一）為什么市場(chǎng)會(huì)大跌
1） 從市場(chǎng)各類(lèi)資金生存的角度分析
游資：筆者認(rèn)為中國(guó)股市是一個(gè)政經(jīng)需要、精英階層和散戶(hù)三者構(gòu)成的鐵三角結(jié)構(gòu)，一個(gè)大牛市必須要政經(jīng)需要和精英階層配合，然后散戶(hù)被洗腦之后把財(cái)富分配給他人。怎樣才會(huì)讓財(cái)富心甘情愿合理合法轉(zhuǎn)交給他人，最好的辦法就是低位建倉(cāng)，高位講故事（概念、業(yè)績(jī)）散倉(cāng)位。最近三年，市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有可能提供大牛市上漲的資金供給，只能是波段行情，也就是下跌后再做反彈。市場(chǎng)永遠(yuǎn)會(huì)有新的概念誕生，精英階層中二級(jí)市場(chǎng)主力——游資需要生存，必然會(huì)在反彈過(guò)程以概念制造大牛股。這次反彈，他們已經(jīng)完成低位接籌碼和拉升的過(guò)程，剩下的就是派發(fā)和撤離。概念的故事講的非常充分，許多個(gè)股價(jià)格翻番，如何成功撤離是游資目前的任務(wù)。
基金：掌控資金量最大，但是操作理念和手法比較生硬，船大難掉頭也是實(shí)際情況。基金系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)把握能力實(shí)在不強(qiáng)，每股凈值總體和指數(shù)波動(dòng)走勢(shì)一致。一線藍(lán)籌持續(xù)破位下跌、二線藍(lán)籌反彈到前期高點(diǎn)。弱經(jīng)濟(jì)周期有色金屬價(jià)格不可能大漲，有色金屬股票也只有波段行情。試問(wèn)：基金還有能力回天嗎？它也只能是在夾縫中生存，書(shū)本知識(shí)是把雙刃劍。
散戶(hù)：有多少散戶(hù)認(rèn)同現(xiàn)在的市場(chǎng)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)呢？絕大部分還在憧憬解套或指數(shù)3000點(diǎn)，有幾個(gè)冷靜下來(lái)思考如何應(yīng)對(duì)下一次漲跌的輪回。既然沒(méi)有多少散戶(hù)認(rèn)識(shí)到市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，那么滿(mǎn)倉(cāng)的散戶(hù)占絕大多數(shù)?；鸬膫}(cāng)位也上升到高位，怎么又和散戶(hù)行為一致呢？前不久問(wèn)上海房?jī)r(jià)，中介介紹房?jī)r(jià)時(shí)一致認(rèn)為，如果投資高是有點(diǎn)高，但是不可能下跌，又是一群被洗腦的老百姓。
2） 按行業(yè)分析指數(shù)
大部分人沒(méi)有想到中信證券會(huì)跌的如此之狠，它不過(guò)是證券行業(yè)個(gè)股走勢(shì)的領(lǐng)頭羊。同樣的行業(yè)背景情況下，其它證券公司也難逃此運(yùn)。證券股正在進(jìn)入一個(gè)大輪回，一個(gè)從4.28元漲至158元再跌回4元的牛熊大輪回。這個(gè)輪回其實(shí)也是昭示未來(lái)幾年中國(guó)證券市場(chǎng)指數(shù)的整體趨勢(shì)，這是中國(guó)政經(jīng)需要即融資需要和中國(guó)文化結(jié)合的結(jié)果，趨利避害喜好搞運(yùn)動(dòng)。
05年——07年中信證券最大漲幅37倍，拿到其中漲幅的一半就夠花一輩子
