| 金融帝國(guó)于2008-07-31 22:49發(fā)表的 熊市第一條腿的最后一跌 : 為了不使得大家誤會(huì)為牛市即將來(lái)臨，我還是簡(jiǎn)單的談?wù)撘幌卤救说?#8220;股市層次理論”。真正的牛市通常起源于這樣的一種個(gè)股階段分布：一部分股票已經(jīng)創(chuàng)出上輪牛市的最高點(diǎn)，從而并不存在解套拋壓；另一部分股票在近期大幅下跌，遠(yuǎn)離上一個(gè)成交密集區(qū)，從而暫時(shí)不會(huì)面臨解套盤(pán)的涌出；還有一部分股票走出了長(zhǎng)期駐底的行情，他們的上方的解套拋壓在一定出程度上已經(jīng)有所消化。。。。。。。。這種個(gè)股的階段分布，往往是一種產(chǎn)生大行情的前兆。 對(duì)于如今的股市而言，未來(lái)的行情只不過(guò)是一種大級(jí)別的反彈行情，而絕非大牛市中的推進(jìn)浪。在未來(lái)的反彈過(guò)程中，需要很長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)醞釀下一輪牛市的熱點(diǎn)。而對(duì)于散戶(hù)朋友們來(lái)說(shuō)，這個(gè)階段將是他們“鏟除鮮花，澆灌雜草”的辛勤勞作時(shí)間。人性使然會(huì)讓大量中小投資者進(jìn)行籌碼大搬家。在他們希望天天占到便宜的動(dòng)機(jī)下，將手中未來(lái)的好股票過(guò)濾到真正的專(zhuān)家手中。 我相信，未來(lái)的底部形成后，注定會(huì)有三分之一的股票無(wú)法再繼續(xù)創(chuàng)出更低的價(jià)格。但同樣也會(huì)有三分之一的股票，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束他們的災(zāi)難?；蛟S，對(duì)于大B浪反彈的末期來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)中的趨勢(shì)感會(huì)降到歷史最低的水平；而強(qiáng)弱的分化特征會(huì)達(dá)到歷史最高的水平。。。。。。。我們現(xiàn)在探討B(tài)浪的問(wèn)題，恐怕還為時(shí)尚早。今天我們還是具體的談?wù)勛詈笠坏南嚓P(guān)問(wèn)題吧。 雖然我沒(méi)有水晶球，但我仍舊覺(jué)得股市已經(jīng)形成底部的概率不大。由于絕對(duì)熊市的底部形成后的上漲是一種反彈行情，那么這種底部就應(yīng)該是“砸”出來(lái)的，而不是“盤(pán)”出來(lái)的。我相信，未來(lái)的底部應(yīng)該是“尖尖的”，并且經(jīng)歷恐慌的拋售浪潮和其后的快速修正。我相信，橫向整理后的突破方向是延續(xù)原有趨勢(shì)的概率更大。。。。。。 我不想預(yù)測(cè)最終的底部會(huì)在什么點(diǎn)位出現(xiàn)，但我的確在賭大盤(pán)會(huì)創(chuàng)出新低。而當(dāng)指數(shù)再回到這個(gè)低點(diǎn)之上的時(shí)候，我必然會(huì)介入到市場(chǎng)當(dāng)中。當(dāng)然，我認(rèn)為如果上漲指數(shù)跌破2245點(diǎn)，以及深成指跌破7000點(diǎn)，將會(huì)是一個(gè)絕佳的入場(chǎng)機(jī)會(huì)。事實(shí)上，我并沒(méi)有小看最后一跌的殺傷力，它的確有可能在短時(shí)間內(nèi)下跌很大的幅度。 我不得不承認(rèn)，未來(lái)的選股將是一件非常傷腦筋的事情。在應(yīng)對(duì)這種反彈行情時(shí)，我并不認(rèn)為“強(qiáng)勢(shì)股策略”是一種可行的方法。如果我們把大B浪反彈細(xì)分為更小的子浪，并且分析他們各自的市場(chǎng)特征的話。那么結(jié)論將是這樣的：Ba浪是超跌股的天下；Bb浪的末期開(kāi)始有逆勢(shì)的股票顯現(xiàn)出來(lái)；Bc浪則是一個(gè)明顯的強(qiáng)勢(shì)股行情。 也就是說(shuō)，在大B浪反彈的初期，漲幅最大的股票應(yīng)該是在最后一跌中跌幅最大的股票。比如，2002年初1339點(diǎn)開(kāi)始的反彈行情中，熱點(diǎn)并非是強(qiáng)勢(shì)股，而是像600821、000533這樣的一些超跌股。與此對(duì)應(yīng)的強(qiáng)勢(shì)股確沒(méi)有任何的表現(xiàn)。