三招布局高送轉(zhuǎn)潛力股

　　2010年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告

　　在近日大盤的大幅震蕩過(guò)程中，高送轉(zhuǎn)潛力股漸顯崢嶸。這主要由于時(shí)近年底，而從高送轉(zhuǎn)股的歷史走勢(shì)情況看，雖然年報(bào)披露要從來(lái)年1月份開始，但是每年的11月到高送轉(zhuǎn)方案公布前的“猜測(cè)”階段，相關(guān)個(gè)股走勢(shì)最為強(qiáng)勁。目前對(duì)于年報(bào)有望高送轉(zhuǎn)個(gè)股的挖掘正逐漸展開，結(jié)合目前的市場(chǎng)形勢(shì)，投資者可從三個(gè)方面提前進(jìn)行高送轉(zhuǎn)題材股的布局，在操作策略上現(xiàn)在不妨積極些。

　　從大概率事件中掘金

　　高送轉(zhuǎn)潛力股，是目前階段獲利機(jī)會(huì)較大的品種。一般而言，年報(bào)的高送轉(zhuǎn)股多具備“五高”的特征：高成長(zhǎng)性、高公積金、高未分配利潤(rùn)、高凈資產(chǎn)和高現(xiàn)金流。還有“一小”，流通盤應(yīng)以小盤為主，股本擴(kuò)張潛力大。

　　從以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，高送轉(zhuǎn)股往往集中于次新的中小盤股，據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小板與創(chuàng)業(yè)板是去年年報(bào)高送轉(zhuǎn)股的主力軍，幾乎占據(jù)近一半份額，且這些個(gè)股都是細(xì)分行業(yè)龍頭。

　　因此，從大概率事件上，我們建議大家首先從創(chuàng)業(yè)板和中小板中發(fā)掘高送轉(zhuǎn)潛力股，同時(shí)按照“五高”和“一小”的特征，作細(xì)化條件：每股業(yè)績(jī)?cè)?.50元以上，公積金大于2.0元/股；未分配利潤(rùn)大于1元/股；總股本控制在3億股以下；流通盤最好不超過(guò)5000萬(wàn)股；半年報(bào)和三季度業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)， 增幅一般達(dá)到30%以上。

　　還有，對(duì)于成長(zhǎng)性超過(guò)100%或者流通盤在1000萬(wàn)股(總股本5000萬(wàn)股附近)，以及去年尚未高送轉(zhuǎn)累積未分配利潤(rùn)較高和公積金較高的次新股，從大概率上具備了高送轉(zhuǎn)的條件。

　　建議關(guān)注：新國(guó)都、大富科技、經(jīng)緯電材、棕櫚園林(002431)、精華制藥(002349)、嘉寓股份、華策影視、陽(yáng)普醫(yī)療、西部牧業(yè)、交技發(fā)展(002401)等。

　　從“十二五”規(guī)劃熱點(diǎn)中遴選

　　“十二五”規(guī)劃，主要涉及的新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)，均具有“十年十倍”的成長(zhǎng)空間，已經(jīng)成為一大投資主題，尤其是明年作為“十二五”規(guī)劃的開局之年，A股市場(chǎng)必然會(huì)有一番炒作的機(jī)會(huì)。

　　對(duì)于市場(chǎng)上的高送轉(zhuǎn)潛力股，如果能夠與“十二五”規(guī)劃掛起鉤來(lái)，無(wú)疑能起到即使東方不亮西方也亮的效果，一方面可以確保投資的安全性，另一方面也從很大程度上保障了盈利的期望值。

　　從“十二五”規(guī)劃中遴選，除了中小板與創(chuàng)業(yè)板內(nèi)的次新股以外，也可以是主板的滬市和“000”打頭的深市股票，但后者就不必有前者那樣“五高”“一小”的細(xì)化特征，可集中關(guān)注其基本面和業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性。

　　建議關(guān)注：國(guó)民技術(shù)、匯川技術(shù)、杰瑞股份(002353)、易世達(dá)、新大新材、數(shù)碼視訊、瑞普生物、海蘭信、新宙邦，以及桑德環(huán)境(000826)、浙江醫(yī)藥、一汽富維等。

