2016年，網(wǎng)易新聞曾刊發(fā)一則新聞，講述了武漢一家民營醫(yī)院的老板李某因為肝癌離世，享年70歲的他除了留下過億資產(chǎn)，還有兩任妻子和他們的5個兒子。
繼承關(guān)系如此復(fù)雜，又沒有任何遺囑的情況下，導(dǎo)致眾人對股權(quán)、房產(chǎn)互不相讓，最終對簿公堂。截止發(fā)稿時，法院已開庭審理了2次，但仍沒有理清頭緒；官司從2月打到6月，離結(jié)案依然遙遙無期。
這個家庭的情況后來如何，我們不得而知，但類似這種因為沒有做好財富傳承規(guī)劃而引起的混亂和家庭決裂，并不罕見。如何將財產(chǎn)安全地傳遞給下一代，并讓它發(fā)揮應(yīng)有的積極效應(yīng)，是富人們不得不重視的話題。
近日，宜信財富就聯(lián)合京都家族信托法律事務(wù)中心，共同舉辦了一場針對家族財富傳承中的法律風(fēng)險及信托構(gòu)架安排的研討會。京都律師事務(wù)所韓良教授和宜信財富北京區(qū)域總經(jīng)理王蕾女士，都對“高凈值人群如何做好財富傳承和安排”這一話題做了深入淺出的分析和探討。
（京都家族信托法律事務(wù)中心主任韓良教授）
首先，在財富傳承中最常用到的工具有如下四種：
在遺囑、保險、基金會與家族信托四種財富傳承工具中，我們最為熟悉的無疑是遺囑，它操作起來簡單，也適用于全部資產(chǎn)類型。
但是，對于大額資產(chǎn)和多類別資產(chǎn)，遺囑的傳承功能也有很多缺陷。比如稅收成本：遺囑肯定會涉及遺產(chǎn)稅問題，雖然中國現(xiàn)在還沒有正式課征此稅種，但《遺產(chǎn)稅暫行條例(草案)》已在起草中并進行了多次修訂，并且遺產(chǎn)稅會進行向前的追溯；缺乏債務(wù)隔離功能：立遺囑人生前所欠的負(fù)債，在繼承時須先用遺囑里的財產(chǎn)去進行償還，剩余部分才能按照立遺囑人的意愿轉(zhuǎn)移到指定人的名下；此外，遺囑本身不具備融資功能，私密性也較差。
相比較而言，保險和信托可以通過進行提前的規(guī)劃，可以來避免或有的遺產(chǎn)稅風(fēng)險，實現(xiàn)債務(wù)隔離保障資產(chǎn)安全，同時還又具有私密性較好，作為金融資產(chǎn)快速再融資的有點。保險和信托是能滿足諸多財富傳承需求的更優(yōu)秀的工具。
遺囑、保險和信托三者之間的差異如下圖所示：
三者比較而言，信托作為財富傳承工具的優(yōu)點更為突出?？偨Y(jié)如下：
家族信托可以完成對資產(chǎn)的多元化配置，其架構(gòu)可以分成多層：一層為最為安全的銀行理財；一層可以設(shè)立風(fēng)險相對較大的投資基金，來支持家族成員的創(chuàng)業(yè)。
另外，還可以將家族企業(yè)的股權(quán)歸入家族信托之中，通過家族信托進行經(jīng)營和管理?？梢愿鶕?jù)客戶不同的情況和需求來進行靈活的制度安排，實現(xiàn)客戶的目的。同時，還能防范產(chǎn)生糾紛，引發(fā)本文伊始所述案例。
家族信托作為財富傳承工具的最大優(yōu)勢在于它是一個完美的風(fēng)險隔離機制。此優(yōu)勢來源于信托財產(chǎn)的獨立性。對此，《信托法》是這樣規(guī)定的，一旦設(shè)立信托，信托財產(chǎn)就從委托人的全部財產(chǎn)中獨立出來，與委托人的財產(chǎn)就沒有關(guān)系了。
同時，信托財產(chǎn)也獨立于受托人的個人財產(chǎn)以及受托人管理的其他財產(chǎn)。在沒有進行分配利益的情況下，受益人的債權(quán)人也無權(quán)去申請執(zhí)行信托財產(chǎn)。基于信托財產(chǎn)的獨立性，我們可以根據(jù)需求，為客戶私人定制出許多的架構(gòu)。
典型的信托架構(gòu)如下：
此時，客戶會存有一個顧慮，將財產(chǎn)的所有權(quán)委托給信托后，是否就喪失了對該部分的財產(chǎn)的控制權(quán)。對此，我們的答案是否定的，我們可以為客戶設(shè)計一個制度去控制、管理這部分資產(chǎn)，這個制度可以設(shè)計的非常靈活。
雖然家族信托優(yōu)勢眾多，但其本身是一種法律關(guān)系，沒有金融資產(chǎn)屬性。對于高凈值人群來講，保險在進行財富傳承中是經(jīng)常使用到的金融工具。
再結(jié)合家族信托，將保險單所對應(yīng)的真金白銀（受益權(quán)）放到信托結(jié)構(gòu)中，可以實現(xiàn)更為豐富、完備的傳承功能。所以，“保險+信托”組成了“保險金信托”這個珠聯(lián)璧合的解決方案。
保險金信托存有如下四大優(yōu)勢：
第一，可以實現(xiàn)家族財富安全平穩(wěn)地傳承。保險帶來的資產(chǎn)增值，基本上都是免稅，即使每年只有5~6%的收益，在復(fù)利的作用下，在幾十年之后的整體收益也是非?？捎^的；
第二，保證家族成員過上富足有品質(zhì)的生活。有這么一筆錢，能跑贏通貨膨脹，又有很好的制度安排，能夠保證家族不至于因為意外事件而導(dǎo)致一貧如洗；
第三，避免受益人先于被保險人離世的尷尬。如果是一般的人壽保險，如果受益人先行離世，那么就要按照法定繼承分配利益，這樣就違背了原本的傳承設(shè)計和初衷；
第四個就是隔離受益人的各種風(fēng)險。保險金信托可以防止子女揮霍錢財，也可以隔離子女債務(wù)風(fēng)險。
保險金信托的典型架構(gòu)如下：
“錢屬于誰，有時候比錢多少還更加重要?！蔽覀兌嗄晷量鄤?chuàng)造、積累財富，目的就是為了傳承給下一代和他們的家庭，為他們提供更好的生活、學(xué)習(xí)、創(chuàng)業(yè)的條件。
一個好的制度性安排，能保證財富安全傳遞，避免紛爭，并提前為年青一代做好合理的財務(wù)規(guī)劃，規(guī)避了揮霍、分家等各種財務(wù)風(fēng)險。
對于國外的富人來說，保險和家族信托早就成了財富傳承的標(biāo)準(zhǔn)配備工具。學(xué)習(xí)國際先進經(jīng)驗，國內(nèi)高凈值人士不僅需要專業(yè)知識的學(xué)習(xí)，還需要有突破傳統(tǒng)觀念束縛的勇氣。