即使我們事后看回顧未來(lái)的強(qiáng)勢(shì)股當(dāng)時(shí)的表現(xiàn)，那么他們也絲毫沒(méi)有良好的表現(xiàn)。 我曾經(jīng)聽(tīng)說(shuō)過(guò)一種“股市彈簧理論”，雖然沒(méi)有仔細(xì)的研究，但的確也能夠產(chǎn)生一種共鳴。這種理論指出：所謂牛市，通常是高價(jià)股先大幅上漲，并且給更多價(jià)位低的股票打開(kāi)上漲空間，從而拉動(dòng)市場(chǎng)整體向上運(yùn)行；而熊市正好相反，通常是低價(jià)股率先下跌，并且拖累市場(chǎng)的重心下移。比如，530調(diào)整以前，高價(jià)股就同低價(jià)股形成明顯的價(jià)格斷檔，從而形成低價(jià)股快速的補(bǔ)漲。當(dāng)然，本輪熊市的調(diào)整并非是低價(jià)股的領(lǐng)跌。似乎每一輪熊市的初期，都沒(méi)有形成低價(jià)股的領(lǐng)跌，所以這種理論并非十分完美。不過(guò)呢，有一點(diǎn)應(yīng)該引起我們的重視：反彈行情往往低價(jià)股更加具有優(yōu)勢(shì)，而主升浪的拉升行情中高價(jià)股更佳具有優(yōu)勢(shì)。 這些階段性的分析，似乎提示我未來(lái)的中期反彈行情可能同我擅長(zhǎng)的中期上漲行情，應(yīng)該運(yùn)用不同的思維方式，“買(mǎi)高擇強(qiáng)”似乎在中期反彈行情中并不靈驗(yàn)！更加困難的是，中期反彈行情從本質(zhì)上講屬于調(diào)整波，而并非推進(jìn)波。我們可以想象，這種反彈行情將會(huì)比推進(jìn)波復(fù)雜得多，趨勢(shì)感并不可能十分明顯。這或許說(shuō)明，這樣的行情并非是趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)的天堂。那么，我決定采用另一種思維方式來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)的行情，并且將我的操作進(jìn)行“現(xiàn)場(chǎng)直播”。當(dāng)然，這種策略只不過(guò)屬于嘗試階段，希望大家謹(jǐn)慎對(duì)待。 在未來(lái)的最后一跌中，我不但不會(huì)像相對(duì)牛市末期那樣密切關(guān)注漲幅榜中的股票，反而會(huì)密切關(guān)注跌幅榜的股票。如果深滬股指跌破2245點(diǎn)和7000點(diǎn)的話，那么我將會(huì)用部分資金買(mǎi)入短期快速下跌形成巨大負(fù)乖利率的股票。請(qǐng)注意，我是說(shuō)短期大幅下跌，而并非本輪熊市跌幅最大的股票。我會(huì)回避上輪牛市大幅上漲，而本輪熊市有大幅度下跌股票。同時(shí)，將另一部分資金買(mǎi)入最近上市的新股。。。。。。。。 當(dāng)然，誰(shuí)也不能指望市場(chǎng)一定會(huì)如何。如果未來(lái)深滬股市無(wú)法創(chuàng)出新低，那么我將放棄本次抄底的計(jì)劃；如果未來(lái)股市創(chuàng)出新低，但沒(méi)有跌至2245點(diǎn)或7000點(diǎn)以下。那么我將把系統(tǒng)的敏感度調(diào)整至5日和12日EXPMA指標(biāo)的交叉，并且進(jìn)行連續(xù)不間斷跟蹤。我相信絕對(duì)熊市末期的下跌絕不可能過(guò)于復(fù)雜；如果市場(chǎng)真的下跌至我的目標(biāo)位，那么我將不設(shè)置止損點(diǎn)的購(gòu)入股票。我相信，股票的機(jī)會(huì)是漲出來(lái)的，而大盤(pán)的機(jī)會(huì)是跌出來(lái)的！只要我通過(guò)分散投資，甚至是購(gòu)買(mǎi)指數(shù)基金來(lái)規(guī)避非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的話。那么，這么低的點(diǎn)位是不可能出現(xiàn)真正意義的套牢的！ 有一點(diǎn)我必須澄清，這種操作計(jì)劃只能夠稱(chēng)之為技術(shù)，而絕對(duì)不是什么策略。因?yàn)槲覀兒茈y指望，他能夠具有再現(xiàn)性并且可重復(fù)使用。事實(shí)上，這只不過(guò)是特定行情階段下的特定交易技術(shù)，而并非通用于全部行情階段的機(jī)械系統(tǒng)。 |
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