證券行業(yè)血拼傭金價(jià)格，致全行業(yè)面臨大幅調(diào)整，那么其他行業(yè)呢？汽車(chē)行業(yè)其實(shí)是夕陽(yáng)行業(yè)，是一個(gè)周期性極強(qiáng)的行業(yè)，國(guó)內(nèi)汽車(chē)需求能否保持高速增長(zhǎng)是該行業(yè)未來(lái)能否大幅盈利的關(guān)鍵。筆者認(rèn)為，今天的汽車(chē)行業(yè)和2003年的汽車(chē)行業(yè)沒(méi)有任何區(qū)別，已經(jīng)處在盈利最高峰值，該行業(yè)未來(lái)兩年都將處在下滑通道。假如經(jīng)濟(jì)刺激政策即固定資產(chǎn)投資規(guī)模一旦降低，國(guó)內(nèi)制造業(yè)將面臨重大供給過(guò)剩，現(xiàn)在的二線藍(lán)籌如汽車(chē)、煤炭、有色金屬等都將面臨重大調(diào)整。2011—2012年，全球經(jīng)濟(jì)都比較脆弱，極其容易發(fā)生向下的寬幅震蕩，國(guó)內(nèi)的二線制造業(yè)藍(lán)籌股將面臨重大洗盤(pán)。這幾個(gè)交易日煤炭、有色金屬、地產(chǎn)和銀行行情不具有持續(xù)性，不可能帶領(lǐng)指數(shù)有重大突破，只是短期交易機(jī)會(huì)。
1） 市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)
政策風(fēng)險(xiǎn)是不得不考慮的，新股發(fā)行如此快節(jié)奏抽走大量資金，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)期運(yùn)行造成極大壓力。還有地產(chǎn)新政針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)，對(duì)股指造成兩個(gè)重大影響。第一是打擊銀行板塊，第二是會(huì)使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生傳到效應(yīng)，使得很多行業(yè)發(fā)生供需轉(zhuǎn)變，上市公司業(yè)績(jī)大幅下滑。
創(chuàng)業(yè)板禁售股解禁也是個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)，該板塊的價(jià)值回歸過(guò)程對(duì)市場(chǎng)人氣打擊很大。概念股的大跌風(fēng)險(xiǎn)也不小。還有市場(chǎng)整體資金供給不足，這是長(zhǎng)期趨勢(shì)，只能是不斷做反彈。大幅下跌買(mǎi)進(jìn)，指數(shù)反彈15%—25%賣(mài)出。
現(xiàn)在新股上市破發(fā)行價(jià)，說(shuō)明市場(chǎng)炒作資金活動(dòng)性大幅降低，從另一個(gè)側(cè)面證明市場(chǎng)處在弱勢(shì)狀態(tài)。
現(xiàn)在的大盤(pán)就差下跌誘因，和4.16日沒(méi)有什么兩樣?；鹜龍D拉升煤炭、有色金屬、地產(chǎn)和銀行維持股指的高位是不可能的。分析商品價(jià)格趨勢(shì)遠(yuǎn)比分析股票價(jià)格難得多，基金股票都做不好，根本不可能準(zhǔn)確分析商品價(jià)格走勢(shì)。拉升煤炭和有色只是因?yàn)槭杏实?，按市盈率做股票丟人不丟人？筆者一定會(huì)在黃金泡沫高位制定空頭計(jì)劃，看著金價(jià)的暴漲，不由得想到有人又要被洗劫。
一）指數(shù)下跌空間有多大？
銀行板塊按現(xiàn)在情況有10%跌幅，地產(chǎn)也會(huì)有這個(gè)跌幅，有色、煤炭等等都不會(huì)低于這個(gè)跌幅。筆者認(rèn)為這次下跌10%——20%之間，上證指數(shù)有可能考驗(yàn)前期低點(diǎn)，前期低點(diǎn)也許能支撐的住，也許不能。取決于年底地產(chǎn)行業(yè)新政和創(chuàng)業(yè)板、中小板泡沫破滅的力度。
二）大跌之后又會(huì)怎樣？
