和訊股票消息 消息面上，氟化工將在十二五規(guī)劃中被單列為一個專項規(guī)劃，進行強制性資源整合，氟化工產(chǎn)業(yè)有望在政策支持下成為真正的“黃金產(chǎn)業(yè)”。二級市場上，氯堿化工(600618,股吧)、巨化股份(600160,股吧)、三愛富(600636,股吧)早盤無量漲停，其他化工股多氟多(002407,股吧)等也已經(jīng)連續(xù)強勢多日。
一、 強制性資源整合帶來氟化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間
螢石又稱氟石，是一種礦物，其主要成分是氟化鈣（CaF2），含雜質(zhì)較多，Ca常被Y和Ce等稀土元素替代，此外還含有少量的Fe2O3 ，SiO2和微量的Cl，O3，He等。
根據(jù)《中國化工網(wǎng)》透露，氟化工在“十二五”規(guī)劃中將單列一個專項規(guī)劃。規(guī)劃擬進行強制性的資源整合，氟化工在“十二五”規(guī)劃中將單列一個專項規(guī)劃。規(guī)劃擬進行強制性的資源整合，并實現(xiàn)基本停止出口螢石、氫氟酸出口減少一半以上。
從圖中可以看出，氫氟酸出口是變相的螢石出口，停止螢石出口、氫氟酸出口一半意味螢石實際出口量減少90%，國外螢石和氫氟酸供給減少將導致產(chǎn)品價格上漲。中國目前高端氟化工產(chǎn)品需要從國外進口，從長期來看，國外產(chǎn)品價格上漲將導致國內(nèi)企業(yè)；另外由于國家控制資源和比價效應，不可避免導致國內(nèi)產(chǎn)品價格上漲。這對氟化工上市公司是利好，包括巨化股份、三愛富、永太科技(002326,股吧)和多氟多等，價格上漲過程中資源型企業(yè)將受益最大。
二、隨將成為類似于“包鋼稀土”的上市公司？
除了限制出口，政策還醞釀對螢石資源進行整合、加強對資源的控制，基本思路是將資源由國家控制，具體擔任整合主角的是大型國企。具有國資背景的氟化工行業(yè)的企業(yè)包括中國化工、中國中化、巨化股份、三愛富等，其中巨化股份與三愛富是上市公司。權威人士稱，螢石行業(yè)的情況與稀土類似，政策出臺將緊跟稀土，時間預計在2011年上半年。
巨化股份：資源整合可能性較大
公司為國資控股，國家將強制進行氟資源可能對公司帶來重大利好。巨化股份經(jīng)過多年的發(fā)展，逐漸形成以氟化工為核心、氯堿化工和煤化工相配套的完整產(chǎn)業(yè)鏈。目前公司主營業(yè)務包括氟化工業(yè)務、氯堿化工業(yè)務、酸業(yè)務和精細化工業(yè)務。公司與中化集團正在進行整合。中化集團具有500 萬噸螢石資源。
走勢上來看，巨化股份今日無量漲停，距離歷史新高一步之遙，未來仍然具備向上空間。
三愛富：政策帶來利好 產(chǎn)品價格上漲
從2001 年國家對螢石資源實施保護政策，螢石價格一直在漲，氫氟酸穩(wěn)中有漲，制冷劑價格在金融危機后出現(xiàn)暴漲。國家可能出臺強制性氟資源整合政策將導致產(chǎn)品價格進一步上漲。
走勢上，前期曾經(jīng)出現(xiàn)過一波連續(xù)拉升，而后股價箱體整理將近2個月，目前呈現(xiàn)漲停突破態(tài)勢，上漲空間打開。
多氟多：全球最大的無機鹽企業(yè)
公司主要產(chǎn)品年綜合產(chǎn)能13萬噸，其中冰晶石6萬噸，氟化鋁6萬噸，白炭黑及其他無機氟化物1萬噸。公司主要產(chǎn)品質(zhì)量高、性能穩(wěn)定，在國內(nèi)外市場上需求旺盛，廣泛應用于航空航天、金屬冶煉、化工醫(yī)藥、電子、軍工和農(nóng)業(yè)等行業(yè)。
走勢上，其股價依托5日均線已經(jīng)連續(xù)上行多日，盡顯強勢，預計后市震蕩后仍有中線走強可能。
三、氟化工行業(yè)估值
未來螢石產(chǎn)業(yè)政策及供應控制必將從嚴，螢石價格呈長周期上漲趨勢，擁有螢石資源及產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)將受益。
目前螢石資源分布分散，氟化工上市公司并未控制螢石資源，均為外購。就上市公司集團看，中化集團在福建和江西獲得了500 萬噸螢石礦資源，巨化集團有少量螢石資源。中化集團入股巨化集團尚無實質(zhì)性進展。相關上市公司未來有可能參與螢石整合，但進程難以確定。同時基于對資源控制類投資主題的延續(xù)，磷礦石相關公司有估值提升機會。相較氟化工公司的制造業(yè)屬性，磷礦石公司因控制資源，更能受益國家礦產(chǎn)資源整合政策。未來磷礦整合亦是趨勢，同時節(jié)能減排將推動下游黃磷和五鈉價格上漲?！ ?/p>
