gòu)動向也非常值得跟蹤。
附表_基金對三季報預(yù)增個股增持比例前十個股
基金持股比例（%）
證券簡稱 三季報業(yè)績預(yù)告摘要 業(yè)績預(yù) 一季 二季 增持 三季度以來
告類型 度末 度末 （百分點） 股價漲幅
東山精密 增長50%~70% 預(yù)增 0.39 63.12 62.73 13.28%
科倫藥業(yè) 凈利潤43085.24萬元~48829.93 預(yù)增 57.75 57.75 23.99%
萬元,增長50%~70%
報喜鳥 增長40%~60% 預(yù)增 34.67 81.11 46.44 6.94%
海寧皮城增長170%~200% 預(yù)增 22.89 54.40 31.51 40.22%
棕櫚園林 增長90%~120% 預(yù)增 29.58 29.58 92.20%
榮盛發(fā)展凈利潤增長50%~70% 預(yù)增 26.58 56.06 29.49 20.00%
海翔藥業(yè) 增長280%~310% 預(yù)增 4.35 33.40 29.04 62.32%
海普瑞凈利潤88090.44萬元~101999.46 預(yù)增 22.79 22.79 12.46%
萬元,增長90%~120%
濰柴動力 凈利潤404965萬元~524070 預(yù)增 28.84 50.73 21.89 28.79%
萬元,增長70%~120%
華芳紡織凈利潤為4500萬元左右 扭虧 1.73 22.57 20.84 18.72%
注:三季度以來股價漲幅截至9月10日收盤
資料來源:Wind資訊
