授“漁”（35）：如何通過主力追蹤深入了解
前言：授人以“魚”不如授人以“漁”，對“漁”有興趣的讀者不妨花點時間看看，所涉及個股僅為學(xué)習(xí)交流之用，不涉及對未來波動構(gòu)成建議，敬請留意。
第三節(jié)
“深入了解”的目的，就是進一步提升對該公司的了解，讓自己多一分把握。
資本市場很殘酷，既然你準(zhǔn)備投資股市，那么，投資前多做點準(zhǔn)備工作是必不可少的。
“主力追蹤”包含四個小分類，分別是“機構(gòu)持股匯總”、“股東戶數(shù)”、“機構(gòu)持股明細(xì)”與“異動上榜”。(圖17)
圖17
圖18
1機構(gòu)持股匯總
在這里，你可以發(fā)現(xiàn)機構(gòu)進出的一些最新動向，但請不要太過迷信機構(gòu)，記住，物極必反，太多或太少機構(gòu)都在這里出現(xiàn)究竟是好事或壞事還不一定。(圖18)
關(guān)于“機構(gòu)持股匯總”欄，首先是要研究最近兩期的機構(gòu)具體動向，看機構(gòu)是否有明顯增倉的動作。其次，要看機構(gòu)數(shù)量有沒有大幅增加，大幅增加則表明開始受到越來越多主流資金的關(guān)注，不排除未來有進一步的搶籌動作。
當(dāng)然，這里僅僅是指一般情況下，更多的是物極必反，在國內(nèi)機構(gòu)比較喜歡波段操作的背景下更是如此。有時候，階段性多機構(gòu)往往就是接下來階段性少機構(gòu)的前奏。記住，機構(gòu)可以少，但卻不可以沒有，否則能量在爆發(fā)時就會大打折扣，這點尤其重要。
“機構(gòu)持股匯總”其實只是一個數(shù)據(jù)匯總，沒有太多方向性的參考，僅僅是為了更好地了解公司的情況而已，更多方向性的判斷需要結(jié)合其他內(nèi)容方能作出。
2股東戶數(shù)
“股東戶數(shù)”可以讓我們比較直觀地感受持股人的資金分配情況，到底是大資金多還是小資金多。 (圖19)
圖19
股東戶數(shù)是個很有意思的研究指標(biāo)，其變化往往能揭示一些微妙的信號，同時其在特定環(huán)境下又遵循物極必反的自然規(guī)律。在具體闡述之時首先要明白股東戶數(shù)的含義，“股東戶數(shù)×戶均持股=流通股數(shù)量”。其中，“流通股數(shù)量”一般都是固定的，變化的是“股東戶數(shù)”與“戶均持股”。我們要研究的也是這兩個變量跟不變量之間的微妙關(guān)系。
第一，高度莊股。當(dāng)然，任何市場達到一定的程度后，都有可能誘發(fā)物極必反的狀況，在這里也是如此。當(dāng)“股東戶數(shù)”萎縮到相當(dāng)程度，“戶均持股”放大到相當(dāng)規(guī)模的時候，這樣的股票就已經(jīng)形成“高度莊股”的境界，其股價也往往達到了相當(dāng)?shù)母叨?，很可能是處?#8220;曲高無人應(yīng)”的狀況。那么，其最終可能選擇稀釋持股戶數(shù)與持股數(shù)量，這往往就帶來相當(dāng)大的不確定性，風(fēng)險也隨之來臨，這種風(fēng)險往往具有相當(dāng)大的殺傷力，這就是物極必反的效果。就如過去“德隆”系股票成為莊股后崩潰的結(jié)局那樣，讓我們領(lǐng)略到現(xiàn)實中物極必反的殘酷本質(zhì)。
第二，高度散股。另外，與“高度莊股”相對應(yīng)的則是“高度散股”。“高度散股”籌碼高度分散，幾乎都是由散戶把持的股票，一般情況下是沒有太多機會的，但正如“高度莊股”帶來的物極必反的效果那樣，“高度散股”也同樣如此。只不過我們一定要清楚，投資機會的前提是要建立在沒有太大基本面風(fēng)險的狀況下，比如不會退市與破產(chǎn)等。在這里，更多體現(xiàn)的是機會，而不是風(fēng)險。
“機構(gòu)持股明細(xì)”多少可以讓人明白機構(gòu)最新的態(tài)度 。(圖20)
圖20
要注意持股數(shù)量較少的基金實力。
基金持股數(shù)據(jù)，不僅包括前十大流通股里的基金身影，連潛伏在流通股中的所有基金身影都暴露了出來。分析這些數(shù)據(jù)可以讓我們明白哪些機構(gòu)對這個品種有興趣。當(dāng)然，興趣的大小是從持股數(shù)量上反映的，我們研究的重點也是前幾位持股數(shù)量比較大的基金的實力與風(fēng)格。需要指出的是，后面那些看似不很起眼的基金持股狀況，則可以提供給我們一個思路，那就是未來這些基金完全具備大幅增持的可能性，目前不過是象征性的動作而已，尤其是那些實力比較雄厚的基金如果出現(xiàn)在后面的話，更是應(yīng)引起充分的重視。看似不起眼的基金背后很可能隱藏著驚人的未來舉動。因此，這里也是值得好好留意的重點區(qū)域之一。
4異動上榜
“異動上榜”可以讓我們從一個側(cè)面更好地去了解一些資金的動向，尤其是階段性瘋狂的時候，資金的運作思路，都可以從里面找出一些蛛絲馬跡。 (圖21、圖22)
圖21
圖22
最后國平點睛：深入了解“主力追蹤”，就是進一步提升對該公司的了解，讓自己多一分把握。
——以上“正文”內(nèi)容選載自《吳國平操盤論道五部曲》叢書入門曲《看透F10》，版權(quán)所有，如欲轉(zhuǎn)載，敬請注明出處。
