前幾天我發(fā)表了一篇《關(guān)于央行提高準(zhǔn)備金率的分析，事實比你們看到的復(fù)雜》的文章，眾多網(wǎng)友踴躍參與，紛紛指出我是個白丁，基礎(chǔ)概念都不懂。
我欣然樂見這么多人跳出來跟我談基本概念，基本概念誰教你們的?你們學(xué)的“基本概念”是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的真相么?你們是椰子腦袋么，書上說什么就是什么，你們就不懂得懷疑么?就因為那本書封皮上寫了個【英】XXX著 XXX譯?真要按著你們主子教你們的哪來這么多金融危機(jī)啊。
一幫子蠢貨。寫文章救贖你們真的不是我的本意，但是我需要自我表達(dá)的窗口，總有些能做朋友的人大家可以聊兩句的。
在中國，銀行的準(zhǔn)備金是一個政治概念，不是一個經(jīng)濟(jì)學(xué)概念，你們懂么?人民幣的發(fā)行，跟國家實收的美金是綁定的，你們懂么?中國收了多少美金，就在國內(nèi)發(fā)行多少人民幣，你們懂么?那么多印出來的人民幣需要發(fā)放出去，這個準(zhǔn)備金率就是變數(shù)，你們懂么?
在貨幣緊縮的時候，這個準(zhǔn)備金率可以是我存款數(shù)量的10%，貨幣政策寬松的時候，我的存款數(shù)量是我創(chuàng)造出的貸款數(shù)量的10%，你們懂么?
你們書上教的那些東西解釋不了這幾年中國急速的通貨膨脹，你們懂么?
我再跟你們解釋一下，我存了一萬塊去銀行，銀行可以把我這一萬塊都作為存款準(zhǔn)備金交給中央銀行，你們懂么?這樣就創(chuàng)造了我9萬的存款，同時也創(chuàng)造了9萬的貸款，你們懂么?要不然在09年的時候如何說發(fā)行天量信貸就發(fā)行了，注意那個時候的經(jīng)濟(jì)總量是在萎縮階段的。這就像物理中的正物質(zhì)跟反物質(zhì)，兩者中和，質(zhì)量消失變?yōu)槟芰?。這就是泡沫破裂的時候，一定有一幫人跟著陪葬，注意，是你們。這是一個“被”時代，中國每年的存款余額上升的那么快，你覺得是上升么?是被上升，被上升的同時，債務(wù)總量也在上升。這幾年居民是存錢的人財富增加的快，還是那些有債務(wù)的人的財富增加的快呢，用腦子想想。
解釋完這個之后，跟你們講點震撼的，目前這個政策為什么要這樣走。
我們目前處于二十世紀(jì)初美國社會的狀態(tài)，債務(wù)橫行，過度建設(shè)。重要的是政府需要過度的債務(wù)來快速進(jìn)行建設(shè)，一旦這個快速建設(shè)完成，政府就需要迅速打壓泡沫，以防止泡沫引起的通貨膨脹造成社會動蕩從而影響政權(quán)。
在前幾年的飛速發(fā)展中，整個中國的發(fā)展，高速公路，奧運(yùn)會，世博會都是建立在債務(wù)的基礎(chǔ)之上的，這個債務(wù)的基礎(chǔ)，不是老百姓存款的增加產(chǎn)生的貸款。而是“準(zhǔn)備金”率變動而“被”產(chǎn)生的存款。看看各地的債務(wù)發(fā)行，無一例外全部超額認(rèn)購，那這樣說起來我們地方政府及產(chǎn)業(yè)應(yīng)該有大量的債權(quán)人吧。但是債權(quán)人在哪里呢?去認(rèn)購的只是銀行行政式得到批復(fù)的投標(biāo)，你們懂么?
