數(shù)十筆投資背后，紅杉堅守著一個準則：AI的商業(yè)落地必須切實可行?，F(xiàn)在很多AI公司被稱為“拿著錘子找釘子”，不了解傳統(tǒng)行業(yè)，不了解產(chǎn)業(yè)痛點。而需求是否真實存在，是需要創(chuàng)始人花大量時間去研究的。
作者 | Aimee Charlotte
報道 |投資界PEdaily
“為什么我們持續(xù)看好并追加瓜子二手車的投資？是因為瓜子二手車能夠通過交易場景獲得用戶數(shù)據(jù)，并能對數(shù)據(jù)進行深度分析學(xué)習，從而更好地改進消費者體驗?！奔t杉資本中國基金合伙人計越說，瓜子二手車是紅杉AI布局中一個典型案例。
之所以說它是一個典型的案例，是因為瓜子二手車符合紅杉在AI領(lǐng)域投資的兩大考量：1、有使用場景，解決實際問題；2、系統(tǒng)能夠持續(xù)不斷獲得有用的數(shù)據(jù)自我學(xué)習來提升處理能力。
紅杉資本中國基金合伙人計越
近日，計越接受了《投資界》專訪，解析紅杉中國的AI布局。計越先后主導(dǎo)或參與投資了大眾點評、餓了么、途牛旅游、趕集網(wǎng)、諾亞財富、楓葉教育等一系列卓越公司。近幾年，計越與紅杉中國團隊在AI領(lǐng)域的投資項目收獲頗豐，如瓜子二手車、第四范式、作業(yè)幫、智慧芽、云智慧、神策數(shù)據(jù)、推想科技、Ping++等等。
紅杉中國的AI Map
紅杉中國的AI Map什么樣？在哪些點插上了杉葉旗？我們繪制了這樣一張圖，而這張圖呈現(xiàn)了當前人工智能商業(yè)化的幾乎所有關(guān)鍵場景。
安防——依圖、格靈深瞳、明略數(shù)據(jù)
金融——第四范式、京東金融、百融金服、Ping++
傳媒/信息——今日頭條、快手、秒拍
生活服務(wù)——美團點評、餓了么、達達、匯納科技
汽車/交通——蔚來汽車、滴滴出行、摩拜單車、PonyAI、瓜子二手車
醫(yī)療健康——推想科技、Voxel Cloud、森億智能
硬件——大疆創(chuàng)新、Ninebot、地平線、出門問問
技術(shù)層——云智慧、智慧芽、神策數(shù)據(jù)
這些公司都是各自領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊：今日頭條用戶7億，已成為國內(nèi)最大的信息推薦引擎之一；推想科技的AI產(chǎn)品可以將醫(yī)生平均每份15到30分鐘的CT影像分析時間縮短至幾秒鐘；蔚來汽車的ES8智能電動汽車即將量產(chǎn), 加上滴滴、摩拜，紅杉中國在汽車/交通領(lǐng)域的被投企業(yè)正在深刻影響著出行生態(tài)的變化……
在計越看來，AI可以分三個層面：基礎(chǔ)層、技術(shù)層、應(yīng)用層，紅杉中國正在將注意力更多的放在應(yīng)用層。
“你會發(fā)現(xiàn)AI布局是慢慢形成的，把當時的項目Memo翻出來，可能整篇都沒有提到AI這個詞，但隨著行業(yè)的發(fā)展，人們發(fā)現(xiàn)它們也是AI應(yīng)用的一種?！庇嬙奖硎?。
當前，AI投資大多集中在B端，有判斷說AI在C端落地還需要5-10年，對此計越并不同意：“今日頭條就是很好的在C端落地的應(yīng)用，瓜子二手車也是。你用網(wǎng)易云音樂嗎？你不知不覺中也在享受著AI帶來的便捷。To C的AI什么時候?qū)崿F(xiàn)不是靠專家的判斷，而是通過創(chuàng)業(yè)者的努力，只要把用戶的需求實實在在解決了，它就會實現(xiàn)?！?/span>