　　從特定機(jī)會(huì)中把握

　　經(jīng)過(guò)以往案例的解剖，高送轉(zhuǎn)題材的特定機(jī)會(huì)有：機(jī)構(gòu)三季報(bào)建倉(cāng)、增倉(cāng)股；定向增發(fā)股；以及超大比例送轉(zhuǎn)方案的“白馬”股，另外是股價(jià)長(zhǎng)期被市場(chǎng)冷落卻推出高送轉(zhuǎn)的品種。

　　首先，從三季度上市公司前十大流通股的變動(dòng)情況看，各投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始對(duì)一些有高送轉(zhuǎn)潛力的小盤股提前進(jìn)行了布局，因此大家不妨從三季報(bào)中包括基金、社保、險(xiǎn)資、QFII等機(jī)構(gòu)的三季度建倉(cāng)、增倉(cāng)股中積極挖掘此類個(gè)股機(jī)會(huì)。建議關(guān)注：順鑫農(nóng)業(yè)(000860)、杭氧股份(002430)、南風(fēng)股份、太安堂(002433)、眾業(yè)達(dá)(002441)、龍?jiān)醇夹g(shù)等。

　　其次，定向增發(fā)后進(jìn)行高送轉(zhuǎn)的概率較大。近年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，實(shí)施增發(fā)后有30%-50%的上市公司將在下一年度進(jìn)行送股或轉(zhuǎn)增股本，在高送轉(zhuǎn)的股票中有30%左右是最近一年曾經(jīng)增發(fā)過(guò)的個(gè)股。這主要由于增發(fā)融資后，上市公司不僅資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，而且擴(kuò)大產(chǎn)能后意味著成長(zhǎng)性的提升，本身具備高送轉(zhuǎn)能力。而除大股東外，參與定向增發(fā)的投資者所持股票的鎖定期為12個(gè)月，這些投資者往往是財(cái)務(wù)投資者，為迎合其增發(fā)股份的解禁需求，上市公司通過(guò)高送轉(zhuǎn)做高股價(jià)的沖動(dòng)比較強(qiáng)烈。建議關(guān)注：天山股份(000877)、時(shí)代新材、魚躍醫(yī)療(002223)等。

　　再有，在未來(lái)的年報(bào)披露期，在高送轉(zhuǎn)方案明朗后有兩類品種上漲后勁大，可作為今后炒作高含權(quán)股的新線索。其一，超大比例送轉(zhuǎn)方案。范例：今年初的神州泰岳(10轉(zhuǎn)15派3元)，年中的中聯(lián)重科(10送15派1.7元)。其二，股價(jià)長(zhǎng)期被市場(chǎng)冷落卻推出高送轉(zhuǎn)的品種，此類股票往往不如上述“白馬”那般有跡可循，卻能在短時(shí)間里扮演“黑馬”的角色。

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　　歲末將至 高送轉(zhuǎn)概念提前熱身

　　上周五股市暴跌，有色、煤炭、消費(fèi)、商業(yè)連鎖和物聯(lián)網(wǎng)概念股無(wú)一例外地遭遇了大跌。那么本周誰(shuí)將率先反彈？誰(shuí)又將是下一波上漲行情的生力軍？這個(gè)答案在昨天早盤得到了揭曉，以洋河股份、華策影視、海普瑞為代表的高價(jià)股毫不理會(huì)上周五大跌的陰影，在大盤指數(shù)委靡不振的情況下仍舊“笑傲江湖”。昨天高價(jià)股的集體異動(dòng)究竟說(shuō)明了什么？是否意味著每年年底的高送轉(zhuǎn)行情正式開啟了呢？

