這二十一條買(mǎi)賣(mài)守則，應(yīng)該很多讀者都應(yīng)該讀過(guò)，為什么這時(shí)候還要重提呢？因?yàn)檫@些守則可以幫助投資者控制風(fēng)險(xiǎn)，保持最大的利潤(rùn)。我每次閱讀，都會(huì)有新的看法和體驗(yàn)。希望讀者不要只當(dāng)是一般守則來(lái)處理，有時(shí)間不妨拿出來(lái)閱讀，是閱讀哦！這二十一條在譯本<<江恩：華爾街四十五年>>中是二十四條的。這里先從二十一條解析，然后再補(bǔ)充說(shuō)明其他部分。
1.每次入市買(mǎi)賣(mài)，損失不應(yīng)超過(guò)買(mǎi)賣(mài)資本的十分之一。
這相信很多人會(huì)認(rèn)為止蝕位為虧損十分之一，就應(yīng)該止損。我覺(jué)得應(yīng)該在有條件下，才對(duì)止損位下具體操作。例如，是介入短期買(mǎi)賣(mài)，中期買(mǎi)賣(mài)，還是長(zhǎng)期買(mǎi)賣(mài)。那么就應(yīng)該有不同的定義了。
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2 永遠(yuǎn)設(shè)下止蝕位。
下止蝕位，能有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)。能讓投資者在出錯(cuò)時(shí)，也能保持資本可以再次進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)操作。
3 永不過(guò)量買(mǎi)賣(mài)。
就是不要因?yàn)橘I(mǎi)賣(mài)而買(mǎi)賣(mài)，在我研究觀察市場(chǎng)投資者心理時(shí)，有一個(gè)這樣的現(xiàn)象，很多人會(huì)因?yàn)橄胭I(mǎi)賣(mài)股票而去買(mǎi)賣(mài)股票，而他們的第一思考卻不是我為什么要買(mǎi)賣(mài)股票，我是否在這次買(mǎi)賣(mài)中能否獲得利潤(rùn)。
4. 永不讓所持倉(cāng)盤(pán)轉(zhuǎn)盈為虧。
這個(gè)說(shuō)起來(lái)容易，做起來(lái)確實(shí)不易，面對(duì)誘人的利潤(rùn)，很多人還想獲得更多，從來(lái)不知足，到最后市場(chǎng)見(jiàn)頂，股價(jià)一步一步下跌，還抱著這只是調(diào)整的心態(tài)，市場(chǎng)還會(huì)創(chuàng)新高，可惜事與人違，到最后，利潤(rùn)沒(méi)有了，還造成虧損。
5. 不逆市而為。
不逆市而為，這個(gè)應(yīng)該考慮到操作的周期，來(lái)加以應(yīng)用。也就是分清市場(chǎng)的長(zhǎng)，中，短周期的趨勢(shì)，結(jié)合自己本身操作的周期是長(zhǎng)，中還是短。例如，如果市場(chǎng)在短期是下跌，而自己的操作周期也是短期行為，那么，就不要入市持有股票了。
6. 有懷疑，即平倉(cāng)離場(chǎng)。
就是對(duì)自己的操作和原有看法產(chǎn)生了懷疑，這種心態(tài)嚴(yán)重影響投資者操作決策，這樣能造成投資錯(cuò)誤。
7. 只在活躍的市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)。
只有活躍的市場(chǎng)才能有獲得豐厚利潤(rùn)的機(jī)會(huì)，同時(shí)也能造成損失資本的機(jī)會(huì)。但一個(gè)活躍的市場(chǎng)資金進(jìn)出十分容易。
8. 永不限價(jià)出入市，要在市場(chǎng)中買(mǎi)賣(mài)。
不要限制委托價(jià)格，或者固定買(mǎi)賣(mài)價(jià)格。有足夠理由應(yīng)該以現(xiàn)價(jià)交易。
9. 如無(wú)適當(dāng)理由，勿將所持倉(cāng)盤(pán)平倉(cāng)，可用止賺位保障所得利潤(rùn)。
止賺位和止損位應(yīng)該同樣重要，不過(guò)很多人忽略了止賺位。如無(wú)適當(dāng)理由，應(yīng)當(dāng)從趨勢(shì)分析，但趨勢(shì)沒(méi)有發(fā)生轉(zhuǎn)變時(shí)，就沒(méi)有必要改變?cè)瓉?lái)投資策略。
10. 在市場(chǎng)連戰(zhàn)皆勝后，可將部分利潤(rùn)提取，以備急時(shí)之需。
在連續(xù)獲得利潤(rùn)的時(shí)候，繼續(xù)獲利的幾率就大幅下降。此時(shí)應(yīng)該注意風(fēng)險(xiǎn)。將部分利潤(rùn)提取，就是這個(gè)意思。
