常常有網(wǎng)友在我面前得瑟：我看了多少投資書(shū)籍，所以怎么怎么的。大概意思就是我看了很多投資書(shū)籍，所以我說(shuō)的都對(duì)，你們都是菜鳥(niǎo)，TMD還讀書(shū)讀出優(yōu)越感了，打開(kāi)這些人的雪球組合一瞅，發(fā)現(xiàn)也沒(méi)多么優(yōu)秀，不知道優(yōu)越感從哪里來(lái)的。這些年網(wǎng)上總是流行一些讀書(shū)雞湯，什么你讀的書(shū)，流露著你的氣質(zhì)，堅(jiān)持讀書(shū)的人，一年看不出來(lái)什么變化，五年卻能甩別人一條街，十年能甩別人一個(gè)階層，每次看到這些屁話(huà)，都想甩這些作者一大耳刮子，以我的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，讀不讀書(shū)與會(huì)不會(huì)成功，尤其與能玩不玩得好股票沒(méi)啥大關(guān)系，很多人此時(shí)估計(jì)會(huì)給我扯出芒格雞湯來(lái)，我只想說(shuō)：你太天真了，芒格巴菲特投資做得牛逼是人家有天賦，與讀不讀書(shū)關(guān)系不大，多讀點(diǎn)書(shū)，除了自我感覺(jué)良好外，其實(shí)沒(méi)啥明顯作用，讀書(shū)就是吃安慰劑。
我也不是說(shuō)讀書(shū)無(wú)用，只是覺(jué)得讀書(shū)別讀出優(yōu)越感了，覺(jué)得自己高人一等，要真是讀書(shū)多就牛逼，那為啥自古以來(lái)百無(wú)一用是書(shū)生？小平同志也說(shuō)過(guò)：秀才造反，十年不成，大概意思就是讀書(shū)人沒(méi)啥用，劉邦項(xiàng)羽不讀書(shū)，不影響他們牛逼哄哄；霍去病從來(lái)不讀兵書(shū)，照樣把匈奴打得屁滾尿流；朱元璋放牛娃出生，也沒(méi)讀多少書(shū)，皇帝做得也挺好；毛爺爺年輕時(shí)也沒(méi)讀啥書(shū)，除了看過(guò)《三國(guó)演義》、《水滸傳》這種地?cái)側(cè)踔亲x物基本沒(méi)接觸其它書(shū)籍的機(jī)會(huì)，24歲到北大當(dāng)圖書(shū)管理員才勉強(qiáng)看了幾本書(shū)，年輕時(shí)還想模仿德意志把中國(guó)分裂成十幾個(gè)聯(lián)邦國(guó)家，直到長(zhǎng)征后才能搞到大量書(shū)籍供其閱讀，但在長(zhǎng)征前他打仗已經(jīng)很牛叉了，很多黃埔人都自嘆不如。由此觀之，讀書(shū)對(duì)優(yōu)秀并無(wú)決定性作用，千萬(wàn)別覺(jué)得沒(méi)讀過(guò)書(shū)就不如人，還真不是這么回事，李弗摩爾小學(xué)文化，把華爾街修理得服服帖帖，施洛斯沒(méi)上過(guò)大學(xué)，五十幾年的業(yè)績(jī)也不差，還有那林園，據(jù)說(shuō)也是不怎么看書(shū)的，總之一句話(huà)，不讀書(shū)也能干好投資，千萬(wàn)別自我設(shè)限覺(jué)得自己讀書(shū)不多就一定干不好投資。
我覺(jué)得，投資書(shū)籍隨便看兩本就行了， 下面說(shuō)一說(shuō)為啥讀太多書(shū)對(duì)投資用處不大。
1、大多數(shù)投資書(shū)籍都是大同小異的，讀再多也只是炒舊飯，邊際效用很小。典型的就拿價(jià)值投資來(lái)說(shuō)吧，寫(xiě)巴菲特的書(shū)籍簡(jiǎn)直就是汗牛充棟，翻來(lái)覆去地講，除了標(biāo)題和版式不一樣外，其實(shí)就那么幾句話(huà)：市場(chǎng)先生、安全邊際、護(hù)城河、長(zhǎng)期持有，聽(tīng)TM都聽(tīng)煩了，一個(gè)巴菲特，沒(méi)讓人在股市賺錢(qián)，倒是讓不少人在寫(xiě)書(shū)上賺了錢(qián)，現(xiàn)在的投資書(shū)籍只要是講巴菲特價(jià)值投資的，我一般都直接跳過(guò)，很難講出新東西。
