◎白青山
投資簡歷：
網(wǎng)名：君山居士，1973年9月22日生，河南人，大學(xué)文化。
入市時(shí)間：1993年。
投資風(fēng)格：牛市重拳出擊，抱牢股票；熊市空倉以待，伺機(jī)進(jìn)攻，以游擊戰(zhàn)法在波段操作中穩(wěn)健獲利。
操盤感語：冷清、沉悶的行情中，務(wù)必留意“手癢”問題。寧可錯(cuò)過交易機(jī)會，也決不能發(fā)生虧損，這是鐵律！
上一期我們介紹了白青山近期采訪的君山居士神奇“逃頂”的秘訣，本期將介紹他的神奇的“抄底”秘訣，下一期介紹熊市操作思維與制勝方略。“在成功投資者眼中，底部春天百花齊放，遍地黃金。不懂技術(shù)的投資者眼中，底部滿目瘡痍，哀鳴一片?？杀氖钱?dāng)?shù)撞縼砼R時(shí)，大多數(shù)投資者都是悲觀失望。 ”“并不是在下跌途中隨時(shí)都可以進(jìn)行抄底。抄底之前，首先要看清楚熊市的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會何在。根據(jù)熊市運(yùn)行特征，可以將整個(gè)熊市解剖成三個(gè)部分：一是連續(xù)下跌階段。這個(gè)階段絕大多數(shù)個(gè)股輪番下跌，屬于高風(fēng)險(xiǎn)時(shí)期，基本沒有操作價(jià)值。處在這個(gè)階段，最好的方法就是空倉等待，按兵不動，很多投資者虧錢也是因?yàn)閷@個(gè)階段預(yù)判錯(cuò)誤。二是反彈階段。這個(gè)階段絕大多數(shù)個(gè)股表現(xiàn)比較活躍，是熊市最容易操作的階段，但這個(gè)階段非常短暫，往往稍縱即逝，比較成功預(yù)測出大盤反彈的時(shí)機(jī)才可以。三是盤整階段。這個(gè)階段是結(jié)構(gòu)性調(diào)整時(shí)期，有些個(gè)股上漲，有些個(gè)股繼續(xù)下跌，是考驗(yàn)一個(gè)投資者技術(shù)水平的階段。在這個(gè)階段里，并沒有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以根據(jù)個(gè)股特征進(jìn)行操作。 ”
接著，君山講述了他根據(jù)熊市三個(gè)階段的特點(diǎn)，判斷底部和在下跌中如何抄底的6大秘訣——
秘訣一：大盤“海飛絲”
“在熊市中要想抄底，擺在首位的是大盤反彈帶來的機(jī)會。一般情況下，90%的個(gè)股行情是緊跟大盤的。大盤反彈，絕大多數(shù)的個(gè)股就會反彈。因此，預(yù)測大盤的反彈點(diǎn)，緊扣大盤進(jìn)行操作是熊市抄底的主要手法之一。 ”這是君山抄底的第一秘訣。“和頂部一樣，底部的形成也是諸多因素共振的結(jié)果。通過對多年熊市運(yùn)行特點(diǎn)進(jìn)行研究，我發(fā)現(xiàn)熊市每一次反彈都會出現(xiàn)明顯的信號，那就是我講課時(shí)經(jīng)常戲稱的‘海飛絲’三合一（止癢、去屑、滋潤）的廣告語。‘海飛絲三合一’的特點(diǎn)表現(xiàn)在盤面，主要體現(xiàn)為三個(gè)方面：周期循環(huán)、恐慌盤和藍(lán)籌股止跌。 ”君山回答說。