11. 買(mǎi)股票切忌只望收息。
如果因?yàn)橹煌障?，這并不是買(mǎi)入股票的理由，因?yàn)檫@并不是股票上升的原動(dòng)力。
12. 買(mǎi)賣(mài)招損失時(shí)，切忌加碼。
在買(mǎi)賣(mài)中，如果招損失，那么這證明了投資者的分析錯(cuò)誤，為避免加深錯(cuò)誤，不應(yīng)再加碼，讓損失加大。遺憾的是，市場(chǎng)上和這個(gè)相反操作的人不是少數(shù)，應(yīng)當(dāng)留心注意。
13. 不要因?yàn)椴荒蜔┒胧?，也不要因不耐煩而平倉(cāng)。
在市場(chǎng)中，確實(shí)有不少投資這會(huì)犯這樣的錯(cuò)誤，如何控制好自身心理素質(zhì)是一個(gè)難題，也是容易被人忽略的問(wèn)題。要贏市場(chǎng)，先要贏自己！
14. 肯輸不肯蠃，切戒。
就是止賺位和止損位控制不得當(dāng)，應(yīng)當(dāng)在這兩方面多下苦工。
15. 入市時(shí)落下的止蝕盤(pán)，不宜胡亂取消。
為什么要這樣呢？這是因?yàn)樵陂_(kāi)始時(shí)的決策沒(méi)有受到市場(chǎng)和自身因素的影響，很多時(shí)候在這時(shí)候下的決定多半是對(duì)的，在沒(méi)有足夠的理由，不要取消。
16. 做多錯(cuò)多，入市要等候機(jī)會(huì)，不宜炒賣(mài)過(guò)密。
這個(gè)還是說(shuō)不要因?yàn)橘I(mǎi)賣(mài)而買(mǎi)賣(mài)的問(wèn)題。在機(jī)會(huì)沒(méi)有出現(xiàn)之前，最好還是觀望。不過(guò)等待有時(shí)候是很煩人的事，希望投資者能克服。
17. 查沽自如，不應(yīng)只做單邊。
這個(gè)暫時(shí)在國(guó)內(nèi)還是不適合。還是一句話，順勢(shì)而為，應(yīng)該買(mǎi)就買(mǎi)，應(yīng)該賣(mài)就賣(mài)。
18. 不要因?yàn)閮r(jià)位太低而吸納，也不要因?yàn)閮r(jià)位太高而沽空。
這也是人們常說(shuō)的，新低之后還有新低，新高之后還有新高。還有一樣是，一只股票是10，另一只股票是20 的時(shí)候，這并不表明10的股票就可以買(mǎi)人，而20 的股票就要賣(mài)出。
19. 避免在不適當(dāng)?shù)臅r(shí)候金字塔式加碼。
所謂不適當(dāng)?shù)臅r(shí)候。應(yīng)該是指逆市操作的問(wèn)題。也就是說(shuō)應(yīng)該等股票沖破阻力位后在加碼買(mǎi)人，或者股票破位下行，才加碼放空。當(dāng)然在現(xiàn)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還不能放空。
20. 永不對(duì)沖。
就是在你持有一只股票的時(shí)候，當(dāng)它下跌時(shí)，不要賣(mài)出另一只股票來(lái)補(bǔ)倉(cāng)。應(yīng)該執(zhí)行止損。
21. 如無(wú)適當(dāng)理由，避免胡亂更改所持倉(cāng)盤(pán)的買(mǎi)賣(mài)策略。
也就是不要隨便改變策略，在你進(jìn)行交易時(shí)，只有在市場(chǎng)出現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)勢(shì)跡象時(shí)才離場(chǎng)。
在<<江恩：華爾街四十五年>>中，多的3項(xiàng)有 1）平均分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)。就是盡量避免把所有資金放在一只股票上，盡量投資4，5只左右。 2）避免贏小利而虧大錢(qián)。3）挑選小盤(pán)股做多，挑選大盤(pán)股做空。
到這里江恩二十一條買(mǎi)賣(mài)守則就講完，不知道大家有多少體會(huì)。最好閉上眼睛看看自己又能記下了多少，自己有多少條能做到，自己又有那些做不到的！
下面根據(jù)21條中的止損與止贏發(fā)表一下個(gè)人意見(jiàn)。
止損，很多人都知道，止贏，可能就比較少聽(tīng)了。為什么要止損，就是防止 繼續(xù)損失。而止贏，當(dāng)然就防止繼續(xù)贏利了。有沒(méi)有搞錯(cuò)，贏利也要停止！不可思議，但你沒(méi)有聽(tīng)錯(cuò)。下面分開(kāi)來(lái)說(shuō)一下！當(dāng)然這也是人個(gè)一些看法！
