期現(xiàn)套利交易對時間要求非常高，必須在短時間內(nèi)完成期指的買賣以及許多股票的買賣，傳統(tǒng)的報價方式難以滿足這一要求，因此必需依賴程式交易（ProgramTrading）系統(tǒng)。
程式交易系統(tǒng)由四個子系統(tǒng)組成，套利機會發(fā)覺子系統(tǒng)，自動下單子系統(tǒng)，成交報告及結(jié)算子系統(tǒng)，風險管理子系統(tǒng)。
套利機會發(fā)覺子系統(tǒng)在運作時必須同步鏈接股票現(xiàn)貨市場與股指期貨市場的行情信息。除此之外，子系統(tǒng)內(nèi)要預(yù)置與套利者自身有關(guān)的信息模塊，如無套利區(qū)間所需要的各種參數(shù)、各種股票組合模型及相應(yīng)的誤差統(tǒng)計、套利規(guī)模的設(shè)定等。按此設(shè)計的套利機會發(fā)覺子系統(tǒng)將會及時發(fā)現(xiàn)市場是否存在套利機會，或及時發(fā)現(xiàn)對已有的套利頭寸是否存在了結(jié)的機會，一旦機會產(chǎn)生，便會向交易者發(fā)出提示或按照預(yù)定的程序向自動下單子系統(tǒng)發(fā)出下單指令。
成交報告及結(jié)算子系統(tǒng)的作用是對成交情況迅速進行結(jié)算并提供詳盡的報告，使套利者可以動態(tài)掌握套利交易情況，對其進行評估，并在必要時對原有套利模型進行修正。
風險管理子系統(tǒng)可以對模擬誤差風險及其他風險進行控制，同時它也會發(fā)揮管理指數(shù)期貨保證金賬戶的作用。
通過運用程式交易，套利者可以在較短的時間內(nèi)發(fā)現(xiàn)套利機會，并且快速執(zhí)行套利操作，從而有效獲取套利收益。
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