　　每年年報(bào)集中披露的前后一段時(shí)間都會(huì)成為高送轉(zhuǎn)概念股炒作最火爆的時(shí)期。2009年的三安光電就是最好的例子。因?yàn)?009年全年業(yè)績(jī)大增，加上10送10的高送轉(zhuǎn)預(yù)期，三安光電頭頂著“節(jié)能環(huán)保”的帽子成為了那年底風(fēng)頭最勁的“高送轉(zhuǎn)概念股”，股價(jià)從12月中旬的38元附近炒到了送轉(zhuǎn)前夜的78元。那么，今年有哪些類似的個(gè)股可能被炒作呢？

　　申銀萬(wàn)國(guó)證券分析師安輝認(rèn)為，目前可以挖掘的高送轉(zhuǎn)概念股太多。由于實(shí)施高送轉(zhuǎn)要攤薄財(cái)務(wù)指標(biāo)，高送轉(zhuǎn)個(gè)股往往意味著良好的財(cái)務(wù)指標(biāo)以及快速的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期。一般而言，財(cái)務(wù)上具有“三高”的公司，即高公積金、高未分配利潤(rùn)、高凈資產(chǎn)，具備高送轉(zhuǎn)的能力。其中，三季報(bào)中，每股未分配利潤(rùn)和每股公積金在1元以上，每股凈資產(chǎn)在3元以上，總股本相對(duì)不是太大，不超過(guò)5億股的公司可能性最大。另外，基本面向好的高價(jià)股也是高送轉(zhuǎn)“高發(fā)地”。他推薦大族激光、包鋼稀土、科倫藥業(yè)、海普瑞、匯川技術(shù)、洋河股份作為重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。

　　高增長(zhǎng)股

　　大族激光(002008)

　　2010年全年預(yù)期凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)11900-11930%，三季度每股收益0.46元，每股公積金1.44元，每股未分配利潤(rùn)0.77元。

　　2009年分紅記錄：10送0.5元。

　　公司基本面：公司已成功介入LED封裝領(lǐng)域，通過(guò)收購(gòu)路升光電、元亨光電進(jìn)一步完善LED產(chǎn)業(yè)鏈。未來(lái)隨著福永激光產(chǎn)業(yè)基地投入使用，激光信息標(biāo)記設(shè)備、激光焊接設(shè)備的產(chǎn)能擴(kuò)張將提升公司的市場(chǎng)占有率，確保未來(lái)業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)。未來(lái)公司今年上半年LED業(yè)務(wù)開始對(duì)公司總體業(yè)務(wù)有所貢獻(xiàn)，其銷售收入達(dá)到1.74億，但毛利率僅為18.87%并不盡如人意。目前公司LED 相關(guān)子公司總體處于調(diào)整階段，預(yù)計(jì)下半年該項(xiàng)業(yè)務(wù)將得到進(jìn)一步的改善和提高。今年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.07億元，同比增長(zhǎng)64.73%；歸屬母公司凈利潤(rùn)3.22億元，同比增長(zhǎng)475.78%；基本每股收益0.46元。公司目前動(dòng)態(tài)市盈率僅27倍出頭，估值偏低。

　　包鋼稀土(600111)

　　2010年全年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1200%以上，三季度每股收益0.74元，每股公積金0.38元，每股未分配利潤(rùn)1.21元。

　　2009年分紅記錄：10送0.5元。

　　公司基本面：公司全年業(yè)績(jī)大增的主要原因是稀土價(jià)格大幅上漲。因國(guó)家通過(guò)各種措施調(diào)控稀土行業(yè)，以及公司的國(guó)貿(mào)公司對(duì)北方稀土氧化物和金屬統(tǒng)一收購(gòu)和銷售，加強(qiáng)了對(duì)稀土價(jià)格的發(fā)言權(quán)，導(dǎo)致稀土價(jià)格出現(xiàn)大幅上漲。稀土行業(yè)正處于中國(guó)特色的政策牛市中，中國(guó)除了在稀土的供應(yīng)和出口嚴(yán)格控制之外，還在稀土收儲(chǔ)、定價(jià)權(quán)爭(zhēng)奪等方面加大力度，讓中國(guó)的優(yōu)勢(shì)資源獲得應(yīng)有的利益。預(yù)計(jì)未來(lái)在國(guó)家的宏觀調(diào)控下，稀土價(jià)格還有上升空間，包鋼稀土作為中國(guó)北方的稀土龍頭企業(yè)受益長(zhǎng)遠(yuǎn)。

