| 當(dāng)前A股走勢已經(jīng)一定程度上反映了經(jīng)濟(jì)面和政策面的悲觀預(yù)期，因此對市場下一步的走勢也不過分悲觀。雖然市場整體在2700點(diǎn)多次遇阻，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會還會貫穿未來相當(dāng)一段時間，特別是在恐慌性的下跌之后。我們建議投資者近期關(guān)注人民幣升值、新興產(chǎn)業(yè)、大消費(fèi)等板塊機(jī)會。 近期美國內(nèi)部關(guān)于人民幣升值的呼聲再度高漲，美國國會就人民幣匯率問題舉行了聽證會。與此同時美元兌人民幣匯率中間價也連續(xù)走低，人民幣升值的預(yù)期正在不斷加強(qiáng)。在房地產(chǎn)、造紙、航空等升值受益板塊中，特別提醒關(guān)注航空板塊。從國內(nèi)外旅客和貨物運(yùn)輸?shù)戎笜?biāo)看，民航業(yè)務(wù)正在進(jìn)入新一輪經(jīng)營上升周期。短期來看，航空板塊有兩大利好因素。一是每年9、10月份都是旅游旺季，出行增加有望提升航空公司的客座率和票價水平。二是人民幣升值速度有望加快。航空業(yè)將會獲得大額的人民幣匯兌損益，預(yù)計人民幣對美元升值1%，南方航空、東方航空、中國國航EPS將分別增加0.08元、0.05元和0.05元。 “調(diào)結(jié)構(gòu)”是未來幾年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的主線，新興產(chǎn)業(yè)是我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的必然方向，具有很大的長期發(fā)展空間。因此受益于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和大消費(fèi)就是未來相當(dāng)一段時間的投資主線。市場大幅回調(diào)將給長線價值投資者提供買入良機(jī)，建議關(guān)注節(jié)能減排、信息技術(shù)、新能源設(shè)備等板塊。 |
