王瓊
自上周四始，基金發(fā)布四季報拉開了序幕。天相統(tǒng)計(jì)顯示，截至21日，已有268只基金公布2010年第四季度報告。從規(guī)模來看，貨幣市場基金是唯一實(shí)現(xiàn)份額規(guī)模增長的基金類別，凈申購規(guī)模達(dá)193.96億份，規(guī)模增長56%。
股基普增倉 重倉股調(diào)換忙
據(jù)天相統(tǒng)計(jì)，157只股票型和混合型基金的平均股票倉位為84.05%，按可比口徑統(tǒng)計(jì)為84.1%，較前一季度提升了4.18個百分點(diǎn)。目前公布季報的25家基金公司中，平均股票倉位最高的5家基金公司是摩根士丹利華鑫、中海、中郵創(chuàng)業(yè)、信誠、匯添富。整體上看，無論是增倉基金的家數(shù)還是具體增倉幅度都明顯要多于減倉者。2010年冠軍基金經(jīng)理孫建波管理的華商盛世成長(630002,基金吧)基金2010年底倉位達(dá)86.57%，較三季度末增加7.17個百分點(diǎn)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，25家已經(jīng)公布2010年四季報的基金數(shù)據(jù)顯示，對于機(jī)械、金屬非金屬、農(nóng)林牧漁、石化塑膠、房地產(chǎn)業(yè)等8個周期性行業(yè)，基金大多選擇增持。其中，采掘、機(jī)械、金屬非金屬、電子以及信息技術(shù)業(yè)均被增持，而批發(fā)零售貿(mào)易、醫(yī)藥生物、食品飲料、金融保險和交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)遭到減持。其中，房地產(chǎn)行業(yè)25家基金公司平均增持了0.4個百分點(diǎn)，持股市值從166億元上升到195億元。以王亞偉為代表，其四季度重倉股中出現(xiàn)了二線地產(chǎn)股云南城投(600239,股吧)。
2010年四季度諸多基金采取了波段操作，機(jī)械等周期品種成為主要操作對象。10月初，在預(yù)期美國繼續(xù)實(shí)施定量寬松的基礎(chǔ)上，基金迅速調(diào)倉，加大了對周期性行業(yè)配置比例，減持了醫(yī)藥、食品等行業(yè)。在中國央行加息前后，一些靈敏的基金又迅速減倉，到了四季度末又重新提高倉位。
從基金的十大重倉股的調(diào)換來看，基金的策略多出現(xiàn)明顯變化。多只基金的前十大重倉股更換比率都超過一半，去年收益排名靠前的一些基金也是如此。如王亞偉掌管的兩只基金共出現(xiàn)了五只新重倉股，孫建波的重倉股陣營中則新加盟了資源股龍頭江西銅業(yè)(600362,股吧)。
新舊“一哥”割舊愛結(jié)新歡
2010年孫建波、王亞偉分列基金排名冠亞軍，隨著四季報的披露，兩位“一哥”的四季度重倉股終于揭曉。從四季度重倉股來看，王亞偉的換倉動作明顯，華夏策略和華夏大盤的十大重倉股中共出現(xiàn)5張新面孔。
2010年四季度末，華夏策略前十大重倉股分別為廣匯股份(600256,股吧)、東方金鈺(600086,股吧)、建設(shè)銀行(601939,股吧)、葛洲壩(600068,股吧)、交通銀行(601328,股吧)、光正鋼構(gòu)(002524,股吧)、樂凱膠片(600135,股吧)、光大銀行(601818,股吧)、云南城投、中國聯(lián)通(600050,股吧)?？梢娕f愛中恒集團(tuán)(600252,股吧)、廣電網(wǎng)絡(luò)(600831,股吧)也均退出，中國聯(lián)通、光正鋼構(gòu)及光大銀行取而代之。
而華夏大盤中，2009年以來一直被冠以王亞偉概念股的峨眉山A、樂凱膠片及中恒集團(tuán)已退出十大重倉股名單中，中國聯(lián)通、航天信息(600271,股吧)、云南城投成為新寵。
廣匯股份依然穩(wěn)居王亞位的第一重倉股，持倉比例為9.81%，其他重倉股中，東方金鈺和葛洲壩被大幅度增持。而葛洲壩今年以來上漲近10個百分點(diǎn)，為王亞偉今年以來的領(lǐng)先業(yè)績貢獻(xiàn)卓著。從重倉股種類可以看出，王亞偉依然看好銀行地產(chǎn)、通信及信息技術(shù)。
另一位“一哥”孫建波掌舵的華商盛世(630002,基金吧)四季度也加大了周期股的布局，十大重倉股中新現(xiàn)資源股龍頭江西銅業(yè)的面孔，深圳惠程(002168,股吧)也躋身十大重倉股。然而和王亞偉截然不同的是，華商盛世四季度增持了中恒集團(tuán)。此外，醫(yī)藥股東阿阿膠(000423,股吧)、海正藥業(yè)(600267,股吧)，零售股大商股份(600694,股吧)均被大幅減持。
相比兩位“一哥”的減持消費(fèi)醫(yī)藥、增持周期，嘉實(shí)增長的邵健四季度的投資風(fēng)格則較為“另類”。與去年三季度末相比，嘉實(shí)增長四季度前十大重倉股中的新面孔是仁和藥業(yè)(000650,股吧)、軟控股份(002073,股吧)。
四季度的前五大重倉行業(yè)分別是醫(yī)藥生物21.80%、食品飲料10.87%、信息技術(shù)業(yè)10.83%、機(jī)械設(shè)備7.31%、金屬非金屬5.87%。其中，醫(yī)藥生物、食品飲料和信息技術(shù)的配置總和超過四成。與去年三季度相比，繼續(xù)保持了對醫(yī)藥、食品飲料、信息技術(shù)、新能源、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)的超配，對于周期類行業(yè)仍未看好，四季度末對于金融保險、房地產(chǎn)業(yè)仍然采取低配態(tài)度。