時(shí)間循環(huán)：妙用費(fèi)波納齊數(shù)列判斷底部。1，1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377……從2245點(diǎn)至1514點(diǎn)，89個(gè)交易日；從1776點(diǎn)到1345點(diǎn)，34個(gè)交易日；2245點(diǎn)到1311點(diǎn)377個(gè)交易日；1649點(diǎn)到2004年11月18日，144個(gè)交易日后便激發(fā)了一輪近5個(gè)月的跨年度的行情；2245點(diǎn)到1014點(diǎn)，988天，和時(shí)間周期中的987僅差一天。這次是歷史上最長的一次周期共振。從后期走勢我們可以看到共振出一個(gè)超級大牛市。
恐慌盤大量涌出。這是底部出現(xiàn)的又一明顯特征。在熊市中，每一波反彈行情出現(xiàn)前夕，常常是“驚濤駭浪”、“烏云密布”，盤面上會出現(xiàn)大面積的跌停。這種現(xiàn)象，是恐慌性殺跌盤做空動能宣泄的結(jié)果。而隨著股指下跌，股票內(nèi)在價(jià)值相對在提高，做空動能的減弱和做多動能的增強(qiáng)，將預(yù)示著反彈一觸即發(fā)。
藍(lán)籌股止跌。這是底部顯現(xiàn)的第三個(gè)重要信號。藍(lán)籌股的參與者往往是市場資金的主力，是先知先覺者。這些主力看出來要下跌往往會提前行動，所以，每一輪的下跌往往是藍(lán)籌股帶隊(duì)，后知后覺的散戶看著藍(lán)籌股的下跌越來越恐慌，最終會引發(fā)恐慌盤出現(xiàn)。藍(lán)籌股的止跌就代表主力在建倉，反彈將隨之而來。
秘訣二：“目標(biāo)位”
股價(jià)分為兩個(gè)部分，一部分是形態(tài)，一部分是趨勢。股價(jià)的趨勢是由形態(tài)演變產(chǎn)生的。大多數(shù)投資者朋友過分重視上漲的目標(biāo)位，卻忽視了下跌的目標(biāo)位測量給我們帶來的機(jī)會。“利用目標(biāo)位進(jìn)行逆市短線操作手法有很多。比如雙頭形態(tài)、三重頂形態(tài)、箱形整理形態(tài)等，都可以在股價(jià)下跌目標(biāo)位進(jìn)行短線操作。 ”以“雙頭”為例，加以說明：當(dāng)“雙頭”形態(tài)出現(xiàn)后，我們首先測算股價(jià)下跌的目標(biāo)位，然后等股價(jià)下跌到目標(biāo)位，便可在此處逢低吸納，進(jìn)行阻擊，成功的概率很大。但對于這種手法，要求盤面感覺非常強(qiáng)，心態(tài)和手法也都要極佳才能做到。
實(shí)戰(zhàn)案例：目標(biāo)位阻擊——上證綜指
2007年10月16日，大盤見頂回落，用了一個(gè)多月的時(shí)間構(gòu)筑了標(biāo)準(zhǔn)的“雙頭形態(tài)”。此形態(tài)從頂點(diǎn)6124點(diǎn)到頸線位置的5462點(diǎn)直線距離為662點(diǎn)，我們可以測算出大盤構(gòu)筑“雙頭”的目標(biāo)位在4800點(diǎn)。事實(shí)已經(jīng)驗(yàn)證了對這一目標(biāo)位預(yù)測的準(zhǔn)確度。大盤在跌破4800點(diǎn)之后，馬上展開一輪反彈。這一輪的行情，可以說是典型的教科書式的下跌。如果我們在4800點(diǎn)進(jìn)行抄底，就可以成功把握住一輪反彈行情。
秘訣三：強(qiáng)“支撐線”
