在重慶的期貨界，幾乎無人不曉這三個(gè)人的名字：林云飛、徐堰兆、李俊，三人都是80后，因短線炒作、收益率奇高而出名，被合稱為“重慶三少”。其中，李俊被稱為“李炒炒”，被問及為什么叫這個(gè)名字？李俊回答說：“實(shí)際上‘李炒炒’這個(gè)稱謂我本人并不認(rèn)同，雖然我的交易風(fēng)格是超短線，但每次獲取的利潤并不多，是依靠交易次數(shù)和高勝率實(shí)現(xiàn)的可觀收益，和炒單有著本質(zhì)的不同?！?/span>
李俊2008年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，2010年在全國期貨實(shí)盤大賽中實(shí)現(xiàn)了20倍的收益而一舉成名。外界人看來，認(rèn)為他運(yùn)勢(shì)好，只有他自己知道其中的苦與難。
大學(xué)時(shí)期的李俊學(xué)的計(jì)算機(jī)專業(yè)，進(jìn)入金融市場(chǎng)全憑興趣，當(dāng)時(shí)身邊也沒有什么標(biāo)桿與榜樣，都是自己摸索。最早從炒股開始，2006年，李俊趕著牛市進(jìn)入股票市場(chǎng)，一年里收益翻倍，那時(shí)的他沒有交易基礎(chǔ)，沒有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，幾乎全是滿倉操作，談起彼時(shí)收益，他說主要?dú)w功于牛市行情，當(dāng)時(shí)買的股票幾乎都在漲，實(shí)際上自己是沒有一個(gè)什么交易系統(tǒng)的。
后來，李俊某天在報(bào)紙上看到一篇關(guān)于權(quán)證的報(bào)道，說南京一股民交易權(quán)證一天翻了600多倍，李俊很心動(dòng)，于是去證券公司開了個(gè)戶，開始權(quán)證交易。權(quán)證和股市不同，是T+0交易，這很符合李俊的心理，他說：“其實(shí)我的性格不適合做股票，股市是T+1，有時(shí)上午賺了錢不能拋，到下午又虧了，我希望盈利了就能走。權(quán)證不同，權(quán)證可以T+0，所以當(dāng)時(shí)很心動(dòng)?！崩羁M懷信心的開始權(quán)證的交易，沒想到一周過去，把身上的錢全虧完了。
那時(shí)的李俊23歲，這是他人生中第一次低谷，他待在重慶和朋友租的的房子里，混混度日，一兩個(gè)月沒有出門。
“那時(shí)已經(jīng)是全職做交易了？”
“是的，06、07年做股票、權(quán)證的時(shí)候都是全職的。后來權(quán)證虧了害怕了，不敢碰，待在家的時(shí)候想過去找工作，差點(diǎn)當(dāng)了出租車司機(jī)呢（笑）。”李俊說。
“有想過放棄么？”
“沒有。我遇到挫折后會(huì)消沉一段時(shí)間，但很快能調(diào)整過來，承受能力比較強(qiáng)，而且自己本來就對(duì)市場(chǎng)很興趣，出去找工作我也不知道自己適合做什么，還是想做交易?！崩羁『軋?jiān)定。
權(quán)證交易虧了以后，李俊沒有想過放棄，他思考，是不是這個(gè)市場(chǎng)不適合我？2007年10月底，他開始接觸期貨市場(chǎng)。也就是這時(shí)候他遇到了“重慶三少”里的徐堰兆，當(dāng)時(shí)的徐堰兆還沒有如今有名，但已有自己的一套成熟交易體系。在李俊的形容里，徐堰兆是他交易路上的貴人：“他教了我很多理念上的東西，讓我知道什么是交易系統(tǒng)，開始有風(fēng)控意識(shí)，更重要的是該如何堅(jiān)守自己的交易系統(tǒng)?！崩羁‖F(xiàn)在回頭看，如果從頭來過，沒有徐堰兆的指引，他認(rèn)為要憑自己摸索還是很難的。
進(jìn)入期貨市場(chǎng)的時(shí)候李俊只有5000元，其中3000元是借的，2000元是家人給李俊的生活費(fèi)，自己一分錢都沒有。剛進(jìn)去沒多久，遇上了2008年的金融危機(jī)，5000元全都虧完了。這段時(shí)間對(duì)于李俊來說是黑暗了，家人反對(duì)，朋友也漸漸的疏遠(yuǎn)他，連他自己都不知道自己能否成功。
“這個(gè)市場(chǎng)就是很殘酷，是茫然的，但還是感興趣，還是想做交易”，他依然沒有放棄。
“這個(gè)興趣是來源于追求財(cái)富的渴望，還是對(duì)交易這個(gè)職業(yè)感興趣？”
“一是市場(chǎng)的波動(dòng)本身就很吸引我，二是做交易這個(gè)職業(yè)比較自由也很吸引我。其實(shí)我性格比較內(nèi)向，出身在農(nóng)村，獨(dú)立性比較強(qiáng)，承受能力比較好，除了做交易，你讓我做其他我也不知道自己能做什么?！崩羁』卮鸬?。
