分類：股市日記
揭開多空雙方的底牌
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從近2個月的操作來看，股指期貨多頭、空頭方面的主力群體較為明朗，浙系資金為首的永安期貨成為多頭堅定的力量，而券商系資金為首的國泰君安則成為空頭聯(lián)盟的領袖人物，其他資金處于多空游弋跟隨的局面。緣何空頭會一再勝利，玉名認為道理很簡單，券商系不僅擁有資金，更擁有股市的大客戶源，他們的動態(tài)是股市最樸素、最真實的一面，由此而進行相關操作，自然是最貼近市場本身規(guī)律，這樣的空頭也是最為可怕的，擁有資金、技術、心理等多種優(yōu)勢，而多頭則大多為商品期貨資金，技術和資金上的素質(zhì)較強，但原有習慣和股市現(xiàn)狀間的差距使得其步履艱難，成為空頭圍剿的對象。
券商系期貨公司成為股指期貨市場的主宰是一種必然，也是金融期貨發(fā)展的必然趨勢，股指期貨上市后，股市方面就結(jié)束了震蕩格局，出現(xiàn)了單邊下跌走勢，當然此時的下跌也與之前有很大的不同，在每一根大陰線之前，總有兩三根小陽線，若是單向市場，這是短線博利，若是雙向交易的期市，則是大幅套多的行為。天堂和地獄就只在一念之間。每次長陰過后的小陽中，均有大量抄底資金來期貨市場開多單，尤其是在2700點附近，但最后的結(jié)果都是慘敗。玉名反復介紹過在期貨市場，一旦趨勢形成，就不會輕易改變，而慣性做多的股民總想著大跌之中總有反彈，因此一撥又一撥的人‘陷’了進去。”期市沒有抄底的概念，思維的固化做多讓同是老股民和新期民的股指期貨投資者好好地體會了市場的殘酷。
持續(xù)了近2個月的暴力下跌之后，多頭也開始有了一些反擊，比如說在6.9日午后1點半，中信銀行帶動了整個銀行板塊的狂飆，大盤由綠轉(zhuǎn)紅，大漲70點報收，雙底之聲再起。同期，也有傳聞說國家隊入場托市等利好，不過這些都是表象，真正的內(nèi)涵在于資金。從交易所的數(shù)據(jù)看，則另有文章。數(shù)據(jù)顯示，當日打板中信銀行和寧波銀行的基本上都是游資席位，而機構則是清一色的賣出。盡管從短線看，參與炒作的游資獲利一般，一日游現(xiàn)象較為明顯，但1個多億的資金，帶動了A股市場200多億的交易額，可以說在空頭控制的盲區(qū)，游資還是有所動作，上一次在2009年12月中旬也是拉中信銀行，當時同樣也把大盤拉上去，如今故伎重演，同時也告訴投資者，股指期貨的影響并不是微不足道。因此玉名一直建議投資者要重視股指期貨的影響，就是源于此。
浙江永安一向被視為浙系資金的大本營，在商品期貨市場呼風喚雨，其“死多頭”的操作理念在商品期貨市場也常會引來現(xiàn)貨背景期貨公司天量博弈。其對頭理念主要是浙江資金錢多，容易形成游資熱錢，因此其在商品期貨時就是做多，這樣哪怕是到期交割，用錢支付就性了，而不是類似其他商品公司做空后用貨物交割。如今在股指期貨，浙系資金延續(xù)了這樣的風格，逆勢而為，結(jié)果成為了空頭的盤中餐。目前股指期貨累計成交量前十大席位中，有7家是券商系期貨公司，分別是國泰君安、長城偉業(yè)、廣發(fā)期貨、銀河期貨、海通期貨等。而非券商系期貨僅出現(xiàn)了三家，分別是浙江永安、天琪期貨、南華期貨。
券商系期貨公司擁有不少私募資源，這批客戶主要就是做投機的，非券商系期貨公司往往具有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，其主要客戶大部分都具有現(xiàn)貨背景，商品套期保值是其重要目的，因此商品市場中成交量排名靠前的非券商系期貨公司，不過在股指期貨市場，首先套利空間很小，期現(xiàn)套利機會少，同時基金和機構的套期保值并未全面展開，這些就使得券商系資金做空大賺的局面，而且這樣的局面會持續(xù)相當長的時間，投資者需要注意。此外，就是玉名前面《交割日蘊涵三大陰謀》介紹的，空頭在5月合約大勝，選擇的是提前交割，給了多頭一些余地，但到了6月合約，明明已經(jīng)大勝，而且有小長假，但空頭就是不給多頭任何機會，要么是雙方有深仇大恨，要么就是空頭想奪取市場絕對話語權，因此這個因素投資者也要考慮其中。想了解個股盤后點評，
