一套完整的期貨交易系統(tǒng)，大體上分為三個(gè)環(huán)節(jié)：入場(chǎng)規(guī)則+出場(chǎng)規(guī)則+資金管理規(guī)則。

這其中，入場(chǎng)的可變類型是最多的，因?yàn)樽邉?shì)是不確定的。既然走勢(shì)是不確定的，我們找不到那么一個(gè)一進(jìn)場(chǎng)就獲利的位置，所以，入場(chǎng)僅為試錯(cuò)的開始。既然僅為試錯(cuò)的開始，那么就衍生出來(lái)了多種多樣的交易方式。

比如，基本面入場(chǎng)，盤感入場(chǎng)，技術(shù)面入場(chǎng)，量化類入場(chǎng)，夜觀天象類入場(chǎng)等等。

而因?yàn)槿雸?chǎng)僅是試錯(cuò)的開始，在不確定的走勢(shì)的配合下，各種各樣的入場(chǎng)都有獲利的機(jī)會(huì)。因此，在分辨出哪種入場(chǎng)效果更好這一點(diǎn)上，非常困難。

比如，有的人夜觀天象后判斷鐵礦石能漲，結(jié)果鐵礦石漲的不停，如何證明他是錯(cuò)的？

入場(chǎng)到底哪種方式更好，從投機(jī)存在那一天起，就沒(méi)有生成過(guò)一個(gè)確定的，絕大多數(shù)人都接受的答案。因?yàn)楦緹o(wú)法通過(guò)客觀的數(shù)據(jù)完整的論證出來(lái)，當(dāng)然，這也正是投機(jī)行業(yè)的典型特點(diǎn)：投機(jī)是處理不確定的。

所以，最好的入場(chǎng)，就很難給出一個(gè)確定性的答案。

但是，我們需要實(shí)際的交易，我們需要做出選擇，我們必須要做出自己的偏好。在這種情況下，只有一個(gè)辦法：能靠邏輯推理，靠想象力，然后靠你死心塌地的相信。

對(duì)于入場(chǎng)而言，僅看回調(diào)入場(chǎng)和突破入場(chǎng)，在我看來(lái)，突破入場(chǎng)更好。

回調(diào)入場(chǎng)的弊端

本文所有探討，都基于入場(chǎng)試錯(cuò)，截?cái)嗵潛p，讓利潤(rùn)奔跑的趨勢(shì)邏輯。

為什么說(shuō)突破入場(chǎng)更好？首先，我們來(lái)看回調(diào)入場(chǎng)的利弊。

1、回調(diào)標(biāo)準(zhǔn)難以制定

首先，這兩種入場(chǎng)方式，回調(diào)難以清晰識(shí)別而突破更容易清晰識(shí)別。

比如，你在實(shí)際交易中，一個(gè)走勢(shì)沖高了，那么回調(diào)是回調(diào)多少？對(duì)于量化交易者而言并不難，但是對(duì)于主觀類的交易者而言，就比較難以界定標(biāo)準(zhǔn)。

就此圖而言，歷史走勢(shì)中的回調(diào)我們一目了然，我們可以指著這些回調(diào)的點(diǎn)說(shuō)：在這里買。然而，如果回到實(shí)際時(shí)刻，面對(duì)未知的下一根K線，什么程度的回調(diào)叫回調(diào)，你又要在什么位置入場(chǎng)，是難以精準(zhǔn)定義的。

比如，如果這是最新走勢(shì)，三連陽(yáng)之后，你要等到回調(diào)到何種程度入場(chǎng)？你有標(biāo)準(zhǔn)嗎？

越是難以識(shí)別的信號(hào)，在交易過(guò)程中，面對(duì)不確定的沖擊影響就越大，你本身就沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)，那么走勢(shì)過(guò)程中你就會(huì)遭遇更多的糾結(jié)。糾結(jié)，會(huì)引發(fā)各種各樣的情緒，比如，焦慮，沖動(dòng)，憤怒，情緒失控等等。

