上次介紹愛德華．索普（Edward O. Thorp）的書時，提到索普建議投資人：
“借由數(shù)學(xué)、科學(xué)或邏輯訓(xùn)練來培養(yǎng)理性思考的能力，其次是廣泛的閱讀以及富有好奇心。如果這樣做，投資人就有更多的工具可以運(yùn)用，也就是芒格所說的多元心智模型。
索普也有一套自己的方式來培養(yǎng)這樣的能力，其中之一就是去了解外部性?！?/p>
有讀者提出不太了解這段話的意思，我找到一些例子可以進(jìn)一步說明這段話的意義：
在《窮查理的普通常識》這本書中，芒格也有提出「多元思維模型」的概念?！冈谑掷锬弥F槌的人眼中，世界就像一根釘子」這句話可以用來表示一個人只想用一種方法來解決所有問題。但是，實際上很多結(jié)果往往不是單一因素所造成的，幾乎每個系統(tǒng)的變化都受到多種因素的影響，投資市場也是，若想要理解市場的變化，就必須去運(yùn)用多元思維的模型。
多元思維的模型怎么建立，簡單來說就是保持開放的態(tài)度，并學(xué)習(xí)各種「基礎(chǔ)學(xué)科的重要理論」。像數(shù)學(xué)、物理、經(jīng)濟(jì)學(xué)、心理學(xué)等基本學(xué)科對于投資來說都很重要，就像《規(guī)模的規(guī)律和秘密》這本書，是一位物理學(xué)家通過簡單的數(shù)學(xué)公式去解讀跨領(lǐng)域的問題，而一般投資人想要擴(kuò)展自己的能力圈，大量的閱讀與培養(yǎng)廣泛的興趣我認(rèn)為都是很好的選擇。
在透過這樣的學(xué)習(xí)，以及經(jīng)驗的累積后，投資人對于商業(yè)的洞察力必然會有所提升。芒格也認(rèn)為，「準(zhǔn)備、耐心、紀(jì)律和客觀」是投資人必須保持的基本心態(tài)，在這個過程中建立自身的投資原則，并且堅守原則。
好玩的是，如果芒格已經(jīng)把他的成功法則公諸于世，為什么很多人還是沒有采用這個方法去賺錢呢？答案是：對大多數(shù)人來說，這個方法太難了。當(dāng)我們擁有選擇去學(xué)習(xí)什么的自由時，我們還需要一項東西：「自控力」，可是自控力其實是違反人類天性的。
索普在文章中提到，他最喜歡的思考方式是理解「外部性」（從其他經(jīng)濟(jì)活動的溢出效應(yīng)）。
先解釋一下外部性的意思（摘自維基百科）：指個體經(jīng)濟(jì)單位的行為對社會或者其他個人造成了影響，卻沒有承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)或獲得回報，例如污染、犯罪與降低社會生產(chǎn)力，這些不利的結(jié)果可以稱為「外部成本、外部效應(yīng)或溢出效應(yīng)」。不過，外部效應(yīng)有時也會產(chǎn)生有利影響，例如教育、安全或提高社會生產(chǎn)力，這時候這些效應(yīng)就會稱為「外部效益」。
舉例來說，如果我將我家院子的花園照料的欣欣向榮，經(jīng)過的路人看到這樣的景色心情很好。路人不需要付出維護(hù)花園的成本，卻可以因此受惠，這就是外部效益。再舉一個反例，如果我買了一臺老爺車，開的時候會一直排放出廢氣黑煙，環(huán)境與路人都受到傷害，我卻不必為這項傷害付出賠償，這就是外部成本。
除了多元思維模型之外，這些更深一層次的思考，在《投資中最重要的事》這本書中，作者霍華．馬克斯所提的「第二層思考」也很重要——投資的思考必須與眾不同，也就是找出其他人未發(fā)現(xiàn)的事，或是錯失的機(jī)會。
