隨著廣大投資者理財(cái)熱情的提高，特別是最近資本市場出現(xiàn)波動(dòng)，銀行的理財(cái)產(chǎn)品市場也因此變得活躍起來，各家銀行紛紛推出新股申購、固定收益信托類理財(cái)產(chǎn)品，并頗受市場追捧，個(gè)別產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了發(fā)售首日幾個(gè)小時(shí)內(nèi)售罄的情況。
隨著廣大投資者理財(cái)熱情的提高，特別是最近資本市場出現(xiàn)波動(dòng)，銀行的理財(cái)產(chǎn)品市場也因此變得活躍起來，各家銀行紛紛推出新股申購、固定收益信托類理財(cái)產(chǎn)品，并頗受市場追捧，個(gè)別產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了發(fā)售首日幾個(gè)小時(shí)內(nèi)售罄的情況。但浦發(fā)銀行、中信銀行和東亞銀行部分理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)“零收益”甚至“負(fù)收益”的情況，在投資者中引起軒然大波。
記者就購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的問題采訪了民生銀行的理財(cái)專家。面對(duì)市場上種類繁多的投資產(chǎn)品，相對(duì)于證券市場和銀行儲(chǔ)蓄而言，銀行理財(cái)產(chǎn)品具有收益和風(fēng)險(xiǎn)適中、保值能力強(qiáng)的特點(diǎn)。但是，要取得利益最大化的收益，投資者就應(yīng)在購買銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)避免以下幾個(gè)誤區(qū)：
誤區(qū)一：只關(guān)注產(chǎn)品的收益率。
據(jù)調(diào)查顯示，在客戶關(guān)注的理財(cái)產(chǎn)品各項(xiàng)指標(biāo)中，首要被關(guān)注的是產(chǎn)品收益率，占比22％，第二位被關(guān)注的才是產(chǎn)品投資標(biāo)的及風(fēng)險(xiǎn)程度，占比13％。收益率真的那么重要么？舉個(gè)例子來說，A產(chǎn)品預(yù)期收益率20％，B產(chǎn)品的預(yù)期年收益率4％，表面看A產(chǎn)品更有吸引力，但是細(xì)看：A投資的方向是滬深證券市場，期限一年，而B產(chǎn)品是期限一個(gè)月，投資央行票據(jù)，顯然A產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)較大，因此預(yù)期收益率較高，并且是浮動(dòng)的；B產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低，因而收益低，收益是固定的。我們不能夠簡單地通過收益率比較兩個(gè)產(chǎn)品，其實(shí)A和B產(chǎn)品沒有可比性。如果你是一個(gè)保守投資者，A款產(chǎn)品并不適合，關(guān)注產(chǎn)品的投資方向更為重要。
誤區(qū)二：預(yù)期最高收益率就是最終收益率。
在現(xiàn)實(shí)中有這樣的情況：看到產(chǎn)品的預(yù)期的最高收益率，就認(rèn)為是最終收益率，不仔細(xì)看合同就購買了產(chǎn)品，在最終兌現(xiàn)產(chǎn)品時(shí)如果出現(xiàn)了未獲得預(yù)期的最高收益的情況，就認(rèn)為自己受了欺騙。顯然客戶在購買產(chǎn)品時(shí)就陷入了把預(yù)期收益率當(dāng)成最終收益率的誤區(qū)。預(yù)期最高收益率到底是不是最終收益率，還要看該產(chǎn)品是屬于什么類型的產(chǎn)品。舉例來說，C產(chǎn)品是一款與LIBOR(倫敦銀行同業(yè)拆借利率)掛鉤的個(gè)人美元結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，期限1年，LIBOR觀察區(qū)間為2.25-3.50。如果產(chǎn)品運(yùn)作期內(nèi)LIBOR一直位于該區(qū)間，則執(zhí)行5%的高收益率；如果存期內(nèi)任意一天LIBOR超出范圍，則執(zhí)行1%的低利率，到期還本付息。產(chǎn)品預(yù)期最高收益率5％，但實(shí)際上有獲得1％收益率的可能。
誤區(qū)三：只買合同上寫明保本保收益的產(chǎn)品。
