加入散戶聯(lián)盟周二操作指南開門紅釋放出三大信號股市爆發(fā)之后將會怎么走積極關(guān)注二線藍(lán)籌股的機會樓主
股劍俠 發(fā)表于 2010年11月1日 14:28:40
====有色金屬行業(yè)點評====
四季度世界經(jīng)濟將顯著地放緩,為防止經(jīng)濟二次探底,歐美日等國會繼續(xù)維持適度寬松流動性,預(yù)計四季度美元將維持小幅波動,而中國因素將支撐全球金屬需求,預(yù)計年內(nèi)基本金屬價格將在震蕩中緩慢上行,而金價受益于通脹預(yù)期將維持高位,且有繼續(xù)新高的可能。
戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)十二五規(guī)劃將催生“新金屬”,考慮到各稀有金屬、科技金屬的下游重要性、資源和生產(chǎn)的行業(yè)集中度,我們認(rèn)為稀土、鎢和銻的吸引力較高。
四季度投資機會將主要集中在以下幾類股票當(dāng)中。我們重點的關(guān)注的有色金屬板塊即將暴漲的超級牛股是……【
研報全文】
====有色金屬行業(yè)黑馬====
銅陵有色前3季度業(yè)績0.46元,符合預(yù)期。公司3季報顯示,受益于銅價同比上漲以及產(chǎn)銷量增加,公司前3季度業(yè)績穩(wěn)定提升,實現(xiàn)收入362.89億元,增長85.53%;凈利潤5.97億元,同比增長26.69%,折合每股收益0.46元。利潤增長率低于收入增長率的主要原因是今年銅加工費低廉(長單TC 為46.5美元/噸,同比下降38%),導(dǎo)致公司盈利能力下滑。
礦山自給率不足,上游資源注入預(yù)期強烈。公司目前擁有銅礦資源儲量約為205萬噸,預(yù)計2010年自產(chǎn)銅礦僅有4.8萬噸,相對于83萬噸的陰極銅產(chǎn)量而言自給率僅有5.78%,大幅低于江西銅業(yè)。銅礦自給率不足嚴(yán)重制約了公司冶煉的擴張和業(yè)績釋放。大股東銅陵集團近年來加大對上游資源的勘探和收購,目前控制約有1500萬噸的銅礦資源,這些礦山條件成熟后注入上市公司的可能性較大。有望率先注入的是安徽廬江縣70多萬噸的銅礦山和蕪湖南寧縣近 50萬噸礦山,合計儲量120萬噸,是目前儲量的60%。
可轉(zhuǎn)債“雙閃”項目擴大產(chǎn)能,降低冶煉成本。前期發(fā)行20億元可轉(zhuǎn)債用于銅冶煉工藝升級改造項目,即閃速熔煉、閃速吹煉工藝的冶煉處理系統(tǒng),完成后將增加陰極銅產(chǎn)能40萬噸/年、硫酸151.5萬噸/年,使公司冶煉產(chǎn)能提高至126萬噸。“雙閃”是目前全球最先進(jìn)的銅冶煉技術(shù),建成后金昌陰極銅單位加工成本將下降26.6%,硫酸單位加工成本下降40.5%,其冶煉優(yōu)勢將更加明顯。
4季度業(yè)績將大幅上漲。我們判斷公司4季度業(yè)績將大幅上漲,理由有二:一是9月以來銅、硫酸、黃金價格均大幅上漲,國內(nèi)銅價由9月初的5.95萬元 /噸反彈5%至10月29日的6.26萬元/噸;硫酸價格更是由425元/噸反彈至590元/噸,反彈38%;黃金價格也大幅上漲。二是8月以來銅現(xiàn)貨加工費(TC/RC)快速反彈,由25美元/噸反彈至近期的近80美元/噸,公司明年的長單加工費上漲概率大,將顯著受益。
維持推薦。預(yù)計2010-2012年每股收益將高達(dá)……【
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