支撐線的形成原理是基于籌碼分布原理，股價(jià)在形成技術(shù)形態(tài)的過程中，會聚集大量的籌碼，當(dāng)形態(tài)向上突破頸線之后，頸線就構(gòu)成了以后股價(jià)回調(diào)的支撐線。形態(tài)形成越大，構(gòu)筑的支撐越強(qiáng)烈，在支撐線產(chǎn)生的反彈也越強(qiáng)烈。因?yàn)樵谛螒B(tài)的形成過程中，投資者認(rèn)可頸線位置以下的股價(jià)，所以，當(dāng)股價(jià)重新回到頸線位置時(shí)，大量原來踏空的資金會選擇買進(jìn)，同時(shí)，一些在高位獲利了結(jié)的資金又會重新殺回來，反彈必然會產(chǎn)生。這正是我們短線出擊的好時(shí)機(jī)。
支撐線分類大致有三種：
1、當(dāng)股價(jià)突破技術(shù)形態(tài)的頸線后，往往會形成一輪趨勢，當(dāng)趨勢運(yùn)行完結(jié)之后，股價(jià)會在獲利盤的打壓下進(jìn)行回調(diào)確認(rèn)，很多情況下，股價(jià)會重新回到支撐線。如果大趨勢還沒有被破壞的情況下，這個(gè)支撐點(diǎn)我們可以進(jìn)行短線操作。
實(shí)戰(zhàn)案例：招商銀行（600036）
招商銀行在2007年初，經(jīng)過4個(gè)月的盤整，向上突破1月29日的19.96元高點(diǎn)后，形成一波漲勢。自2007年10月31日創(chuàng)出46.33元的高點(diǎn)后步入漫漫下跌途中。 2008年7月3日，當(dāng)股價(jià)回調(diào)到前期向上突破的頸線位時(shí)，獲強(qiáng)支撐，產(chǎn)生反彈，也是一個(gè)最佳買點(diǎn)。
2、股價(jià)在上升時(shí)會形成一條上升趨勢線，當(dāng)股價(jià)每次回調(diào)到這條趨勢線時(shí)就是一個(gè)好的短線介入點(diǎn)。
實(shí)戰(zhàn)案例：中金嶺南（000060）
中金嶺南在2007年初形成一輪上攻，這輪上攻就形成了一條趨勢線。這條趨勢線對中金嶺南股價(jià)趨勢形成保護(hù)作用，每一次股價(jià)回調(diào)至趨勢線時(shí)都被多方拉起，每一次股價(jià)回到趨勢線就是我們短線介入的良機(jī)，每一條趨勢線都可以給我們提供多次短線機(jī)會。
3、股價(jià)在運(yùn)行的過程受到利好消息等刺激往往會形成缺口，缺口代表趨勢運(yùn)行比較強(qiáng)烈，代表投資者對后市非常樂觀，當(dāng)股價(jià)再次回調(diào)至缺口時(shí)，樂觀的買盤會重新介入。
實(shí)戰(zhàn)案例：上證指數(shù)
上證綜合指數(shù)在2007年9月28日和2007年10月8日形成兩個(gè)向上跳空缺口，這兩個(gè)缺口并沒有馬上回補(bǔ)，具有明顯的支撐作用。大盤在見頂回落之后，可以發(fā)現(xiàn)，2007年10月23日大盤的反彈正好是在第二缺口的中間位置，10月26日的反彈正好是在9月28日所形成的缺口位。二次反彈的起點(diǎn)都是上一輪上攻行情留下的缺口。兩個(gè)缺口位置就是短線買進(jìn)的機(jī)會。
秘訣四：下跌“無辜”
在大盤下跌中，有許多股票是受大盤的拖累而下跌的。有的股票質(zhì)地還相當(dāng)優(yōu)秀。當(dāng)大盤下跌，特別是在暴跌，大量的恐慌盤涌出之時(shí)，獵取這類因受拖累而跟著下跌的“無辜”股票，其成功率極高。大盤每一次下跌，都會給經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者提供絕佳的短線良機(jī)，如果能夠掌握這種選股方法，選取短線拉升的股票在大盤下跌時(shí)最容易實(shí)現(xiàn)。這種選股技法，對于每次的大盤下跌都可以用，最適用的就是大盤急速暴跌。如2007年2月27日的暴跌，2007年5月30日至6月5日大盤的連續(xù)暴跌，都給短線獵取這類‘受拖累’股票造成良機(jī)。 ”