從那以后李俊就專注于做期貨，期貨不僅有T+0的制度，相比于權(quán)證的單向交易，期貨可以做多也可以做空，這種形式更適合李俊，他也承認(rèn)，期貨比做股票和權(quán)證更難，要雙向判斷，專業(yè)性要求更高，有保證金制度，止損要果斷。
李俊漸漸摸索出一套適合自己的交易系統(tǒng)、交易理念，技術(shù)指標(biāo)只看K線圖，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有所認(rèn)識(shí)，對(duì)自己有所認(rèn)識(shí)，慢慢實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定盈利。
2010年，李俊參加全國期貨實(shí)盤大賽，那一年，大宗商品行情波動(dòng)率大，李俊堅(jiān)定自己的交易系統(tǒng)，大賽賬戶和日常賬戶操作無異，最終賺取了本金20倍的收益。這讓李俊名聲大起，認(rèn)識(shí)了很多圈內(nèi)同為做交易的人。有了這些人脈，李俊在2011年成立了一個(gè)“界率團(tuán)隊(duì)”，共11個(gè)人，都是熱愛交易的職業(yè)操盤手，沒有明確的分工，但大家都在同個(gè)辦公室一起做交易，互相交流，復(fù)盤。這個(gè)工作室成了李俊現(xiàn)在公司的前身。
2012年，隨著新成員的加入，李俊開始思考將團(tuán)隊(duì)公司化：“我們團(tuán)隊(duì)很愛研究國外的金融發(fā)展史，我們認(rèn)為中國未來一定會(huì)和國際接軌，私募會(huì)放開，當(dāng)時(shí)2012年我們就已經(jīng)有這個(gè)意識(shí)在籌備了?！崩羁〗榻B道。
2012年李俊帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)開始程序化交易的嘗試，李俊認(rèn)為，量化交易和主觀交易相比，更能避免主觀缺陷，同時(shí)也能避免主觀日內(nèi)交易的資金瓶頸，為未來的發(fā)展做鋪墊。公司目前共有19名成員，分為交易部、量化投資部、市場(chǎng)部、合規(guī)風(fēng)控部、行政部和財(cái)務(wù)部，據(jù)李俊介紹，公司氛圍沒有上級(jí)和員工之分，大家都很融洽，像一個(gè)大家庭，但同時(shí)也不會(huì)過度人情化，“還是有標(biāo)準(zhǔn)的制度管理的”，他說。
未來公司希望達(dá)到3年50億，5年100億的規(guī)模。
“只要技術(shù)可靠，我們的策略容量沒有問題，能夠在這個(gè)市場(chǎng)上穩(wěn)定盈利，資金的爆發(fā)性增長是沒問題的。我們的基礎(chǔ)已經(jīng)比較牢了，私募基金時(shí)代才剛剛開始，像一場(chǎng)馬拉松比賽，我們認(rèn)為時(shí)機(jī)成熟的時(shí)候，資金迅速增長是有可能的?！崩羁≌f。
資管網(wǎng)：在有關(guān)“重慶期貨三少”的報(bào)道中，您被稱為“李炒炒”，這個(gè)外號(hào)是怎么來的？
李?。宏P(guān)于“李炒炒”這個(gè)稱謂，實(shí)際上我本人并不認(rèn)同。雖然我的交易風(fēng)格是超短線，每次獲取的利潤并不多，依靠交易次數(shù)與高勝率實(shí)現(xiàn)可觀收益，和所謂的炒單式交易有著本質(zhì)的不同。
資管網(wǎng)：你是如何接觸到交易的？最早做哪個(gè)投資標(biāo)的？
李?。阂?yàn)閷?duì)資本市場(chǎng)有強(qiáng)烈的求知欲，在2006年主動(dòng)尋求對(duì)股票的了解，開始接觸到股票及相關(guān)的權(quán)證交易。
資管網(wǎng)：后來是如何轉(zhuǎn)入期貨市場(chǎng)的？您認(rèn)為期貨市場(chǎng)和股票市場(chǎng)有什么不同？
李?。喊殡S著對(duì)金融市場(chǎng)認(rèn)識(shí)的加深，逐漸意識(shí)到我個(gè)人的性格與股票及權(quán)證的交易制度并不契合，比如股票的T+1交易制度及權(quán)證的單向交易制度，而期貨市場(chǎng)的交易制度和本人的投資的風(fēng)格、投資理念不謀而合。期貨市場(chǎng)相對(duì)股票市場(chǎng)對(duì)技術(shù)操作的要求更高，對(duì)應(yīng)的，獲利空間也更大。
資管網(wǎng)：您在成為專業(yè)盤手的路上是否有自己的良師益友？
