發(fā)表于 2010-11-12 17:45:04
中原證券:利空不敵通脹預(yù)期 A股反彈進(jìn)入新階段
就目前來看,國內(nèi)通脹預(yù)期的強(qiáng)化以及所引發(fā)的貨幣政策收緊,市場已有一定的心理預(yù)期。強(qiáng)勢市場中,利空往往被提前消化,而在沒有實(shí)質(zhì)性的超預(yù)期調(diào)控之前,市場運(yùn)行的趨勢難以根本性改變。筆者認(rèn)為,在流動(dòng)性的推動(dòng)下,下一階段A股市場仍有望迎來新一輪反彈,投資者可繼續(xù)關(guān)注受益于通脹的個(gè)股。
世基投資:雙油攪局引發(fā)烏龍行情
第一,“雙油”拉升是掩護(hù)機(jī)構(gòu)出貨說法不能成立。因?yàn)楸据喰星槭怯稍S許多多的新老主力共同運(yùn)作的,不是一個(gè)主力,那么拉升“雙油”的機(jī)構(gòu)究竟是掩護(hù)誰出貨呢。而且事實(shí)上,“雙油”一拉導(dǎo)致大盤跳水,結(jié)果是要出貨都出不了。第二,市場熱點(diǎn)要轉(zhuǎn)到“八”同樣不太容易。本輪行情其實(shí)是個(gè)股輪漲的行情。如果說,在銀行利率、存款準(zhǔn)備金還沒有提高的情況下,個(gè)股熱點(diǎn)也不限于“八”類股,那么,流動(dòng)性收縮的舉措推出后,熱炒“八”類股的難度將會(huì)更高。
中航證券:行業(yè)利好成石化走強(qiáng)新注解
需要注意的是,由于前期中小板指數(shù)屢創(chuàng)新高,創(chuàng)業(yè)板在大量“大小限”解禁的情況下漲幅仍大于主板,故隨著石化雙雄因行業(yè)利好的崛起,投資者應(yīng)適當(dāng)注意把握市場風(fēng)格的短期變化。同時(shí),由于最新公布的10月份CPI數(shù)據(jù)超出一般預(yù)期,市場對央行再度加息也存揣測。而強(qiáng)勢市場背景下投資者似更愿意解讀積極因素。
西南證券:高舉多頭旗幟 六類機(jī)構(gòu)看好四季度市場
2010年6月30日到9月30日,上證綜合指數(shù)從2398.37點(diǎn)漲到2655.66點(diǎn),累計(jì)漲幅10.73%。對比大盤的累計(jì)漲幅,QFII、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)小幅增持,證券投資基金、證券公司一定幅度增持,券商理財(cái)產(chǎn)品、社?；鸫蠓龀?對四季度市場全部持樂觀態(tài)度。
嘉實(shí)基金:四大主題性投資機(jī)會(huì)顯現(xiàn)
嘉實(shí)基金總經(jīng)理助理邵健日前在嘉實(shí)基金舉辦的主題投資論壇上認(rèn)為,“十二五”規(guī)劃的啟動(dòng)將給中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新的增長動(dòng)力,未來A股市場可能涌現(xiàn)四大主題性投資機(jī)遇,分別為城鎮(zhèn)化、消費(fèi)轉(zhuǎn)型和升級(jí)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè),及人口趨勢、資源短缺、環(huán)境壓制等。
金百靈投資:新增資金流入兩大洼地
資金流向折射出當(dāng)前資金一方面繼續(xù)減持行業(yè)前景預(yù)期較差的板塊,地產(chǎn)股以及受地產(chǎn)行業(yè)影響較大的銀行股等品種就是如此。但另一方面則繼續(xù)加倉洼地效應(yīng)明顯的品種。一個(gè)洼地效應(yīng)就是中國石化、中國石油等價(jià)格洼地效應(yīng),另一個(gè)洼地效應(yīng)就是估值洼地效應(yīng),主要是煤炭股等市盈率為代表的估值低企的板塊。此類個(gè)股得到了新增資金的關(guān)注,其股價(jià)則出現(xiàn)了相對強(qiáng)硬的表現(xiàn)。
中證投資:內(nèi)外政策沖突 市場震蕩難止
周四公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂交雜,A股市場強(qiáng)勢創(chuàng)出近期新高后出現(xiàn)劇烈震蕩,無獨(dú)有偶,剛剛創(chuàng)出2008年9月雷曼兄弟破產(chǎn)以來新高的美股和創(chuàng)出160年歷史新高的農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)頭羊——棉花,也在近日出現(xiàn)大幅波動(dòng)。我們認(rèn)為,內(nèi)外宏觀政策的沖突,是內(nèi)盤與外盤、期貨與現(xiàn)貨幾個(gè)不同市場同步波動(dòng)的主要原因。由于未來政策環(huán)境仍不明朗,市場震蕩可能還將延續(xù)一個(gè)比較長的時(shí)間。
民族證券:泛濫流動(dòng)性沖淡政策利空
數(shù)據(jù)都表明,國內(nèi)外通脹形勢在加劇,因此我們堅(jiān)定看好受益于通脹的資源品,其中的典型代表就是有色和煤炭。至于銀行,盡管近期表現(xiàn)未能持續(xù),但筆者認(rèn)為,10月11日-15日,以及11月3日-5日,以銀行股為代表的大盤藍(lán)籌股的異動(dòng),并不是曇花一現(xiàn)的表演,而是未來行情的一次彩排。由此看,本周四“石化雙雄”在尾市的異動(dòng)值得進(jìn)一步反思。
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