交易的首要目標(biāo)應(yīng)該是生存。時(shí)間站在你這邊。一個(gè)期望值為正的系統(tǒng)或方法早晚會(huì)給你帶來財(cái)富，有時(shí)候是你做夢(mèng)也想不到的巨大財(cái)富。但這一切有一個(gè)前提條件——你必須留在游戲場(chǎng)中。對(duì)交易者們來說，死亡有兩種形式：一種是痛苦的慢性死亡，足以讓交易者們?cè)诳鄲灪途趩手蟹艞壗灰祝涣硪环N是戲劇性的快速死亡，我們稱為崩漬。
大多數(shù)新手都會(huì)高估自己承受痛苦的能力，他們自以為能承受30%或40%（甚至50%、70%）的衰落，其實(shí)他們不能。這對(duì)他們的交易有極端不利的影響，因?yàn)檫@通常會(huì)導(dǎo)致他們徹底放棄交易，或是在遭受了衰落期中的重大損失之后慌忙改變策略，而這恰恰是最不應(yīng)該改變策略的時(shí)候。
未來的不確定性就是交易的難點(diǎn)所在，而每個(gè)人都不喜歡不確定性。遺憾的是，市場(chǎng)不可預(yù)測(cè)是不爭的現(xiàn)實(shí)，你最多只能希望得到一種在長期內(nèi)有效的方住。因此，你的方法應(yīng)該盡可能地降低交易中的不確定性。市場(chǎng)本身已經(jīng)夠不確定了，再用鱉腳的資金管理去平添一份不確定性，豈不是荒唐透頂？
由于海龜告則不會(huì)去預(yù)測(cè)哪些市場(chǎng)會(huì)形成趨勢(shì)，哪些交易會(huì)獲得成功，海龜們對(duì)任何一筆交易的期望和投入都是相同的。在可能的范圍內(nèi)，這意味著每一個(gè)市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)投入都相同。根據(jù)海龜法則管理資金能提高獲得穩(wěn)定回報(bào)的可能性，因?yàn)槲覀兊姆脚鯐?huì)根據(jù)不同市場(chǎng)的相對(duì)波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)水平來作出相應(yīng)的調(diào)整。
過于簡化的策略（比如每個(gè)市場(chǎng)一份合約）和沒有根據(jù)波動(dòng)性進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的方法可能導(dǎo)致某些市場(chǎng)上的交易權(quán)重過高，令其他市場(chǎng)變得無足輕重。這樣，即使是某個(gè)市場(chǎng)上的大贏利也未必能補(bǔ)償另一個(gè)市場(chǎng)的小損失——如果后者的合約規(guī)模遠(yuǎn)大于前者的話。
盡管很多交易者在直覺上認(rèn)識(shí)到了這一點(diǎn)，但仍有很多人在使用過于簡單的方法來決定一個(gè)特定市場(chǎng)上的交易量。比如，他們可能定下這樣的標(biāo)準(zhǔn)：每2萬美元的賬戶資金對(duì)應(yīng)一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約。在動(dòng)蕩不安的上一個(gè)10年中，他們可能一直在使用這個(gè)簡單的法則。這種純經(jīng)驗(yàn)性的方提可能加劇回報(bào)率的不穩(wěn)定性，是完全沒有必要的。
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