兩大核心要素：場景和數(shù)據(jù)
我們進一步梳理紅杉中國的投資組合時發(fā)現(xiàn)，與AI相關(guān)的可以分為兩類公司：1、垂直行業(yè)AI公司，比如依圖、明略、第四范式、推想科技；2、有自身的核心業(yè)務(wù)，并且有海量數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)公司，比如今日頭條、滴滴、美團點評。這兩類AI公司的核心共同點是給用戶帶來全新的體驗，并且提升自身的運營效率。
計越表示這其中內(nèi)在的投資邏輯是：AI投資不能過多地討論技術(shù)，而是要聚焦其使用場景?！艾F(xiàn)在讓AI解決所有的問題還是太早了，有可能未來30年才會出現(xiàn)。因此，在垂直方向上實現(xiàn)應(yīng)用的可能性更高，比如醫(yī)療、金融、安防等等，從具體場景切入會更容易，按照這個思路，最終的結(jié)果看起來像‘垂直AI’。”計越進一步補充說，“實際上，垂直可以把邊界定義得更清楚，處理數(shù)據(jù)的技術(shù)難度會相對降低?！?/span>
這也回答了我們一直關(guān)心的問題：紅杉在AI領(lǐng)域投資時，衡量項目的尺子長什么樣？重點看幾個維度？幾個指標？什么樣的項目紅杉是不予考慮的？
首先，要有實實在在的使用場景，可以解決具體問題。
數(shù)十筆投資背后，紅杉堅守著一個準則：AI的商業(yè)落地必須切實可行?，F(xiàn)在很多AI公司被稱為“拿著錘子找釘子”，不了解傳統(tǒng)行業(yè)，不了解產(chǎn)業(yè)痛點。而需求是否真實存在，是需要創(chuàng)始人花大量時間去研究的。
那么，創(chuàng)始團隊有產(chǎn)業(yè)背景是標配嗎？AI創(chuàng)業(yè)公司中技術(shù)的重要性有多大？比之對行業(yè)痛點的深刻洞察哪個更重要？計越表示，垂直行業(yè)背景不是必備條件，但是創(chuàng)業(yè)者要對用戶的需求有深入洞察。比如摩拜創(chuàng)始人不是做自行車的，但是她發(fā)現(xiàn)了實實在在的需求，并且意識到在這個過程中AI能夠發(fā)揮價值。
從宏觀發(fā)展來看，中國的后發(fā)優(yōu)勢正在顯現(xiàn)，大數(shù)據(jù)應(yīng)用在很多行業(yè)出現(xiàn)，大家越來越意識到數(shù)據(jù)的價值，恰好AI發(fā)展到可以產(chǎn)品化的階段。于是，在中國大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和SaaS四個創(chuàng)新周期壓縮成一體，這帶來了海量的創(chuàng)業(yè)機會。與此同時，計越也提醒，創(chuàng)業(yè)者不必去套用這些概念，商業(yè)模式能否成功運轉(zhuǎn)的根本在于是否是一個健康合理的使用場景，你的產(chǎn)品和服務(wù)可以給用戶帶來什么價值，這樣用戶才會買單。比如今日頭條，只要讓用戶看到想看的內(nèi)容就好，用戶并不關(guān)心是否有“AI技術(shù)”。
其次，必須要跟數(shù)據(jù)結(jié)合，沒有大數(shù)據(jù)，AI將無的放矢，只有用大量數(shù)據(jù)來訓(xùn)練AI算法模型，AI才能夠發(fā)揮實際價值。