但是突破入場(chǎng)就相對(duì)簡(jiǎn)單，比如，突破1，2，5，10，20天的高點(diǎn)，就叫突破，突破很容易就可以量化。很容易就識(shí)別出來(lái)并進(jìn)行交易，決策異常高效。

2、出入場(chǎng)邏輯容易沖突

比如，某人終于等到了行情進(jìn)行了回調(diào)，然后他買入了多單。

怎么樣？這個(gè)回調(diào)入場(chǎng)位置可以吧？

結(jié)果行情繼續(xù)下跌。

怎么辦？

要知道，一筆合格的交易是必然要帶止損的。有人說(shuō)，不，我不帶止損，那對(duì)不起，一個(gè)深V直接就可以帶他走了。

我們探討的基礎(chǔ)是懂得風(fēng)險(xiǎn)控制的交易者，他交易必然要帶止損，但是這個(gè)位置止損的話，可能是一個(gè)恰到好處的回調(diào)……行情可能從此直接開始暴漲。

你看，你如果回調(diào)入場(chǎng)后結(jié)果止損了，然后行情再次啟動(dòng)了...難受么？

因此，如果采用回調(diào)入場(chǎng)的話，止損的時(shí)候可能依然屬于“可入場(chǎng)范圍”，這止損很容易就非常的糾結(jié)。

而且，止損之后的重新入場(chǎng)也非常難以確定。入場(chǎng)規(guī)則中包含的重新入場(chǎng)規(guī)則對(duì)于交易系統(tǒng)而言也是非常重要的。

要知道，一波趨勢(shì)可不會(huì)完全按照你的劇本走，你等到了回調(diào)，然后入場(chǎng)，如果被晃出去一次呢？可能在接下來(lái)的行情中完全沒(méi)你啥事了，再次觸發(fā)回調(diào)入場(chǎng)的時(shí)機(jī)，可能是在行情結(jié)束的時(shí)候…

但是突破呢？突破之后，跌下來(lái)10，20，30個(gè)點(diǎn)，1ATR，2ATR，你都可以定義為突破失敗。再次突破就再次入場(chǎng)……簡(jiǎn)單的一B。

3、回調(diào)不符合趨勢(shì)的必然形態(tài)

當(dāng)然了，上面我強(qiáng)行的拿出了回調(diào)入場(chǎng)的兩種邏輯難點(diǎn)，但是，這并不能夠直接證明回調(diào)入場(chǎng)就不如突破入場(chǎng)了。

以上兩點(diǎn)對(duì)于技術(shù)不穩(wěn)定的人而言肯定是超級(jí)難，特別容易糾結(jié)的環(huán)節(jié)，但是對(duì)于某些駕馭投機(jī)比較容易的人而言，挑戰(zhàn)并不會(huì)太大。

回調(diào)更難定義，絕對(duì)不是不可以定義?；卣{(diào)入場(chǎng)的止損和回調(diào)本事沖突，我也可以強(qiáng)行忽略。我之所以說(shuō)回調(diào)入場(chǎng)不如突破入場(chǎng)的根本原因在于，回調(diào)并不是趨勢(shì)的必然形態(tài)。

回調(diào)入場(chǎng)和突破入場(chǎng)的優(yōu)劣對(duì)比

在期貨交易這種不確定領(lǐng)域中，你對(duì)比兩種交易方法的優(yōu)劣時(shí)，你要盡量的細(xì)節(jié)化，如果你模糊的對(duì)比，各個(gè)環(huán)節(jié)都是不確定的，那根本對(duì)比不出來(lái)啥玩意。

比如，突破入場(chǎng)你剛說(shuō)完突破20日高點(diǎn)，你又指出要在“震蕩時(shí)期”入場(chǎng)，你還要“放量”。這誰(shuí)知道你指的是什么樣的突破？而回調(diào)入場(chǎng)，你又要之前的行情配合，又要配上其他的“主觀”。這樣，你對(duì)比一輩子也對(duì)比不出一個(gè)結(jié)果。