有的客戶對(duì)理財(cái)產(chǎn)品合同中有關(guān)是否保本保收益的條款特別看中，認(rèn)為這個(gè)要素最為關(guān)鍵。實(shí)際上這是不全面的，銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品中大部分都屬于不保本型，但是銀行會(huì)通過各種保障措施，來保障產(chǎn)品本金和利息如期支付給客戶。舉例來說，D產(chǎn)品是某高速公路項(xiàng)目信托理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品到期有國家開發(fā)銀行做后續(xù)貸款，保障客戶資金安全，實(shí)際上該類產(chǎn)品反而比寫明100％本金保證的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)要小。
誤區(qū)四：不敢買不寫預(yù)期收益的產(chǎn)品。
有的投資者對(duì)合同上面寫不寫預(yù)期收益很在乎，認(rèn)為寫了就一定可以拿到這樣的收益率。實(shí)際上，有些產(chǎn)品的預(yù)期收益率只是一個(gè)估計(jì)值，如新股申購?fù)顿Y方向的理財(cái)產(chǎn)品，可能產(chǎn)品合同上面寫的只是收益可能性較大的一個(gè)預(yù)期收益率區(qū)間，無法寫明具體數(shù)字。舉個(gè)例子，E產(chǎn)品是投資全球資源類基金精選配置的理財(cái)產(chǎn)品，合同上面沒有寫明預(yù)期收益率是因?yàn)樵摦a(chǎn)品是創(chuàng)新類理財(cái)產(chǎn)品，并沒有歷史數(shù)據(jù)可以參考，但不代表產(chǎn)品設(shè)計(jì)有缺點(diǎn)，反而這類產(chǎn)品最可能是較快抓住投資機(jī)會(huì)的新產(chǎn)品。
如何購買適合自己的理財(cái)產(chǎn)品
理財(cái)產(chǎn)品沒有絕對(duì)的好壞之分，關(guān)鍵看你是不是買到了合適自己的理財(cái)產(chǎn)品。那么怎樣購買適合自己的理財(cái)產(chǎn)品呢？
1、了解自己的“情況”。這里的“情況”主要指風(fēng)險(xiǎn)特征，包括自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度。前者是客觀的，比如年齡，家庭收入等情況；后者是主觀，自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度。比較簡單的了解方式是向銀行的理財(cái)顧問咨詢，通過調(diào)查問卷了解自身情況。一般銀行會(huì)把理財(cái)客戶分為保守型、穩(wěn)健型和積極型三大類。不同類客戶在產(chǎn)品選擇上應(yīng)該有所不同：比如一般保守型的客戶不應(yīng)該在股票類產(chǎn)品上做過大比例的投資，適合穩(wěn)定收益的信托類理財(cái)產(chǎn)品；積極型的客戶可以適當(dāng)選擇結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，以獲得高收益的可能。
2、了解產(chǎn)品的投資方向。在理財(cái)產(chǎn)品銷售火爆的情況下，切忌投資者盲目跟風(fēng)。投資者在了解自身情況后，要對(duì)希望購買的產(chǎn)品做一個(gè)了解：投資債券，還是股票或掛鉤匯率，收益率如何計(jì)算。如果自己不理解，一定要請(qǐng)理財(cái)顧問解釋清楚再買。產(chǎn)品投資方向直接決定該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和收益。按照投資方向進(jìn)行分類，目前市場上的產(chǎn)品大致有五類：第一類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，一般掛鉤匯率、商品、股指等，產(chǎn)品屬于浮動(dòng)收益類別，一般不以理財(cái)本金作投資，僅用利息部分，大多為100％保本，產(chǎn)品收益與掛鉤標(biāo)的有某種關(guān)系，通過公式等反映在合同上，會(huì)出現(xiàn)收益為零的情況，但也有獲得高收益的可能，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大；第二類代客境外理財(cái)產(chǎn)品類，該類產(chǎn)品一般是不保本浮動(dòng)收益類，多為投資港股、歐美股票、商品基金，資金全額投資該類標(biāo)的，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大；第三類是新股申購類的理財(cái)產(chǎn)品，目前是市場上數(shù)量最多的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品不保本，直接和新股申購獲利有關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)中等；第四類是各類信托類理財(cái)產(chǎn)品，雖然產(chǎn)品不保本，但產(chǎn)品收益較為穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較?。坏谖孱愂亲C券市場和貨幣市場各類股票、債券、票據(jù)為投資方向的產(chǎn)品，收益也是和投資情況直接有關(guān)，債券類風(fēng)險(xiǎn)較小。