大跌之后，股指還是會(huì)反彈。股市游資不會(huì)撤離，二級(jí)市場(chǎng)差價(jià)行為就是工作和日常生活，不做股票差價(jià)去做什么？很多莊股是不可能一次就完全撤離的，筆者指的是控盤(pán)強(qiáng)莊，需要多次反復(fù)高位震蕩才能派發(fā)倉(cāng)位。大跌之后，很多個(gè)股價(jià)格又回到低位，給予離場(chǎng)資金重新回頭再次講故事的機(jī)會(huì)。
四)該選擇哪些品種作為下次反彈的投資對(duì)象
1） 前期強(qiáng)勢(shì)的強(qiáng)莊股
前期強(qiáng)莊的個(gè)股在高位很難一次出光籌碼，例如稀土板塊領(lǐng)頭個(gè)股包頭稀土，該題材是持久性長(zhǎng)期性題材。該公司主要產(chǎn)品售價(jià)比去年12月翻一番以上，產(chǎn)品售價(jià)仍是上漲趨勢(shì)。因此在這次大盤(pán)下跌之后，包頭稀土下跌幅度會(huì)小于大盤(pán)，反彈上漲力度也會(huì)遠(yuǎn)大于大盤(pán)。鋰電池很難說(shuō)，畢竟是短期游資做盤(pán)，上方套牢較重。選擇某個(gè)板塊做盤(pán)，最重要的是該板塊漲跌幅強(qiáng)于大盤(pán)，表明原有資金依然看好該板塊。這次股價(jià)創(chuàng)新高的個(gè)股，一般說(shuō)來(lái)資金存量比較大，存在再次做盤(pán)概率高。
2） 小盤(pán)股流通市值20個(gè)億以?xún)?nèi)
這次許多大牛市都是小市值，例如西藏城投、華陽(yáng)科技、東方園林、壹橋苗業(yè)等。密切關(guān)注小盤(pán)股K線組合大跌后的建倉(cāng)的個(gè)股，現(xiàn)在的行情主要是個(gè)人游資主導(dǎo)，所以流通市值不能大。這類(lèi)資金建倉(cāng)快，拉升快幅度達(dá)，離場(chǎng)也快，是獲利主要狙擊對(duì)象。有必要羅列10元以下小盤(pán)股，然后在根據(jù)形態(tài)、資金吃水深度和題材影響力分析后市上漲的可能。下一個(gè)反彈，筆者愿意和保持聯(lián)系的投資者共同完成這個(gè)任務(wù)。
3）三季報(bào)股東人數(shù)大幅減少
例如深天?。?/span>000090），大家看股東人數(shù)變化圖，從2009年9月到2010年3月股東人數(shù)大幅降低，這筆資金是9月30日——12月30日進(jìn)駐，直到今年6月底也未能成功離場(chǎng)。所以這次反彈力度特別大，該資金困獸猶斗急于離場(chǎng)。
深天健股東人數(shù) 9.30—11月第一次放量就是建倉(cāng)，股東人數(shù)大幅降低
再例如今日復(fù)牌的五洲明珠，股東人數(shù)一直變化不大。該公司還有后續(xù)重大題材，公告已經(jīng)公布。筆者坦言，如果該股跌破20元，那么就是再給買(mǎi)日良機(jī)。
1） 年報(bào)高送
要從新股里面容易尋找，資本公積金較高的，而且股價(jià)回落遠(yuǎn)小于大盤(pán)的，說(shuō)明該公司有高送可能性大。
5）新的概念和市場(chǎng)熱點(diǎn)
每個(gè)階段都會(huì)有新的概念和新的市場(chǎng)熱點(diǎn)，一般說(shuō)來(lái)新概念和新熱點(diǎn)都具有資金大幅快速搶入，即放量漲停的盤(pán)面。熱點(diǎn)和概念也是游資資金主導(dǎo)。要注意的是，最好選擇個(gè)股挖坑的熱點(diǎn)買(mǎi)入，因?yàn)檫@類(lèi)個(gè)股資金容易建到倉(cāng)，價(jià)格低安全系數(shù)高、容易出現(xiàn)暴漲行情。這次的太原剛玉、紅星發(fā)展、首鋼股份、成飛集成等都是這種情況。