本輪討論，我們僅定義一種情況，即下圖：

之前啟動(dòng)了一小波漲幅后，兩者都沒(méi)有入場(chǎng)。現(xiàn)在，一個(gè)回調(diào)的時(shí)候入場(chǎng)，一個(gè)突破創(chuàng)新高入場(chǎng)。

回調(diào)入場(chǎng)的好處是顯而易見(jiàn)的，尤其是在看歷史走勢(shì)的時(shí)候。你拿出來(lái)一個(gè)圖一看，我擦，這個(gè)位置進(jìn)去多好啊，都回調(diào)了。

比如上圖，藍(lán)色圈的位置我們假如是回調(diào)入場(chǎng)，我們假如這交易員清晰的定義了回調(diào)的標(biāo)準(zhǔn)，并且解決了邏輯沖突。然后，紫色圈呢？紫色圈是突破式入場(chǎng)點(diǎn)。

很明顯，我們費(fèi)了這么大勁頭去定義回調(diào)，就是為了要一個(gè)更好的入場(chǎng)點(diǎn)，換來(lái)更低的入場(chǎng)成本。然而，得到了好處不付出代價(jià)在投機(jī)交易領(lǐng)域基本是不現(xiàn)實(shí)的。

回調(diào)式入場(chǎng)的代價(jià)是什么？

比如這個(gè)走勢(shì)，之前滿足我們定義的沖了一波，然后它回調(diào)了，回調(diào)之后你是不是要買入？不管你回調(diào)多少買入，這個(gè)走勢(shì)肯定能讓你成交并止損。這就是代價(jià)。

而突破入場(chǎng)呢？這個(gè)行情并沒(méi)有突破，所以，不需要入場(chǎng)。

這就是這個(gè)特定走勢(shì)下兩者的利弊。但是這里不要忘記了，我們所定義的這個(gè)特定位置是：之前有了一波漲幅之后，并回調(diào)了。。。那么假如它沒(méi)有回調(diào)呢？

那對(duì)不起，回調(diào)式入場(chǎng)沒(méi)有進(jìn)場(chǎng)機(jī)會(huì)。

也就是說(shuō)，后面如果直接漲，回調(diào)式入場(chǎng)進(jìn)不去場(chǎng)，雖然這波可能會(huì)止損，但是，這波同樣可能是趨勢(shì)行情。

比如下圖：

千萬(wàn)不要指著那根陰線告訴我，你可以在那里回調(diào)進(jìn)去，只要你的回調(diào)有幅度，就有一種走勢(shì)恰到好處的沒(méi)有回調(diào)到那里。

你總是要錯(cuò)過(guò)行情。

你定義的回調(diào)越小，你的入場(chǎng)點(diǎn)就無(wú)限接近于突破。你定義的回調(diào)越大，占的入場(chǎng)點(diǎn)位優(yōu)勢(shì)越多，你錯(cuò)過(guò)行情的概率就更大。

突破式入場(chǎng)，永遠(yuǎn)不會(huì)錯(cuò)過(guò)行情，一個(gè)合格的突破式交易員可以達(dá)到一種程度：只要某品種有行情，我一定是正確的方向。

穩(wěn)定性

所謂的回調(diào)入場(chǎng)，其本質(zhì)是一種形態(tài)式交易。而所謂的突破入場(chǎng)，更像是量化交易。前者，定義特定的形態(tài)，只有在特定形態(tài)出現(xiàn)的時(shí)候才入場(chǎng)交易。而后者，你突破了我就進(jìn)去干。

前者從無(wú)盡的走勢(shì)中，選出極少的部分來(lái)進(jìn)行交易，而后者，對(duì)大多數(shù)行情走勢(shì)一致性的去處理。

既然你要指定特定的形態(tài)，那么你就要知道，并不是所有的走勢(shì)都會(huì)出現(xiàn)你想要的形態(tài)。你要回調(diào)，有很多趨勢(shì)就是不回調(diào)。

