主 題： 換手率研判
一、換手率在1%到2%時(shí)，股價(jià)運(yùn)行在小陰小陽(yáng)窄幅波動(dòng)中，趨勢(shì)一般處于橫盤(pán)整理較為多見(jiàn)，操作上也稱(chēng)為散戶(hù)行情。股市操作其中有幾種不參與行情：
其一、大盤(pán)縮量調(diào)整不參與，即浪費(fèi)時(shí)間又承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，每次買(mǎi)入賠率大于90%；
其二、大盤(pán)或自己持有的個(gè)股出現(xiàn)大陽(yáng)不參與，這種形態(tài)往往是莊家出貨時(shí)機(jī)。
其三、持有的個(gè)股股價(jià)在相對(duì)高位放巨量不參與，這也是莊家出貨表現(xiàn)。
其四、公布利多不參與，公布有融資傾向消息不參與。
二、換手率提高到3%到6%，股價(jià)通常出現(xiàn)較為活躍走勢(shì)，但不一定會(huì)產(chǎn)生突破行情。如果這種換手能夠延續(xù)才會(huì)影響股價(jià)產(chǎn)生一波較大行情。
三、換手率達(dá)到8%至15%時(shí)，股價(jià)都會(huì)產(chǎn)生突破行情，一般常見(jiàn)的是突破相對(duì)平臺(tái)拔高建倉(cāng)走勢(shì)，有人稱(chēng)為是空中加油。
四、換手率出現(xiàn)25%，甚至30%以上，都屬于異動(dòng)行為，比如換莊、倒倉(cāng)。
在研判換手率時(shí)，一定要注意：換手率大小是表示推動(dòng)行情活躍程度的大小，判斷時(shí)無(wú)需過(guò)分精確。計(jì)算換手率不要?jiǎng)澐值奶_，如果一旦追求完美就會(huì)進(jìn)入誤區(qū)，所以研判成交量看換手率只是衡量一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)運(yùn)行的趨勢(shì)，找對(duì)運(yùn)行方向就算對(duì)。比如利用頭部區(qū)域?qū)Ρ惹捌陬^部區(qū)域，或是利用一波上升形態(tài)對(duì)比下降形態(tài)所累計(jì)的成交換手。研判成交放大是否能夠產(chǎn)生突破行情時(shí)，不要單一使用一個(gè)技術(shù)指標(biāo)，還要結(jié)合其他指標(biāo)共同研判。
1、股價(jià)在相對(duì)底部研判成交量走勢(shì)口訣：成交量放大，價(jià)位不漲，可以適量低吸；成交量放大，價(jià)位緩升，量?jī)r(jià)同步，可以適量跟進(jìn)；成交量放大，價(jià)位狂漲，并封在漲停板，可以持股觀(guān)望；成交量放大，價(jià)位封在漲停板，時(shí)而打開(kāi)又時(shí)而封住，成交量呈巨量形態(tài)，表明莊家出貨，應(yīng)該隨時(shí)作好高拋低吸。
2、股價(jià)在相對(duì)高位研判成交量走勢(shì)口訣：成交量放大，價(jià)位不漲，可以適量拋出；成交量放大，價(jià)位緩升，量?jī)r(jià)同步，溫和放量，可以適量補(bǔ)倉(cāng)或持股不動(dòng)；成交量放巨量，價(jià)位漲幅不大，股價(jià)形成背離走勢(shì)，應(yīng)該適量減倉(cāng)；成交量放大，價(jià)位突破年線(xiàn)、形態(tài)等重要阻力位，只要不是跳空突破，一般都視為試盤(pán)動(dòng)作，可適量減倉(cāng)操作。
主 題： 量能分析
?。?、丘峰式量能：具體特征為每一次一低峰量能大于前一個(gè)循環(huán)中的低峰量能，此為主力介入征兆。一般而言，主力介入一只個(gè)股，都有一段默默吸籌的過(guò)程，一俟其吸籌完畢，即控盤(pán)達(dá)到３０％左右才會(huì)進(jìn)入拉升。根據(jù)其丘峰量能的每波段運(yùn)行所消耗的總成交量加以研判，如果超過(guò)流通盤(pán)，則表明主力吸籌完成。此時(shí)，如果Ｋ線(xiàn)圖上也呈現(xiàn)出完善的波浪起伏，則可以低谷處介入。
