時(shí)至年末，監(jiān)管層再次將監(jiān)管利劍指向此前暗流涌動(dòng)的信貸轉(zhuǎn)讓市場。
12月6日，本報(bào)記者獨(dú)家獲悉，監(jiān)管層當(dāng)日已向包括國有商業(yè)銀行、政策性銀行等在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)下發(fā)關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定，此舉意味著商業(yè)銀行此前普遍流行的拆分性貸款轉(zhuǎn)讓，被正式套上監(jiān)管枷鎖。
這同時(shí)也是監(jiān)管層首次對(duì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓做出明確規(guī)范。
監(jiān)管層要求，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守整體性原則，即轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息，禁止目前商業(yè)銀行、信托公司存在的一些慣常拆分做法，諸如將未償還本金與應(yīng)收利息分開、按一定比例分割未償還本金或應(yīng)收利息等。
同時(shí)，監(jiān)管層對(duì)理財(cái)資金進(jìn)入信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場再下重手，明文規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的各項(xiàng)規(guī)定，不得使用理財(cái)資金直接購買信貸資產(chǎn)。
種種措施無疑給正逢冬季的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場又有所降溫。
據(jù)一國有銀行投行部人士介紹，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場目前并不活躍，原因有二：一是，去年年底以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)已針對(duì)2009年下半年以來商業(yè)銀行盛行的信貸規(guī)模表內(nèi)外乾坤大挪移下發(fā)了一系列包括規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、銀信合作的調(diào)控措施，“力度空前，商業(yè)銀行信貸轉(zhuǎn)讓渠道大為收縮”。二是，目前商業(yè)銀行資金頭寸均比較緊張，“客戶的信貸需求都沒法滿足，更不用說去接別的銀行資產(chǎn)。”
嚴(yán)禁拆分貸款有關(guān)規(guī)定所指向的信貸資產(chǎn)，是指確定的、可轉(zhuǎn)讓的正常類信貸資產(chǎn)，不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓與處置并不適用。
在商業(yè)銀行人士看來，金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面對(duì)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的審慎態(tài)度一貫如此。
一監(jiān)管人士曾向本報(bào)記者透露，針對(duì)今年以來北京、上海、天津和深圳四城市相繼推出的信貸轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，監(jiān)管層持有謹(jǐn)慎態(tài)度。
上述接近監(jiān)管層的人士告訴記者，推出信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，出發(fā)點(diǎn)是為了降低風(fēng)險(xiǎn)，但有可能會(huì)損害系統(tǒng)性保護(hù)屏障，使風(fēng)險(xiǎn)暴露和早期發(fā)現(xiàn)更為復(fù)雜和困難。
“貸款轉(zhuǎn)讓不少是在借款人、保證人不知情未簽協(xié)議的情況下進(jìn)行的。不但不符合合同法的原則，也滋生了道德風(fēng)險(xiǎn)。拆分性轉(zhuǎn)讓貸款更是對(duì)盲目的風(fēng)險(xiǎn)蔓延起到了推波助瀾的作用。尤其是在趨利動(dòng)機(jī)之下，將使風(fēng)險(xiǎn)自然流向監(jiān)管最薄弱，資本金、撥備等信貸成本要求最低的市場，貸款標(biāo)準(zhǔn)下降更加惡化。”上述人士分析。
事實(shí)上，此次監(jiān)管層下發(fā)的有關(guān)規(guī)定，重點(diǎn)之一便是將此前強(qiáng)調(diào)過的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓整體性原則進(jìn)一步落實(shí)，此舉也意味著上述監(jiān)管人士擔(dān)憂的拆分性貸款將從信貸轉(zhuǎn)讓市場消失。
監(jiān)管層規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守整體性原則，即轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息，不得將未償還本金與應(yīng)收利息分開；不得按一定比例分割未償還本金或應(yīng)收利息；不得將未償還本金及應(yīng)收利息整體按比例進(jìn)行分割；不得將未償還本金或應(yīng)收利息進(jìn)行期限分割。
“整體性轉(zhuǎn)讓，之前監(jiān)管層就有這樣的想法，現(xiàn)在進(jìn)一步明確了。”上述國有大行投行部人士告訴記者，此前被轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)中相當(dāng)一部分是十年以上的中長期貸款，銀行普遍做法是根據(jù)年限進(jìn)行分拆，但按照上述整體性轉(zhuǎn)讓原則，“這種做法就行不通了，下一步，只能轉(zhuǎn)讓短期貸款了。”
重簽協(xié)議或增加轉(zhuǎn)讓難度“目前四個(gè)城市推出的信貸轉(zhuǎn)讓，大多尚屬于象征性的，成交量不大，銀行參與程度也不高。”某大型銀行南方分行人士坦言，現(xiàn)在的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，銀行兩兩之間就可以轉(zhuǎn)讓。
“平臺(tái)為雙方提供一個(gè)信息交流的平臺(tái)，但目前信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場，并不存在信息交流不暢的問題，多一個(gè)平臺(tái)，或會(huì)多增加一些手續(xù)費(fèi)。”上述人士分析。
即便如此，監(jiān)管層已開始防患于未然，明確要求商業(yè)銀行轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守潔凈轉(zhuǎn)讓原則，即實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)、完全轉(zhuǎn)讓，風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)、完全轉(zhuǎn)移。
事實(shí)上，隨著9月份上海全國銀行間市場貸款轉(zhuǎn)讓交易平臺(tái)成功推出，信貸轉(zhuǎn)讓從銀行間私下轉(zhuǎn)讓逐步浮出水面，即開始從場外走向場內(nèi)，而風(fēng)險(xiǎn)也有可能進(jìn)一步向金融體系之外擴(kuò)散。
從轉(zhuǎn)讓流程和環(huán)節(jié)上，對(duì)商業(yè)銀行影響最大的是，今后信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方應(yīng)當(dāng)與信貸資產(chǎn)的借款方重新簽訂協(xié)議，確認(rèn)變更后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。
以銀信合作的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為例，以前銀行將信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給信托公司，不需要信托公司與借款人之間簽訂合同，現(xiàn)在則需要信托公司與借款人再簽訂一個(gè)協(xié)議，據(jù)上述銀行人士介紹，“以前并不需要簽訂協(xié)議，只有履行通知義務(wù)就行了。”對(duì)商業(yè)銀行來說，做借款人的工作并不容易。特別對(duì)于一些上市公司而言，轉(zhuǎn)讓其信貸資產(chǎn)更是一個(gè)不好的信號(hào)，因此對(duì)此并不積極。
同時(shí)，監(jiān)管層明確禁止資產(chǎn)的非真實(shí)性轉(zhuǎn)移。“轉(zhuǎn)出方不得安排任何顯性或隱性的回購條款；轉(zhuǎn)讓雙方不得采取簽訂回購協(xié)議，即期買斷加遠(yuǎn)期回購等方式規(guī)避監(jiān)管。”
另外，繼2009年12月監(jiān)管層明文規(guī)定商業(yè)銀行理財(cái)資金不得用于購買本銀行信貸資產(chǎn)之外，此次再進(jìn)一步規(guī)定，嚴(yán)禁理財(cái)資金直接購買信貸資產(chǎn)。
上述國有大行人士坦言，“限制面進(jìn)一步擴(kuò)大了。”
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