新概念和新熱點(diǎn)的特征是同板塊成交量同時(shí)放大很明顯，報(bào)紙媒體大師宣揚(yáng)行業(yè)背景和題材前景，吸引大量社會(huì)資金參與，單日換手率達(dá)10%——30%，持續(xù)連續(xù)放量，建倉(cāng)跡象明顯。下次行情來(lái)臨前，筆者也會(huì)和參與交流的投資者盤(pán)中分析那個(gè)熱點(diǎn)是資金建倉(cāng)和后市走勢(shì)可能。
6) 中小板某些有成長(zhǎng)性個(gè)股
如杰瑞股份從財(cái)務(wù)報(bào)表和行業(yè)分析確實(shí)具有長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力個(gè)股，大盤(pán)回調(diào)就會(huì)有較佳買(mǎi)入時(shí)機(jī)。
7)一線藍(lán)籌銀行地產(chǎn)兩油等
大藍(lán)籌股依然不能碰，市場(chǎng)缺少的就是資金，大藍(lán)籌股不可能有大行情。等到新股發(fā)新降低，重工業(yè)回暖，鋼價(jià)回升再說(shuō)，要以年為單位計(jì)算等待的時(shí)間。
五） 大牛股K線形態(tài)特點(diǎn)
1）大盤(pán)持續(xù)下跌，該股連續(xù)長(zhǎng)時(shí)間在某價(jià)位區(qū)上下波動(dòng)，早于大盤(pán)見(jiàn)底。如五礦發(fā)展、威孚高科、上海汽車(chē)、一氣富維等、友好集團(tuán)等。其中友好集團(tuán)是新資金建倉(cāng)，而且是5月份開(kāi)始進(jìn)入，該資金明顯知道某些事項(xiàng)會(huì)發(fā)生。按這條選股有幾個(gè)要點(diǎn)需要掌握，如低位發(fā)生過(guò)漲停、股價(jià)波幅大、量能放大、或一直是資金駐守的個(gè)股如基金重倉(cāng)的汽車(chē)行業(yè)。
2）跌幅小于大盤(pán)，整體上是長(zhǎng)期橫盤(pán)盤(pán)整，持續(xù)時(shí)間比較長(zhǎng)，突然創(chuàng)出歷史新高的，要點(diǎn)是創(chuàng)出歷史新高。如橫店?yáng)|磁、北礦磁材、中工國(guó)際、海寧皮城等。跌幅小于大盤(pán)長(zhǎng)期橫盤(pán)持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)說(shuō)明大家成本在同一起跑線，一旦創(chuàng)新高說(shuō)明新的資金或原有資金有強(qiáng)烈推高意圖。
1） 前期有過(guò)大行情，本次大跌跌幅比較深，而且從盤(pán)面或者股東人數(shù)看出資金未能成功出逃的。如上面提到的深天健。4—6月包頭稀土是逆市上漲，回調(diào)之后很可能出現(xiàn)新的行情。這次盤(pán)跌過(guò)程中，持續(xù)逆市上漲的個(gè)股要引起重視。
4）放量創(chuàng)歷史新高個(gè)股必須密切注意，如佛山照明、廣晟有色、成飛集電等，他們很可能都是集概念和熱點(diǎn)于一身的個(gè)股。
5）前期上漲后，做圓弧形底部的個(gè)股。前期上漲是資金推動(dòng)，既然大跌都能守住底線價(jià)格，那么大盤(pán)好轉(zhuǎn)上漲，資金再次推動(dòng)上漲概率奇高。如st威達(dá)。
總之，現(xiàn)在的大盤(pán)從個(gè)股上已經(jīng)很難找到具備大幅上漲的個(gè)股，行情幾近尾聲。今日基金逆市推高銀行地產(chǎn)又是不智行為，銀行地產(chǎn)能大漲早就漲了，怎么會(huì)等到今天。市場(chǎng)缺資金，要不今日成交量怎么這么低，怪不得買(mǎi)基金的投資在快樂(lè)不起來(lái)。瞎打牌，圖個(gè)過(guò)節(jié)快樂(lè)。個(gè)股都這樣了，干嗎還要戀戰(zhàn)。該歇就歇，該玩就玩，不圖最后一口。
大跌之后，下一步資金戰(zhàn)略收益規(guī)劃是15%—30%，只要抓住一個(gè)牛股就行