?。?、高舉高打式進(jìn)貨量能：其表現(xiàn)為該股經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)半年以上的橫盤(pán)整理，突然量能急劇放大，一舉突破前期高點(diǎn)。具體量化則為５日均量迅速放大，但１０日均量線(xiàn)緩步攀升。從股價(jià)上看，為一根長(zhǎng)陽(yáng)將前期往復(fù)震蕩整理的小陰線(xiàn)小陽(yáng)線(xiàn)盡踩足下。一旦出現(xiàn)此類(lèi)個(gè)股，投資者應(yīng)密切關(guān)注其成交量的變化，具體而言市場(chǎng)上存在著以下兩種情況。Ａ、主力繼續(xù)高舉高打，一意軋空，量能持續(xù)沿著中短期的通道上行，直到換手率達(dá)到８０％以上，方才進(jìn)行縮量調(diào)整。反映在股價(jià)運(yùn)行圖上，則為長(zhǎng)驅(qū)直上的快馬走勢(shì)，徑自沿著５日均線(xiàn)上行；盤(pán)中即使有所回檔，亦于５日均線(xiàn)處獲得支撐。Ｂ、均線(xiàn)形態(tài)顯示出沖高回落進(jìn)行平臺(tái)整理，但股價(jià)到放量處均線(xiàn)上方即告調(diào)整完畢。后期即使某一日量能低于５日均量，回落亦將在１０日或２０日均量附近受支撐，表明中短期內(nèi)多空雙方力量較為均衡。如出現(xiàn)此類(lèi)狀況，投資者可以在５日均量下叉１０日均量或即將下穿１０日均量時(shí)，于下影線(xiàn)部分介入。
?。?、散兵坑式吸籌量能：具體特征為集中在某一時(shí)間段內(nèi)（時(shí)間不超過(guò)５日，一般１－２日）放量，隨后量能突然萎縮，但每一次量能低谷均高于前一波底位量能。換而言之量能已步入上升通道。從Ｋ線(xiàn)組合看，在量能的第一個(gè)循環(huán)中，均突然拉出一根長(zhǎng)陽(yáng)線(xiàn)，隨后回落。中長(zhǎng)期看呈現(xiàn)箱體運(yùn)行，后期若連續(xù)放巨量，超越前期最高量能處時(shí)即該股將進(jìn)入如上所言的高舉高打階段，意味著該股拉升在即。入駐這類(lèi)股票的主力都相當(dāng)有耐心，一般而言，未在底位吸足籌碼，絕不草率行事。而第一次偷襲，僅做試探市場(chǎng)反應(yīng)，在數(shù)次從容洗盤(pán)后，震出不堅(jiān)定分子，為今后發(fā)動(dòng)總動(dòng)員奠定基礎(chǔ)。對(duì)于該類(lèi)股票，投資者往往會(huì)在其突然拉升之時(shí)拋出，而狡猾的莊家正是利用這一心理在最后拉升期前夕，將一部分持股者掃地出門(mén)；只有真正有信心者，才能與莊共舞笑到最后。
主 題： 騙量分析
1、理論陷阱?？s量，放量在現(xiàn)實(shí)的技術(shù)分析指導(dǎo)中怎么說(shuō)都有理。如，股價(jià)上下運(yùn)行沒(méi)有跟量，可以說(shuō)“無(wú)量反彈，沒(méi)有力度”；也可以說(shuō)“縮量上攻盤(pán)子很輕”；放出較大量，可以說(shuō)“放量上攻，邊打邊出”；“放量上攻，開(kāi)始主升”等。慣常說(shuō)法把成交量的兩頭都說(shuō)了，縮放漲跌都有道理，可是，到底那個(gè)說(shuō)法對(duì)？
2、操作陷阱。騙量方式很多：在某價(jià)位放量，吸引跟風(fēng)游資注意?；蛟谀程囟〞r(shí)間，區(qū)間放量，如，暴跌--震倉(cāng)與吸貨，拉升--打高建倉(cāng)或出貨；具體還可以描述為：換手放量；換莊放量，震蕩放量，平穩(wěn)放量，打壓放量，拉升放量，對(duì)倒放量。相反，縮量表述亦有相似之處。所不同的是，警惕利用成交量組合名堂反做。
3、技術(shù)陷阱。在成交量的圖形組合和成交均量線(xiàn)走勢(shì)方面下功夫，通過(guò)有效騙量，誘使技術(shù)高手產(chǎn)生錯(cuò)覺(jué)。
4、心理陷阱。被搞糊涂了的股民，不見(jiàn)量不敢操作，盼放量；看見(jiàn)放量，神經(jīng)緊張，怕放量踏空或吃套。在“盼量癥”和“恐量癥”中無(wú)奈徘徊。