李?。鹤?007年底進(jìn)入期貨市場(chǎng)遇到徐堰兆，這位我亦師亦友的伙伴，在交易理念的塑造和交易風(fēng)格的形成上，使我少走了很多的彎路。
資管網(wǎng)：您曾在2010年參加過全過期貨實(shí)盤大賽，當(dāng)時(shí)參賽的資金規(guī)模是多少？您在大賽賬戶上的操作方法和日常賬戶的做法是否相同？若有不同之處，主要是哪些不同？
李?。寒?dāng)時(shí)的資金規(guī)模，初始資金是50萬。由于之前的時(shí)間中，對(duì)自身交易系統(tǒng)和交易理念的打磨比較成功，所以，在比賽的時(shí)候，我的操作方法自然與日常賬戶的做法別無二致，這也是對(duì)自身交易系統(tǒng)的自信，如果非要找出一定差別，那就是比賽時(shí)會(huì)更加謹(jǐn)慎，對(duì)把握稍次的機(jī)會(huì)主動(dòng)放棄。
資管網(wǎng)：您2010年實(shí)現(xiàn)了本金50萬到1000萬的投資奇跡，獲得這么驚人的收益有哪些原因？總結(jié)出哪些心得？
李俊：高收益的關(guān)鍵在于形成一套完整的交易系統(tǒng)，包括適合自身的交易方式，養(yǎng)成良好的交易習(xí)慣，嚴(yán)格執(zhí)行交易計(jì)劃，形成正確的交易理念。當(dāng)然，也需要行情的配合，在沒有大級(jí)別的行情出現(xiàn)前，我要做的只是追求穩(wěn)健收益。
資管網(wǎng)：您2011年成立的交易核心團(tuán)隊(duì)“界率投資”有幾名成員？分別是什么背景？為什么取名叫“界率”？
李?。菏紫龋乙f的是，“界率投資”是一個(gè)純粹以交易為核心而組建的團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員都是有著對(duì)交易極度熱愛，并且也具備交易天分的年輕人。
“界率”團(tuán)隊(duì)共11人，當(dāng)中：
在短線交易方面，李濤是這個(gè)團(tuán)隊(duì)里出色的盤手之一，他的短線交易手法非常純熟，交易系統(tǒng)在市場(chǎng)出現(xiàn)變化時(shí)也能及時(shí)調(diào)整，是位不可多得的盤手；
在日內(nèi)交易方面，周子超與秦銘堅(jiān)表現(xiàn)出了一定的天分，對(duì)賬戶的收益和回撤整體控制的非常到位，為團(tuán)隊(duì)的后續(xù)建設(shè)打下了良好的基礎(chǔ)。
對(duì)于團(tuán)隊(duì)名字，我認(rèn)為：
“界”諧音“戒”，代表戒貪、戒躁；
“率”諧音“律”，強(qiáng)調(diào)尊重市場(chǎng)規(guī)律，敬畏市場(chǎng)。
資管網(wǎng)：2014年成立的大凡投資管理有限公司和“界率投資”團(tuán)隊(duì)有何不同？做了哪些改變？
李俊：在2012年時(shí)，團(tuán)隊(duì)迎來了沈星求在內(nèi)的3位特殊成員，使得團(tuán)隊(duì)整體向規(guī)范化、公司化的方向更進(jìn)一步。在這個(gè)時(shí)期，團(tuán)隊(duì)在短線、日內(nèi)、趨勢(shì)交易方面更趨于完整，同時(shí)，開啟了對(duì)程序化的研發(fā)。
經(jīng)歷了2年的技術(shù)深耕，大凡公司于2014年正式成立，同期推出了第一套程序化策略，正式邁向以量化交易為核心的前進(jìn)之路，當(dāng)年即取得了非常積極的市場(chǎng)反響。
2015年初，我們?nèi)〉昧怂侥寂普?，作為基金管理人，我們建立了集IT、技術(shù)、研發(fā)為一體的投研團(tuán)隊(duì)，致力于打造高度專業(yè)化的基金公司。
資管網(wǎng)：目前公司團(tuán)隊(duì)共有多少人，部門怎么設(shè)置？
李?。耗壳鞍ü径卤O(jiān)事在內(nèi)，總計(jì)19人。
部門建設(shè)方面，交易部、量化投資部、市場(chǎng)部、合規(guī)風(fēng)控部、行政部、財(cái)務(wù)部分工合作，一起致力于公司的發(fā)展。
資管網(wǎng)：公司的管理理念如何？在管理方面，您有什么樣的心得？
李?。涸诠芾磉@方面，我認(rèn)為，制度化與人性化管理的方式缺一不可，制度化管理帶來高效率，是公司規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張的前提；人性化管理帶來忠誠度和創(chuàng)新意識(shí)，可以更好的培養(yǎng)人才、留住人才，公司目前也是采用這兩種管理方式相結(jié)合的管理模式。