比如滴滴出行。數(shù)據(jù)顯示，其早在2015年訂單數(shù)量就已經(jīng)達到14.3億，成為僅次于淘寶的全球第二大在線交易平臺。目前滴滴平臺上每天的訂單數(shù)量超過2000萬，高峰期每分鐘接收超過3萬乘客需求，每日路徑規(guī)劃請求超過200億次，將近1389萬次/分鐘；單次路徑規(guī)劃計算時間小于1毫秒；每兩秒就能做一次訂單匹配：“猜你想去”能在2毫秒內(nèi)預(yù)測用戶目的地，準確率為90%。
再比如摩拜單車，當前已擁有超過1億注冊用戶，日訂單量約2500萬，是全球最大互聯(lián)網(wǎng)出行平臺。7月摩拜單車APP啟動次數(shù)達6.48億次，摩拜單車APP的使用時長達4680萬小時。
當前，摩拜單車每輛單車安裝了兼容世界主流衛(wèi)星導(dǎo)航定位系統(tǒng)的“北斗+GPS+格洛納斯”多模衛(wèi)星導(dǎo)航芯片和物聯(lián)網(wǎng)通信芯片，每天產(chǎn)生超過20TB的出行大數(shù)據(jù)。在此基礎(chǔ)上，利用人工智能大數(shù)據(jù)平臺“魔方”，在供需預(yù)測、停放預(yù)測和違停識別等領(lǐng)域提升管理精度和運維效率。
紅杉要找的正是這5% 更關(guān)注早期Pre-A與A輪企業(yè)
也許，在可見的未來，每一個產(chǎn)業(yè)成功的公司都將是AI公司。按照這個邏輯，AI人才將嚴重不足，于是吳恩達創(chuàng)立Deaplearning.Ai，第四范式成立范式大學(xué)。
“每個創(chuàng)業(yè)公司都會面臨人才的挑戰(zhàn)，尤其在一個新興行業(yè)的早期，高端人才必然會非常搶手，這是當前每個AI公司都要面對的。這就需要公司本身CEO有比較強的技術(shù)能力，找到適合公司的人才，把他們招募進來?！?/span>
同樣，除了人才招募，創(chuàng)業(yè)征途上，創(chuàng)始人會遇到一系列問題：產(chǎn)品是否與用戶需求妥貼匹配的問題，銷售的問題，管理的問題，運營的問題，而最主要的問題是來自于創(chuàng)業(yè)者本身能否適應(yīng)創(chuàng)業(yè)公司的節(jié)奏變化——管理10人的公司跟管理一個200人的公司對于創(chuàng)業(yè)者來說是完全不一樣的，尤其是行業(yè)處于不停的變化過程中，對行業(yè)的認知能否及時跟上，并且認知更深、更符合行業(yè)發(fā)展規(guī)律，尤為關(guān)鍵。
計越認為，創(chuàng)業(yè)成功的所有光環(huán)應(yīng)該歸企業(yè)家所有，投資人可以做的是通過自身網(wǎng)絡(luò)與資源的對接，以及根據(jù)自己經(jīng)驗提供一些戰(zhàn)略、融資、人才和運營的建議供CEO參考。
一個有前景的行業(yè)，必然會面臨大量資本進入的情況。對于投資來講，最終還是要找到行業(yè)中頂尖的10%的公司。“永遠都是不到10%的公司創(chuàng)造90%以上的價值，在TMT行業(yè)，則是5%的公司創(chuàng)造了95%的回報，這個現(xiàn)象一直都存在。所以紅杉不關(guān)心行業(yè)有沒有泡沫，或者行業(yè)的平均估值高不高。”計越說，紅杉要找的正是這5%的優(yōu)秀公司。
紅杉一直以來都是以投資A輪為主的基金，這是紅杉的DNA，現(xiàn)在也開始更多關(guān)注早期的Pre-A輪的積極投資。計越表示，“紅杉目前也開始了更早期的Pre-A 輪的積極投資。我們隨時歡迎有雄心的創(chuàng)業(yè)者在Pre-A輪和A輪來找紅杉，獲得最好的資源，一起長跑。”
