“世界不過(guò)是一張資本流動(dòng)表?！?br> ——保羅·都鐸·瓊斯（都鐸投資集團(tuán)創(chuàng)始人）
美元是全球最常用的交易貨幣。自1945年起，美元便承載著全球貿(mào)易及投資活動(dòng)。在FXCM，每天的美元交易量占總交投量的60%。因此，對(duì)美元的準(zhǔn)確把握很可能會(huì)讓你統(tǒng)籌整個(gè)外匯市場(chǎng)，并建立優(yōu)勢(shì)交易策略。
許多交易者熟悉并喜愛多時(shí)間框架分析方法。它的優(yōu)勢(shì)在於你可以統(tǒng)觀全局，并用演繹推論將你所獲取的信息應(yīng)用於交易策略。比方說(shuō)，當(dāng)你看到匯價(jià)整體呈上升趨勢(shì)而短期內(nèi)所有回調(diào)時(shí)，你應(yīng)當(dāng)考慮在匯價(jià)回調(diào)完成後重新順勢(shì)入場(chǎng)。
美元指數(shù)多年上升趨勢(shì)
從多時(shí)間框架角度上看，在上面美元指數(shù)日?qǐng)D中，自從2011年起，美元指數(shù)雖然時(shí)有回調(diào)觸及通道下軌，整體趨勢(shì)仍堅(jiān)定不移地向上移動(dòng)。這張圖所傳達(dá)的信息是，除非出現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)回退，否則匯價(jià)還將維持在上升通道內(nèi)。
2013年夏末美元指數(shù)規(guī)律性回調(diào)
在大部分趨勢(shì)中，匯價(jià)在某些點(diǎn)位都會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，然後再次延續(xù)趨勢(shì)。關(guān)鍵在於，回調(diào)什么時(shí)候會(huì)終結(jié)？自7月至10月，美元指數(shù)回調(diào)了6%，有以下三點(diǎn)值得注意∶
* 本次回調(diào)幅度與2012年8月回調(diào)及2011年夏季回調(diào)幅度相近。
* 與2012年回調(diào)相似，本論回調(diào)在161.8%斐波回?fù)跆幏磸?br>* 2013美元指數(shù)在50%斐波回?fù)跷惶幏磸?br>
趨勢(shì)延續(xù)時(shí)，便是開單日
在我們下定論前，先來(lái)看看基本面情況是如何提振美元的，而美元貶值時(shí)，誰(shuí)又將升值。在過(guò)去美元4個(gè)月的下挫中，最大的贏家是G10貨幣，比如紐元、加元、挪威克朗與瑞典克朗，還有新興市場(chǎng)貨幣諸如墨西哥比索、南非蘭特及新加坡元。在美聯(lián)儲(chǔ)施行量寬之時(shí)，由於這些國(guó)家國(guó)債息率較高，便開始相應(yīng)升值；或者說(shuō)，美國(guó)的量寬在穩(wěn)定地為這些貨幣注入資本流。
看多美元，那么買進(jìn)一攬子美元對(duì)外幣是一個(gè)簡(jiǎn)單有效的方法
由於G10貨幣以及新興市場(chǎng)貨幣從美聯(lián)儲(chǔ)QE及美元的貶值中得益升值，那么我們也可以據(jù)此推論當(dāng)QE開始削減時(shí)，這些貨幣將遭遇迎頭一棒。原因很簡(jiǎn)單，美聯(lián)儲(chǔ)QE為這些市場(chǎng)的投資提供了資本流，而當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)退出QE時(shí)，融資將變得不再廉價(jià)。