這導(dǎo)致的后果是什么？雖然你沒(méi)有進(jìn)場(chǎng)不需要止損，但是期貨市場(chǎng)上某些大行情你也根本做不上…

期貨市場(chǎng)的不確定性從來(lái)不會(huì)在意你如何定義走勢(shì)，你定義的走勢(shì)越是精細(xì)，你錯(cuò)過(guò)的行情就會(huì)越多。

為什么交易領(lǐng)域經(jīng)常強(qiáng)調(diào)大道至簡(jiǎn)？這就是原因之一，越是簡(jiǎn)單的粗暴一目了然的邏輯，它在應(yīng)對(duì)不確定性的時(shí)候就越強(qiáng)大，因?yàn)槲磥?lái)什么都有可能發(fā)生，你越是簡(jiǎn)單，證明你應(yīng)對(duì)其意外的能力就越強(qiáng)大。

因此，基于大道至簡(jiǎn)的角度而言，回調(diào)入場(chǎng)的復(fù)雜程度就遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)突破。突破一句話就可以傳達(dá)，而回調(diào)入場(chǎng)的復(fù)雜程度難以估量。

當(dāng)然，只要配上正確的出場(chǎng)邏輯，盈利都是沒(méi)有問(wèn)題的。但是在我看來(lái)，入場(chǎng)還是有高低效之分的。你想象一下，一個(gè)基于波動(dòng)的趨勢(shì)交易者，在一個(gè)大行情少有的市場(chǎng)中，還存在錯(cuò)過(guò)趨勢(shì)的可能性嗎？

這樣的話，如何談起長(zhǎng)期和持續(xù)呢？

天啟式入場(chǎng)

雖然只要配上正確的出場(chǎng)邏輯，都可以具有正向收益預(yù)期。然而，回調(diào)式入場(chǎng)它其實(shí)契合了人類的本能中對(duì)錨定效應(yīng)的偏好：本來(lái)價(jià)格很高，現(xiàn)在回調(diào)了低一些了，我買進(jìn)去會(huì)有一種占了便宜的感覺(jué)。

生活中隨處可見(jiàn)這種例子。一件直接售價(jià)80元的商品，不如掛上個(gè)原本100塊，現(xiàn)在打8折好賣就是這個(gè)原因。

人們總是要找一個(gè)參照點(diǎn)。回調(diào)入場(chǎng)，逢低買，就是典型的行為之一。然而，為了點(diǎn)心理舒適感，為了節(jié)省點(diǎn)入場(chǎng)成本，弄的交易模式復(fù)雜難以確定且低效率，我個(gè)人是不太建議的。

我所推崇的入場(chǎng)叫做：試錯(cuò)趨勢(shì)的必然形態(tài)，我稱其為：天啟式入場(chǎng)。意思就是，趨勢(shì)形成之前，一定會(huì)出現(xiàn)的形態(tài)。這樣意味著你的試錯(cuò)目的是明確的，效率是高效的。也不會(huì)存在錯(cuò)過(guò)行情的可能性。

趨勢(shì)出現(xiàn)一定會(huì)不停的突破，但是趨勢(shì)出現(xiàn)并不一定就會(huì)按照你的思路恰到好處的回調(diào)。

所以，突破式從邏輯上而言，就強(qiáng)于回調(diào)式。

突破式的難點(diǎn)就在于：邏輯太過(guò)于簡(jiǎn)單直接，必須要對(duì)不確定性有極其深入的理解才能夠完整的駕馭。能夠做到簡(jiǎn)單，才是真正的不簡(jiǎn)單。

最后，杰西利弗莫爾，海龜交易法則，都是突破式入場(chǎng)…雖然這并不能證明什么。一家之言，隨便聽聽。