國家今年三次上調(diào)準(zhǔn)備金率，是給銀行一個轉(zhuǎn)身的機(jī)會。每一次上調(diào)，都讓銀行豐富了自身資本，這一次五月份上調(diào)，是因為二月份的上調(diào)直到現(xiàn)在才完成了集資，你們懂么?為什么要讓銀行提高資產(chǎn)充足率，因為在這次資產(chǎn)泡沫破裂的過程中，銀行的呆壞賬率會飆升，而且，請注意這個“而且”，銀行資產(chǎn)(除現(xiàn)金外)的資產(chǎn)也會大幅縮水，也就是在分子增大的時候，分母同時減小，超過40%房價的下跌會造成大面積的銀行流動性死亡。但是你們放心，銀行是不會倒閉的，因為我們是政策市。
在這一輪中會有很多家庭離婚，很多的人還不上錢要去坐牢(還沒有個人破產(chǎn)這一說)，這就是你們，口口聲聲說我不懂的人們。但是你們還沒有辦法反抗，你們中產(chǎn)階級的命運(yùn)就是為了社會的進(jìn)步，犧牲自己。因為你們的生命中受到了太多的束縛，而且也不具備反抗精神，which we must give an appreciation to our education. 所以你們會眼睜睜的看著你們的房子變成負(fù)資產(chǎn)，一輩子活得跟個狗一樣。你們連制造慘案的那些人的勇氣也沒有，因為你們還有孩子跟家人。
準(zhǔn)備金率跟銀行資本充足率的上調(diào)，一定會調(diào)到一個很高的位置，至少可以承受40%房價下跌的壓力，才會開始加息。
地方政府5萬億的債務(wù)，3.575萬億的貨幣超量發(fā)行，需要資產(chǎn)貶值來跟他對沖。就像“被”創(chuàng)造的存款產(chǎn)生了貸款一樣，“被”蒸發(fā)的債務(wù)也消滅了存款，這個存款的消滅，是通過資產(chǎn)貶值來實現(xiàn)的。這里要細(xì)說一下，被創(chuàng)造的貸款里面，有你們的，也有天朝的，資產(chǎn)貶值了之后，你們還是按照貶值之前的去還錢，多還的錢就幫天朝的也算上了。同時資產(chǎn)貶值了，天朝的負(fù)債還下降了，你們懂么?這就叫此消彼長，要不然奧運(yùn)會，世博會敢花那么多的錢?
這個體制不是特別好，如果貨物無端端升值了，貨幣就要多提供，就進(jìn)入了加速循環(huán)。
而且，比如我拿了自己家里的兩頭牛去農(nóng)行貸款，貸了1萬元，時間3年。我把這錢存在了建行，按10%準(zhǔn)備金率算，建行可以貸9萬給人。有個人從建行貸了9萬，存到了中行，中行可以貸81萬給人。這其中，資產(chǎn)不是單以貨幣的形式存在的，最后那個貸了81萬的人，可以把牛炒到5萬一頭，我如果把牛贖回來，再拿去貸款，我可以貸出7萬。在銀行的賬目上，這兩頭牛是他的資產(chǎn)，按10萬計算，如果牛跌到5000一頭，還是不會反應(yīng)在他的資產(chǎn)負(fù)債表上的。這是為什么我們M2，M3供應(yīng)量加速遞增的原因。
所以如果可以讓牛不斷得漲價，我就不斷得能從銀行套出錢來，套到他們發(fā)現(xiàn)不繼續(xù)借錢給我他們就要破產(chǎn)為止。這是中國跟日本兩國貨幣發(fā)行機(jī)制的硬傷。
提高準(zhǔn)備金這個環(huán)節(jié)，是看在我最初的兩頭牛貸款到期的時間之內(nèi)，這些貨幣能流轉(zhuǎn)多少次計算的。如果在三年的時間內(nèi)，我之后有9個下家，那么準(zhǔn)備金率提高 0.5%相當(dāng)于提高到1.046也就是貨幣市場的貨幣減少了4.6%，如果是10萬億就會減少4600億。當(dāng)然這是視乎第一筆貸款到期之前貨幣周轉(zhuǎn)的周期決定的，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家不懂這一點。日本的貨幣發(fā)行機(jī)制是歐美人幫他們制定的，跟他們的不一樣，所以為什么貨幣危機(jī)特別容易在亞洲爆發(fā)也是這個原因，可惜教科書上沒寫，他們就不會了。
在中國來說，提高準(zhǔn)備金率比提高利息對市場貨幣的影響是更大的。比如加息50個基點，從5到5.5%，那最初的兩頭牛借一萬出來，原來還1.157，現(xiàn)在換1.174，要多還0.017就是1.7%。也就是我從貨物增值的獲利里要減去利息的硬損耗從15.7%提高到了17.4%。
對于20年期以上來說的貸款來說，加息0.5%的緊縮效果比提高準(zhǔn)備金率好。對于20年以下的貸款來說，提高準(zhǔn)備金率的效果比較好。所以看來，央行打擊的對象是短期借貸。
其實大家在市場里炒貨，不管是煤礦，鐵礦，鋼材，房子，期貨，白糖現(xiàn)貨，都是銀行的錢占主要。誰會拿著自己100%的現(xiàn)金出來博?除了散戶。而這些炒貨的，俗稱主力，通過短期借貸是主要手段。所以我看，提高準(zhǔn)備金率是在針對物價的，增加利息是針對炒房的。
以上是一些愚見，不過相信比眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家的管用。有機(jī)會真的很想上電視跟這些專家們做做節(jié)目，問問他們知不知道我們的貨幣是如何發(fā)行的。