2、作者本身也是半瓶子。有些作者，自己投資一塌糊涂，然后來(lái)寫(xiě)書(shū)教人玩股票，哈哈，哈哈，竟然還有人買(mǎi)這些人的書(shū)看，我見(jiàn)過(guò)用周易炒股的書(shū)籍、跟莊炒股的書(shū)籍、看天氣預(yù)報(bào)炒股的書(shū)籍，還有本書(shū)叫什么來(lái)著：兩把直尺定天下，還有本叫胡立陽(yáng)炒股100招，更有些牛逼書(shū)籍，書(shū)名是巴菲特xxxx，里面教你看圖表炒股，巴菲特也看圖表？還有些書(shū)光看書(shū)名就嚇人：什么百倍股、暴漲股、暴牛股、賺幾百倍之類(lèi)的云云，打開(kāi)一看，全是教你抓概念，而且作者一抓必中，從不失敗，我就想不明白，既然作者玩股票已經(jīng)這么厲害了，為啥不偷偷賺錢(qián)，非要把自己的賺錢(qián)絕技告知于天下，讓別人來(lái)?yè)屪约旱娘埻?h-char unicode="ff0c">，還有裴波拉契數(shù)列炒股、江恩線(xiàn)炒股，神逼叨叨的，真懷疑作者本身會(huì)不會(huì)玩股票。這些垃圾書(shū)籍，你看得越多，受害只會(huì)越深。當(dāng)然，還有些確實(shí)教你“價(jià)值投資”的，比如教你“打死都不賣(mài)”的，比如教你“好股隨時(shí)買(mǎi)”的，比如教你“估值低閉著眼睛買(mǎi)其它啥都不用看”的，要不就是抄幾句巴菲特語(yǔ)錄，然后扯一堆正確廢話(huà)東拼西湊的，純粹談理念，好不容易談到了個(gè)股，抄兩段公開(kāi)報(bào)告或領(lǐng)導(dǎo)人講話(huà)直接了事，買(mǎi)入理由是“格力空調(diào)質(zhì)量好”、“茅臺(tái)品牌強(qiáng)”、“喝伊利牛奶的人會(huì)越來(lái)越多”，這種廢話(huà)，你看了和不看有啥區(qū)別？
3、股票投資賺錢(qián)需要的是深度思考或敏銳的洞察力，而不是機(jī)械地拼湊堆積。我承認(rèn)，“茅臺(tái)品牌強(qiáng)大”、“格力空調(diào)質(zhì)量好”這種廢話(huà)可以作為投資理由，甚至是很好的投資理由，但這種理由，對(duì)于巴菲特這種真正有洞察力的投資者來(lái)說(shuō)是大道至簡(jiǎn)一針見(jiàn)血，但對(duì)于沒(méi)有深度思考沒(méi)有抽取到精髓的人來(lái)說(shuō)就是廢話(huà)，除非你對(duì)股票或?qū)ι虡I(yè)有很深刻的認(rèn)識(shí)，否則別人的一針見(jiàn)血對(duì)你來(lái)說(shuō)就是老生常談，虛竹用一招簡(jiǎn)單的“黑狼掏心”擋了鳩摩智幾十招，要是其它小和尚用這招，估計(jì)一招就被干死了，歸根結(jié)底，還是背后的積累不夠，你看到的是形式，卻不知道形式下面隱藏的本質(zhì)。很多人盲目看投資書(shū)籍，卻總是不結(jié)合實(shí)際，分析起股票來(lái)套著書(shū)本夸夸其談理由一大堆，但就是沒(méi)有側(cè)重點(diǎn)，理由太多，其實(shí)和沒(méi)有理由是一樣的，因?yàn)槟憧床坏秸嬲木?h-char unicode="ff0c">，找不到主干，這就是分析師和基金經(jīng)理的區(qū)別，分析師能看到所有因素，但基金經(jīng)理需要看到最關(guān)鍵因素，而只有看到最關(guān)鍵因素，才能高效決策，因?yàn)樽龉善北举|(zhì)是平衡利弊，只有找到最關(guān)鍵因素，才能高效權(quán)衡，因素太多，只會(huì)讓人迷亂而不知所措。此外，假如你看好一只股票的因素有十個(gè)，那么即使你在這一只股票上賺到了錢(qián)，你也很難復(fù)制這種成功，因?yàn)槟愫茈y再找到下一只能同時(shí)再滿(mǎn)足這十條因素的股票，唯有抽取到精髓看到最關(guān)鍵因素，這種成功才能復(fù)制，只有把股票投資因素抽象到最簡(jiǎn)單，這種成功才能復(fù)制，就比如說(shuō)你買(mǎi)一只股票的決策因素只有一條，那么你找到下一只能滿(mǎn)足這條因素的概率將會(huì)大得多，投資的可持續(xù)性也會(huì)大大加大，投資決策因素越簡(jiǎn)單，可持續(xù)性越強(qiáng)，因素越復(fù)雜，個(gè)性化也就越強(qiáng)，可持續(xù)性也就越弱。