資管網(wǎng)：招募人才主要有哪些標(biāo)準(zhǔn)？您認(rèn)為一個(gè)優(yōu)秀的操盤手需要具備哪些素質(zhì)？
李?。汗驹谌肆Y源方面有一套完整的招募制度，最核心的標(biāo)準(zhǔn)主要在于忠誠度、對(duì)專業(yè)知識(shí)、專業(yè)能力的求知態(tài)度和學(xué)習(xí)能力。
就一個(gè)優(yōu)秀的操盤手而言，我認(rèn)為其必須具備一種硬漢的特質(zhì)，可以直面市場(chǎng)的波云詭譎，同時(shí)又非常善于學(xué)習(xí)吸收。
資管網(wǎng)：未來公司規(guī)模上有什么規(guī)劃？
李?。?年期資金管理規(guī)模達(dá)到50億，5年期資金管理規(guī)模達(dá)到100億。
資管網(wǎng)：公司有哪些投資策略？投資理念是怎么樣的？
李?。汗疽粤炕灰诪閷?shí)現(xiàn)方式，構(gòu)建以大趨勢(shì)，日內(nèi)交易和多品種強(qiáng)弱對(duì)沖為投資策略的多策略組合，輔以優(yōu)秀的資金管理，來實(shí)現(xiàn)資金的長期穩(wěn)定收益。
公司采用自上而下的風(fēng)控管理理念，從模型上線到倉位控制、回撤控制、止損止盈層層把控，盡可能的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
資管網(wǎng)：公司目前正在運(yùn)行的產(chǎn)品有多少只？分別是什么策略？預(yù)期的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別是多少？
李?。河?只，分別采用日內(nèi)短線、趨勢(shì)對(duì)沖策略，所有產(chǎn)品中，止損線最大為0.8，最小為0.95，策略歷史收益表現(xiàn)從30%到300%不等。
資管網(wǎng)：公司目前資金規(guī)模有多少？策略的資金容量如何？未來在資金方面有什么樣的規(guī)劃？
李俊：公司當(dāng)前資金管理規(guī)模約為1.3億，經(jīng)精準(zhǔn)測(cè)算，目前已上線策略資金容量可達(dá)100億，未來計(jì)劃開發(fā)針對(duì)其他市場(chǎng)主流投資標(biāo)的的策略，以達(dá)到資金的有效投資和合理配置。
資管網(wǎng)：請(qǐng)介紹一下公司的交易系統(tǒng)（包括入場(chǎng)體系、資金管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、出場(chǎng)體系、不同品種的特性等等）？
李?。涸诮灰紫到y(tǒng)方面，公司目前共有9套已上線策略，進(jìn)出場(chǎng)體系因策略的不同而有所差異，對(duì)應(yīng)的資金管理也是獨(dú)立的系統(tǒng)，在風(fēng)險(xiǎn)管理方面，我們堅(jiān)持策略模型上線審批；總體倉位控制；賬戶凈值下跌控制：凈值最大回撤控制；科學(xué)止盈止損制度等5個(gè)要素。
資管網(wǎng)：主要交易哪些品種？是否有偏好的品種？是如何挑選交易品種的？
李俊：期貨市場(chǎng)所有交投活躍的主力合約均是我們的交易對(duì)象，在挑選品種方面我們采用程序化進(jìn)行篩選，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)分析系統(tǒng)作為參考。
資管網(wǎng)：您認(rèn)為今年期貨市場(chǎng)還會(huì)出現(xiàn)怎么樣的機(jī)會(huì)？波動(dòng)率是否延續(xù)上半年的趨勢(shì)？
李?。河捎诮衲耆蜇泿耪呒舻恫顢U(kuò)大，國家以加杠桿的方式應(yīng)對(duì)美元利率走高，期貨市場(chǎng)因此在這樣特殊的市場(chǎng)環(huán)境中出現(xiàn)了非常大的投資機(jī)會(huì)，目前，這個(gè)最關(guān)鍵的因素未出現(xiàn)太大的變化，因此，無論市場(chǎng)未來走向如何，波動(dòng)率會(huì)延續(xù)甚至擴(kuò)大，對(duì)應(yīng)的財(cái)富機(jī)會(huì)也就更多。
資管網(wǎng)：后續(xù)的操作方向如何？為什么？
李?。何覀儾捎贸绦蚧灰赘S市場(chǎng)，因此在操作方向上不作預(yù)判，只賺取我們?cè)撡嵢?、能賺取的那部分利潤?/span>
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