3、了解產(chǎn)品流動(dòng)性。拿到產(chǎn)品合同除了要看產(chǎn)品投資方向、期限、收益如何計(jì)算，還需要看該產(chǎn)品是不是可以贖回，費(fèi)率是多少，能不能質(zhì)押，也就是產(chǎn)品流動(dòng)性情況。理財(cái)產(chǎn)品能夠獲得比儲(chǔ)蓄存款更高的收益，是有某些附加條件的，比如要客戶承擔(dān)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)，要犧牲資金的流動(dòng)性等，所以產(chǎn)品購買是也要看清楚流動(dòng)性相關(guān)的條款，以免將來急需資金時(shí)無法解約。
4、了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品購買時(shí)及時(shí)看清楚合約上的風(fēng)險(xiǎn)條款，以下是幾種基本的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)舉例：
?。?）政策風(fēng)險(xiǎn)。國家法律、法規(guī)或者貨幣政策、財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策等國家政策的變化。新股申購類產(chǎn)品就由政策變化導(dǎo)致所持有的股票在可流通時(shí)股價(jià)跌破發(fā)行價(jià)而導(dǎo)致收益下降甚至出現(xiàn)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）市場風(fēng)險(xiǎn)。隨著市場的變化，重大事件的發(fā)生，直接影響到產(chǎn)品投資標(biāo)的的情況。如投資的股票價(jià)格大跌。
?。?）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品不允許客戶提前終止交易，如客戶發(fā)生提前支取等違約情形，其將損失全部風(fēng)險(xiǎn)金并且無法獲得理財(cái)收益。
?。?）利率風(fēng)險(xiǎn)。利率的波動(dòng)可能導(dǎo)致客戶收益低于以定期存款或其他方式運(yùn)用資金而產(chǎn)生的收益。
（5）信用風(fēng)險(xiǎn)：委托方發(fā)生違約事件時(shí)，使理財(cái)產(chǎn)品資金無法如期歸還，造成客戶損失。
讓我們以例子來說明如何購買理財(cái)產(chǎn)品。R產(chǎn)品為一款新股申購和掛鉤新股指數(shù)相結(jié)合的理財(cái)產(chǎn)品。在了解產(chǎn)品具體內(nèi)容前，要首先向理財(cái)顧問咨詢一下自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力是不是與該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度匹配，如果投資者是一位退了休，靠養(yǎng)老金生活的，客觀上實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)承受能力較差的，不建議購買這類中高等風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。如果合適購買的，對(duì)于產(chǎn)品合約，我們要了解產(chǎn)品期限，委托誰運(yùn)作的，兩部分投資各占多少比例，新股申購是網(wǎng)上還是網(wǎng)下申購，掛鉤指數(shù)部分的收益率如何計(jì)算，有沒有歷史產(chǎn)品表現(xiàn)可以參考，產(chǎn)品中途是否可以解約，能不能質(zhì)押，違約金或者質(zhì)押率是多少，產(chǎn)品存在哪些風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)品有沒有固定費(fèi)率等。通過理財(cái)顧問一一了解清楚了，投資者就可以放心購買該理財(cái)產(chǎn)品了。
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