投資人不能從事情的表面來判斷股票的漲跌。舉例來說，公司的前景看好或是突發(fā)狀況造成股價波動，并不代表股價的走勢會一直持續(xù)下去。而投資人若具備第二層思考的能力，就會更深入去了解事件發(fā)生對于公司的影響層面，會產(chǎn)生哪幾種結(jié)果？最有可能的是哪一種？我的看法正確的機(jī)率有多高？等等的問題，讓內(nèi)心的想法彼此抗衡，盡力找出事情的真相。
或是《黑天鵝》這本書的作者納西姆．納西姆塔勒步（Nassim Nicholas Taleb）也常在書里面說到：「許多人往往做出不當(dāng)?shù)臎Q策，是因為他們不需要為這些決策的結(jié)果付出代價，以至于他們愿意承受高風(fēng)險?！?/p>
最近有聽到一個例子也很有趣，大家常常在通訊軟件里收到所謂的“長輩文”，告訴你做什么可以賺大錢、吃什么可以延年益壽，但是這些消息來源基本上都沒有科學(xué)根據(jù)，那為什么大家還是一直轉(zhuǎn)載呢？
因為轉(zhuǎn)載這些新聞對他們來說并不需要付出任何成本，如果你看了這些長輩文，照著做而受惠，你有可能會感謝他們提供這樣的好資訊；你看了沒做，他們也已經(jīng)表示對你的關(guān)心了；但是你看了，也照做了卻得到不好的結(jié)果，他們也可以把責(zé)任推到原發(fā)文者頭上。（這只是一個例子，大家不要誤會，長輩們都是秉持關(guān)心、愛護(hù)的心傳給我們這些信息的喔?。?/p>
總而言之，一件事情所造成的影響，可能會引發(fā)多種結(jié)果，這些結(jié)果有些是好的、有些是不好的，看你從哪個角度切入。如果你用單一思維模式去思考，有可能就會忽略其他重要的因素，所以這里要運(yùn)用的一樣是多元思維模式，進(jìn)行全面的研究才有辦法。
這時候我又要提到萬維鋼常常在專欄中提到的一句話：「檢驗一流智力的標(biāo)準(zhǔn)，就是看你能不能在頭腦中同時存在兩個相反的想法，還維持正常行事的能力。 」世界上很多東西本來就都是互相矛盾的，所以你必須依靠你所擁有知識、經(jīng)驗的累積，以及獲得的信息去預(yù)測每件事情發(fā)生的機(jī)率并做出判斷。
投資也是如此，你必須倚靠你所獲得的信息去推算你可以獲得的期望值，并借此獲利。索普是天才數(shù)學(xué)家，一開始靠著算牌的技術(shù)擊敗賭場莊家，牌是一張一張發(fā)出來的，所以知道已經(jīng)發(fā)出了哪些牌，就能判斷接下來被發(fā)牌的贏面如何。如果自己贏面大，就可以多下注；劣勢就下最少的注，長期即可獲利，這是原理。
索普接著進(jìn)入投資界，成為量化基金的先趨。索普利用「大數(shù)法則」來推測股票漲跌的機(jī)率，也就是說，我們無法斷定每支股票明天是漲或跌，但是可以推算股票漲跌一定幅度的機(jī)率。「如果股票的波動率是隨機(jī)的，那么它就是可以量化的」，通過對波動率的估計來推斷股價是否失準(zhǔn)，這個發(fā)現(xiàn)奠定了之后量化投資的基礎(chǔ)。
當(dāng)隨機(jī)事件（假設(shè)股票走勢是隨機(jī)的），只要隨機(jī)事件的樣本越大，結(jié)果的平均值就會越往某個數(shù)值趨近。所以長期來看，只要玩（決策）的次數(shù)夠多，就能夠獲勝（賺錢），前提是你要控制好風(fēng)險，本金不能輸光，就有反敗為勝的可能。