5、騙量現(xiàn)象。巨量掛單，微量成交，或用推土機(jī)戰(zhàn)術(shù)，大額掛單大額成交，造成假放量上攻之勢(shì)；定價(jià)位堆量，主要在固定價(jià)位（如，整數(shù)或逢5，逢10）堆量，拉升，下砸是都有會(huì)此情景，在規(guī)范價(jià)區(qū)內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)價(jià)位堆量往往出自莊家對(duì)倒盤(pán)；定時(shí)放量，如，在橫盤(pán)時(shí)，幾乎每天都在固定時(shí)間內(nèi)放出對(duì)倒盤(pán)，將股價(jià)拉升或打壓，可能是配合畫(huà)，騙線(xiàn)，或試盤(pán)所為，不應(yīng)視為正常放量；開(kāi)盤(pán)，收盤(pán)或某特定時(shí)段，瞬間堆量（龍頭股經(jīng)常出現(xiàn)此景），往往出現(xiàn)價(jià)和量的同步異動(dòng)，與日線(xiàn)不同的是，經(jīng)常表現(xiàn)出價(jià)量相符或相背離的極端現(xiàn)象。
6、據(jù)價(jià)判量，股價(jià)運(yùn)行不是孤立的。量也可以表示勢(shì)，判量應(yīng)當(dāng)服務(wù)于判勢(shì)和判價(jià)，而不應(yīng)本末倒置。這里的價(jià)，不是指一般價(jià)格波動(dòng)的走勢(shì)，而是在一定量支持下價(jià)格可能運(yùn)行到達(dá)的空間范圍。本人體會(huì)，在一定的價(jià)格可運(yùn)行空間內(nèi)考察成交量變化，比無(wú)價(jià)格邊際的泛泛考察，更容易把握成交量對(duì)價(jià)格在特定空間內(nèi)運(yùn)行狀態(tài)的影響程度。
7、反騙量操作思路。
1）假設(shè)，股價(jià)可能運(yùn)行幾個(gè)浪，那么，在可能轉(zhuǎn)變運(yùn)行方向的“浪頭”“浪底”關(guān)鍵價(jià)位（事前也只能假設(shè)），一旦出現(xiàn)異?？s放量情況，應(yīng)當(dāng)警惕察價(jià)格是否出現(xiàn)異動(dòng)。如果能夠提前算出價(jià)格的可運(yùn)行空間，自然可以提高勝判率。
2）假設(shè)，股價(jià)在固定區(qū)間的任何位置都可能出現(xiàn)上下空間，即高低差價(jià)（如果沒(méi)有獲利空間，根本不要關(guān)注）。那么，當(dāng)價(jià)格運(yùn)行到計(jì)算的可運(yùn)行空間上下界附近時(shí)，出現(xiàn)成交量異常，就要重點(diǎn)觀(guān)察和判別股價(jià)下一步將是回調(diào)，還是另?yè)Q一個(gè)運(yùn)行空間的“箱體”？至于目前運(yùn)行在哪個(gè)浪極，如果不是數(shù)浪高手，短線(xiàn)盡可以不去糾纏，以免被浪數(shù)糊涂了。不必死記成交量的具體量數(shù)。比如，觀(guān)察放量，只要發(fā)現(xiàn)每筆成交單子持續(xù)變大，成交量的柱子變得比以前持續(xù)增高，量比亦持續(xù)加大即可，瞬間變化可以忽略。關(guān)于價(jià)格運(yùn)行空間，用自己最熟悉的方法計(jì)算，大同小異。
8、主力資金動(dòng)作，與成交量不是完全對(duì)等的關(guān)系。所以，如何看待成交量，成交金額，和量能（包括聚集的和釋放的），還有籌碼計(jì)算等問(wèn)題，從大勢(shì)上分析，恐怕都有不可避免的缺陷。2000年3月底以后，市場(chǎng)基本發(fā)生了質(zhì)的變化。以前很多所謂秘籍已經(jīng)被淘汰。不管是設(shè)計(jì)公式，還是計(jì)算成本，如果把以前的東西當(dāng)作唯一正確的投資和分析方法，將來(lái)在這個(gè)市場(chǎng)還要輸?shù)母鼩?。有時(shí)候我們認(rèn)為是時(shí)髦的算法，往往可能已經(jīng)是很荒謬的東西了。
主 題： 短線(xiàn)量能套利戰(zhàn)法
需要較強(qiáng)的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)與快速的市場(chǎng)感覺(jué)，具體實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用與大盤(pán)有較緊密的關(guān)系的。