止損，我認(rèn)為是這樣，就是當(dāng)你進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)，防止自己出錯(cuò)，及時(shí)離開(kāi)市場(chǎng)， 而在某點(diǎn)設(shè)置的離場(chǎng)點(diǎn)。
止贏，我認(rèn)為是這樣，就是當(dāng)你進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)，市場(chǎng)根據(jù)你的預(yù)定運(yùn)行，并達(dá)到預(yù)測(cè)點(diǎn)時(shí)，所設(shè)置的獲利離場(chǎng)點(diǎn)。 設(shè)定止損點(diǎn)與止贏點(diǎn)，在很多書(shū)和資料上大多只提到止損點(diǎn)，很少基本沒(méi)有提到止贏點(diǎn)。而且，我在學(xué)習(xí)這些資料和書(shū)并不得要領(lǐng)，簡(jiǎn)單地說(shuō)，到底要怎么去設(shè)置這些點(diǎn)位呢？（可能是本人資質(zhì)愚昧，因?yàn)槲铱磿?shū)的時(shí)候常常會(huì)睡著的?。?只好自己去摸索了，
在摸索的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)了一個(gè)問(wèn)題，和設(shè)定止損點(diǎn)與止贏點(diǎn)有很大的關(guān)系，就是趨勢(shì)。在市場(chǎng)上獲利就是把握了市場(chǎng)的趨勢(shì)。但同時(shí)我又發(fā)現(xiàn)一個(gè)這樣的問(wèn)題，曾經(jīng)有不少人問(wèn)我 這個(gè)股票趨勢(shì)怎么樣?。渴巧€是跌?。窟@時(shí)候我才發(fā)現(xiàn)我無(wú)法解答這個(gè)問(wèn)題！為什么！ 因?yàn)槲也恢浪麊?wèn)的是短期，中期，還是長(zhǎng)期趨勢(shì)。因?yàn)橛锌赡苁情L(zhǎng)期趨勢(shì)向好，中期向壞，而短期卻向好等等。那我應(yīng)該回答他什么呢？而且，在朋友們之間的交流中，對(duì)短期，中期，長(zhǎng)期的時(shí)間夸度又有不同的看法。如何總結(jié)一套合適自己的止損點(diǎn)與止贏點(diǎn)規(guī)則呢？我提出幾個(gè)方面給大家參考一下！
首先，就是選好介入點(diǎn)（也就是入場(chǎng)點(diǎn)）。只要良好的介入點(diǎn)，那么止損點(diǎn)與止贏點(diǎn)才能發(fā)揮良好的效果。根據(jù)自己擅長(zhǎng)的技術(shù)分析方法。很多時(shí)候的介入點(diǎn)都應(yīng)該是，一個(gè)相對(duì)的趨勢(shì)結(jié)束，一個(gè)相對(duì)的新趨勢(shì)的開(kāi)始為介入點(diǎn)。
其次，一定要根據(jù)趨勢(shì)來(lái)定義。根據(jù)長(zhǎng)期先于中期，中期先于短期的原則。就是如果長(zhǎng)期趨勢(shì)向壞，那么，中期止損點(diǎn)與止贏點(diǎn)要設(shè)置嚴(yán)格點(diǎn)。相反如果長(zhǎng)期趨勢(shì)向好，那么，中期止損點(diǎn)與止贏點(diǎn)可以設(shè)置寬松點(diǎn)。 中期與短期也是同理的。
再次，根據(jù)自己擅長(zhǎng)的技術(shù)分析方法設(shè)置好對(duì)應(yīng)的具體點(diǎn)位。技術(shù)分析方法有多種多樣。筆者是個(gè)江恩愛(ài)好者，使用的是江恩線上的點(diǎn)作止損點(diǎn)與止贏點(diǎn)。但有時(shí)候會(huì)增加指標(biāo)來(lái)輔助確定。
最后，當(dāng)然是謹(jǐn)慎觀察市場(chǎng)的走勢(shì)。只要緊緊跟隨市場(chǎng)，你才會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)。
在上面幾點(diǎn)中，一直有提到，根據(jù)自己擅長(zhǎng)的技術(shù)分析方法，這是個(gè)要注意的問(wèn)題。根據(jù)自己擅長(zhǎng)的技術(shù)分析方法，可以保證你能持續(xù)有效地定義點(diǎn)位。隨便地，或者隨機(jī)地去設(shè)置止損點(diǎn)與止贏點(diǎn)。那還不如不設(shè)置。
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