受大盤拖累而下跌的個(gè)股種類：
1、受大盤拖累而下跌，但是跌幅明顯小于大盤，下跌是被動的。下跌幅度小于大盤，證明有主力照顧，其下跌的過程明顯是由于大盤拖累所致。
2、受大盤拖累反而不跌，證明機(jī)構(gòu)和主力對后市非?？春?，在大盤暴跌的情況下如果不跌，可以基本確認(rèn)是主力在建倉。600000浦發(fā)銀行在5·30的表現(xiàn)就是最好例證。
3、受大盤拖累而下跌，跌幅小于大盤，但是基本面非常優(yōu)良，是被錯(cuò)殺的一類。
實(shí)戰(zhàn)案例一：粵高速（000429）
2007年2月27日，關(guān)于股市泡沫的爭論導(dǎo)致股市罕見暴跌，絕大多數(shù)個(gè)股出現(xiàn)跌停?；浉咚僭谠绫P一直是紅盤，尾市在大盤暴跌的帶動下，粵高速出現(xiàn)恐慌性拋盤，由于大盤暴跌，導(dǎo)致接盤減弱，直線跳水行情出現(xiàn)在粵高速尾市行情之中，但是由于主力護(hù)盤，粵高速沒有跌停板，顯示相當(dāng)?shù)膱?jiān)挺。也符合選股的三個(gè)附加條件：一，前期漲幅不大；二，基本面優(yōu)良；三，前期趨勢向好。對于這樣的個(gè)股，尾市就是介入點(diǎn)，很多情況下第二天會高開，或者上漲速度非?？?，容易錯(cuò)過機(jī)會。
實(shí)戰(zhàn)案例二：浦發(fā)銀行（600000）
2007年“5·30”的連續(xù)暴跌行情，曾讓很多投資者夜不能眠。當(dāng)時(shí)，有不少投資者想的是如何逃命，卻忘記了亂世的機(jī)會，我們還看到浦發(fā)銀行（600000）的卓越表現(xiàn)。當(dāng)天該股在大盤暴跌中，逆勢上行，放量至21個(gè)億，收盤上漲3個(gè)點(diǎn)。當(dāng)日，大盤暴跌281個(gè)點(diǎn)，近千只個(gè)股跌停板。浦發(fā)銀行可謂“萬綠叢中一點(diǎn)紅”！敢于在大盤暴跌的情況下，瘋狂地吃進(jìn)浦發(fā)銀行的機(jī)構(gòu)也絕對不是慈善機(jī)構(gòu)，而是如狼似虎貪婪的主力。僅此一點(diǎn)，可以斷定浦發(fā)銀行的走勢已經(jīng)非常明朗和清晰。我們可以做的事情就是買進(jìn)！買進(jìn)！買進(jìn)！
操作注意事項(xiàng)：
1、獵取“受大盤拖累而下跌”股票這一招，并非是放之四海而皆準(zhǔn)。每一次的殺跌，都要針對市場的狀況，加上附加的條件，才能增加選取短線股的成功概率。如在2007年2月27日的大盤暴跌中，君山在獵取粵高速（000429）時(shí)，就加入了四個(gè)附加條件：①前期漲幅不大；②基本面優(yōu)良；③前期趨勢向好；④被大盤拖累而下跌，不是主動下跌。
同樣，在2007年“5·30”暴跌行情中，選取浦發(fā)銀行（600000）時(shí)，也附加四個(gè)條件：①前期漲幅不大，不存在巨大的獲利盤；②大盤股，這么大的大盤股，在大盤暴跌的情況下不下跌，可以百分之百地肯定是超級機(jī)構(gòu)在吸納；③基本面優(yōu)良；④被大盤拖累而不跌。在“5·30”暴跌末期，選中粵電力（000539）附加了三個(gè)條件：①基本面優(yōu)良；②前期并沒有瘋漲；③在最后二個(gè)跌停板明顯有主力介入。