　　高價(jià)股

　　海普瑞(002399)

　　每股資本公積金：14.23元每股未分配利潤(rùn)3.83元

　　總股本：40010萬(wàn)流通股本：4010萬(wàn)

　　2009年分紅記錄：無(wú)

　　公司基本面：隨著募投項(xiàng)目的達(dá)產(chǎn)，公司未來(lái)兩年仍有望繼續(xù)保持高增長(zhǎng)。公司作為全球肝素鈉原料藥的龍頭，技術(shù)工藝和市場(chǎng)地位突出，2007-2009年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到95.1%。公司受益于下游行業(yè)需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，產(chǎn)品供不應(yīng)求。隨著募投項(xiàng)目5萬(wàn)億單位肝素鈉原料藥產(chǎn)能的達(dá)產(chǎn)，未來(lái)幾年仍有望保持高速成長(zhǎng)。肝素鈉原料藥下游需求持續(xù)景氣，公司作為行業(yè)龍頭有望保持快速增長(zhǎng)，考慮公司的持續(xù)快速增長(zhǎng)，目前估值較低。另一方面，通過(guò)設(shè)立合資公司成都海通藥業(yè)進(jìn)入制劑領(lǐng)域，公司未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)肝素鈉原料藥與制劑一體化經(jīng)營(yíng)。

　　科倫藥業(yè)(002422)

　　每股資本公積金：20.41元每股未分配利潤(rùn)：6.46元

　　總股本：24000萬(wàn)目前流通股本：6000萬(wàn)

　　2009年分紅記錄：無(wú)

　　公司基本面：公司是全球最大的輸液專業(yè)制造商，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈最為完美的大型醫(yī)藥集團(tuán)，專注于醫(yī)藥輸液行業(yè)的研發(fā)和創(chuàng)新，現(xiàn)已發(fā)展為涵蓋省內(nèi)外10余家子公司的現(xiàn)代化醫(yī)藥集團(tuán)。同時(shí)是中國(guó)輸液行業(yè)品種和包裝形式最為完備的醫(yī)藥制造企業(yè)。2008年度，按輸液產(chǎn)品臨床用途分類，科倫藥業(yè)12種主要產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率均列全國(guó)首位；生產(chǎn)的玻璃瓶包裝輸液、PP塑瓶包裝輸液產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率均居全國(guó)首位，公司生產(chǎn)的軟袋包裝輸液產(chǎn)品市場(chǎng)占有率居全國(guó)前三位。

　　潛力股

　　特銳德(300001)

　　每股資本公積金：5.81元， 每股未分配利潤(rùn)：0.86元

　　總股本：13360萬(wàn)目前流通股本：4072萬(wàn)

　　2009年分紅記錄：10送2元

　　公司基本面：公司上半年在鐵路系統(tǒng)收入的下降主要是由于公司鐵路系統(tǒng)的訂單交貨期和收入確認(rèn)需根據(jù)鐵路建設(shè)開工進(jìn)展而定，公司今年上半年中標(biāo)的漢宜線、寧杭線、長(zhǎng)吉線、廈深線等高速客運(yùn)專線項(xiàng)目交貨期均不在報(bào)告期內(nèi)，拖累了公司業(yè)績(jī)?cè)鏊?。未?lái)隨著鐵路系統(tǒng)收入的逐步確認(rèn)，公司全年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)持樂(lè)觀態(tài)度，看好公司長(zhǎng)期發(fā)展前景。公司作為首批上市的創(chuàng)業(yè)板個(gè)股從上市至今未有擴(kuò)大股本行為，今年底擴(kuò)股的可能性很大。

　　三川股份(300066)

　　每股資本公積金：12.17元每股未分配利潤(rùn)：2.18元

　　總股本：5200萬(wàn)目前流通股本：1300萬(wàn)

　　2009年分紅記錄：10送3.5元