強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)量能套利戰(zhàn)法：打開(kāi)量比第一名的K線(xiàn)圖，滬深股市分別進(jìn)行，哪個(gè)市場(chǎng)成交量大或者哪個(gè)市場(chǎng)有明顯熱點(diǎn)，先進(jìn)哪個(gè)；選擇那些K線(xiàn)、日線(xiàn)KDJ處于低位，第一根放量陽(yáng)線(xiàn)，有題材的，總體量能大，流通股本小的個(gè)股；根據(jù)資金量以及倉(cāng)位輕重情況選擇2到4個(gè)介入，并應(yīng)留有后續(xù)補(bǔ)跌資金；根據(jù)介入個(gè)股的短線(xiàn)表現(xiàn)強(qiáng)弱情況進(jìn)行獲利了結(jié)或止損。
弱勢(shì)市場(chǎng)量能套利戰(zhàn)法：打開(kāi)成交量排名最后一個(gè)的K線(xiàn)圖，滬深股市分別進(jìn)行，哪個(gè)市場(chǎng)成交量小或者哪個(gè)市場(chǎng)有明顯領(lǐng)跌的板塊，先進(jìn)哪個(gè)；選擇那些K線(xiàn)處于跌停位置，螺旋槳線(xiàn)，K線(xiàn)處于低位，流通股本小的個(gè)股；選擇一個(gè)條件突出的中線(xiàn)品種適量介入，并應(yīng)留有足夠的后續(xù)數(shù)倍補(bǔ)跌資金；只要獲利10%就可以獲利了結(jié)。
均衡市場(chǎng)量能套利戰(zhàn)法：均衡市場(chǎng)的戰(zhàn)法核心是指數(shù)運(yùn)行在均線(xiàn)下方并運(yùn)行積極時(shí)為介入點(diǎn)；根據(jù)個(gè)人性格能力、倉(cāng)位輕重選擇強(qiáng)勢(shì)操作法或者弱勢(shì)操作法；根據(jù)大盤(pán)高低位選擇倉(cāng)位。
主 題： 大盤(pán)換手率與股指變化關(guān)系
大盤(pán)換手率=成交金額/流通市值；深滬大盤(pán)，當(dāng)換手率在1%以下時(shí)，表明大盤(pán)處于低位，成交萎縮，可以分批購(gòu)入股票；當(dāng)換手率在6%-8%時(shí)，表明大盤(pán)處于相對(duì)高位，成交火爆，主升浪可能已接近頂部，可以分批拋出股票，當(dāng)換手率超過(guò)8%時(shí)，應(yīng)堅(jiān)決離場(chǎng)。
主 題： 量能動(dòng)力的分析要點(diǎn)
?。?）量能大+漲得多=繼續(xù)大漲，適合強(qiáng)勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用。使用該公式時(shí)，注意強(qiáng)勢(shì)中量比、量能、漲幅榜與開(kāi)收盤(pán)用。
?。?）量能大+漲得少=注意反轉(zhuǎn)，適合強(qiáng)勢(shì)中賣(mài)出使用。使用該公式時(shí)，注意K線(xiàn)的高低位與應(yīng)用公式。
?。?）量能小+漲得多=注意反轉(zhuǎn)，適合弱勢(shì)中賣(mài)出使用。使用該公式時(shí)，注意與莊股斗法。
?。?）量能小+漲得少=繼續(xù)小漲，適合盤(pán)整勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用。使用該公式時(shí)，注意K線(xiàn)的低位莊股。
（5）量能大+跌得多=繼續(xù)大跌，適合弱勢(shì)中賣(mài)出使用。每年年底這種股票比較多。
?。?）量能大+跌得少=注意反轉(zhuǎn)，適合弱勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用。使用該公式時(shí)，注意K線(xiàn)的高低位與邏輯公式。
?。?）量能小+跌得少=繼續(xù)小跌，適合弱勢(shì)中換股使用。使用該公式時(shí)，注意目標(biāo)股是否減倉(cāng)。
?。?）量能小+跌得多=注意反轉(zhuǎn)，適合弱勢(shì)中買(mǎi)進(jìn)使用。這種情況是弱勢(shì)中的天賜良機(jī)。
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