優(yōu)秀的投資者，做的每一只股票表面看都不一樣，但背后的終極邏輯卻是一樣的，我們看見(jiàn)很多投資者都極其專(zhuān)注于某一領(lǐng)域，除了能力圈因素之外，更重要的是它們背后的決策因素是一樣的，所以最后外在的表現(xiàn)就是很專(zhuān)注風(fēng)格很明顯。扯遠(yuǎn)了，我想說(shuō)的是，看書(shū)多可以幫你拓展知識(shí)點(diǎn)，但這種知識(shí)點(diǎn)只是簡(jiǎn)單的拼湊堆積，而且邊際效用下降得很快，越到后面看書(shū)越?jīng)]用，而做股票需要找到關(guān)鍵高效決策，從一堆因素中找到最關(guān)鍵因素高效決策，這點(diǎn)是看書(shū)無(wú)法幫助你的，唯有深度思考，才能萃取精華，你把精力都用在看書(shū)上，哪有精力去思考？
4、很多理論是相互矛盾的，你堅(jiān)持其中任何一種都能賺錢(qián)，但兩種都懂，反而會(huì)走火入魔無(wú)法堅(jiān)持。典型的就是技術(shù)分析，同一個(gè)形態(tài)，有的指標(biāo)應(yīng)該買(mǎi)入，有的指標(biāo)應(yīng)該賣(mài)出，放在各自的操作體系中，買(mǎi)入或賣(mài)出都能賺錢(qián)，但是你因?yàn)閮煞N指標(biāo)都懂，最后做起交易決定來(lái)反而不堅(jiān)決，你對(duì)相互矛盾的理論了解得越多，賺錢(qián)反而越難。就比如說(shuō)武俠小說(shuō)里，你練一種極陽(yáng)的武功練好了會(huì)很牛逼，練一種極陰的武功練好了也會(huì)很牛逼，但兩種都練，那就極有可能走火入魔不死也殘了，只有極少數(shù)天才能同時(shí)駕馭兩種完全不同風(fēng)格的武功，世界上有很多東西是相生相克的，你只用其中的一樣會(huì)很有好處，但兩種都用，那就完蛋了。再比如說(shuō)價(jià)值投資，有格雷厄姆派和費(fèi)雪排，姑且稱(chēng)之為價(jià)值排和成長(zhǎng)派吧，如果你只分散買(mǎi)低估值的股票不管質(zhì)地，可能結(jié)果會(huì)不錯(cuò)，如果你只買(mǎi)高質(zhì)量有前景的股票，結(jié)果也會(huì)不錯(cuò)，但這兩種理論其實(shí)很多方面是矛盾的，比如價(jià)值派就接受不了高估值，成長(zhǎng)派接受不了低質(zhì)量，如果你買(mǎi)成長(zhǎng)股時(shí)卻受價(jià)值派的思想影響覺(jué)得其估值過(guò)高，或買(mǎi)低估值股票時(shí)卻受成長(zhǎng)派思想影響覺(jué)得其質(zhì)量太差，你內(nèi)心都會(huì)極其矛盾糾結(jié)，有兩個(gè)小人在打架，最后反而堅(jiān)持不下來(lái)，還不如只了解其中一種思想結(jié)果好。當(dāng)然，會(huì)有人說(shuō)巴菲特兩種思想都有，但依舊做得很好，巴菲特那是天才，就像《俠客行》里面的石破天一樣，那是天賦異稟的家伙，能把兩種對(duì)立矛盾的東西融會(huì)貫通運(yùn)用自如，要是一般人也這么玩，那結(jié)局恐怕不會(huì)太好。所以炒股最怕一會(huì)價(jià)值投資一會(huì)技術(shù)投資，一會(huì)兒成長(zhǎng)股投資一會(huì)價(jià)值股投資了，你堅(jiān)持其中一種可能結(jié)局都會(huì)不錯(cuò)，但非要追求完美想兩頭得利，最后很可能是兩頭打臉。我對(duì)大家的告誡就是：如果你已經(jīng)有一種方法能持續(xù)盈利了，那就別再學(xué)習(xí)其它方法了，弄得不好反而會(huì)對(duì)原來(lái)體系造成沖擊，書(shū)千萬(wàn)別讀太多，真不是讀得越多越好的，物極必反啊。
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