08年，股市進(jìn)行了猛烈的下跌，但其中盈利的機(jī)會(huì)還是很多，值得總結(jié)。
08年一月中旬，基金同盛以均價(jià)2.3元退出后，我已經(jīng)明白大熊市來臨了，當(dāng)時(shí)我從05到07年底盈利已經(jīng)超過10倍，根據(jù)過去兩次熊市的經(jīng)驗(yàn)，退出市場(chǎng)休息是最好的選擇，但我知道大熊市的經(jīng)驗(yàn)是寶貴的，我不能離開，所以照樣每天關(guān)注股市并研究。
從二月，開始研究債市，在此之前從未買過債券的我進(jìn)入了一個(gè)全新的領(lǐng)域，因?yàn)閷W(xué)會(huì)游泳必須要在水里，我就把每樣可交易品種都買了些：國債、分離債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債。后來慢慢知道它們各自的特點(diǎn)，以及選債的方法。
股市從1.14的5522一路下跌到4.22的2990，股指腰斬，當(dāng)時(shí)證監(jiān)會(huì)出臺(tái)很多利好包括限制大小非減持等，我覺得反彈的機(jī)會(huì)來了，4.23股指低開高走，上午上漲超過3%，下午放量平臺(tái)整理，我判斷為吸貨平臺(tái)，于是果斷賣掉所有債券，全倉進(jìn)入股票，結(jié)果4.24，大盤果然漲停。4.25全倉出，盈利12%。5.13再次進(jìn)入，隨后爆發(fā)了令人悲痛的汶川大地震，當(dāng)時(shí)所有的網(wǎng)站、論壇都在號(hào)召鎖倉，力挺國家渡過難關(guān)，我也就鎖倉了，可是資本不相信眼淚，散戶的鎖倉卻成為機(jī)構(gòu)逃跑的機(jī)會(huì)，股市繼續(xù)下跌，6.10大盤向下破位，賠11%斬倉出。
7月又做一次反彈，本來有機(jī)會(huì)盈利10%的，但熊市中搶反彈，心理類似驚弓之鳥，稍一洗盤，就趕緊出逃，反而賠了3%。
9.16、9.17金融股連續(xù)跌停，9.18出現(xiàn)希望之星，我心里已經(jīng)非常明白反彈要到了，但前兩次搶反彈的心理陰影讓我失去了勇氣，19日大盤漲停，20日卻忍不住又進(jìn)去了，結(jié)果10.14斬倉，又虧損6%，而且是倒在黎明前。
10月，美債危機(jī)進(jìn)入高潮，雷曼兄弟倒閉，我此時(shí)做了一個(gè)非常準(zhǔn)確的判斷，當(dāng)危機(jī)期進(jìn)入高潮后，隨后就是衰退，通貨膨脹將迅速轉(zhuǎn)入通貨緊縮，國家必然降息，于是全力以赴買入久期最長(zhǎng)的06三峽債，6日完成建倉，隨后3天，06三峽債上漲超過10%。隨后因?yàn)槊纻C(jī)的影響，高等級(jí)債繼續(xù)上漲，而低等級(jí)債卻在一周內(nèi)下跌10%，我從06三峽債出來后又全力以赴買入低等級(jí)債，隨后，低等級(jí)債也上漲超過10%，在本輪債市操作中盈利超過15%。持有債券直到年底。
08年的盈利機(jī)會(huì)如下：
1、08年盡管下跌較猛，但反彈也較猛，其中2.4、4.14、8.20、9.19大盤當(dāng)天漲幅接近漲停。
2、債市為大牛市，操作好的話，當(dāng)年盈利可超過20%。
3、東方電氣的增發(fā)申購收益超過10%。
4、10月后可轉(zhuǎn)債的機(jī)會(huì)，尤其是南山轉(zhuǎn)債，曾經(jīng)跌到82元，是明顯機(jī)會(huì)，隨后漲幅幾乎翻番。（當(dāng)時(shí)對(duì)可轉(zhuǎn)債理解不深刻，沒有參與。）
5、上海電氣合并自儀股份的套利機(jī)會(huì)，參與的盈利可超過30%。（當(dāng)時(shí)對(duì)套利理解不深，知道，但未參與。）
大家可以看到，以上機(jī)會(huì)只要抓住一半，08年的收益就可以輕松超過50%，可見大熊市中也是有機(jī)會(huì)的，我當(dāng)年因?yàn)閷?duì)于債市和套利都不精通，所以大部分機(jī)會(huì)都放過了，當(dāng)年雖然盈利了3.5%，但最大的收獲卻是這一年難得的經(jīng)歷?？偨Y(jié)經(jīng)驗(yàn)如下：
1、多關(guān)注經(jīng)濟(jì)周期，順勢(shì)而為，明大勢(shì)掙大錢。多關(guān)注各個(gè)市場(chǎng)，一年四季都有莊稼種，東邊不亮西邊亮。
2、熊市中炒反彈要小心，不僅容易為飛刀所傷，而且還會(huì)搞壞心理狀態(tài)。
3、趨勢(shì)一旦形成，很難改變，大熊經(jīng)常會(huì)回頭一笑，做牛狀害人。
4、資本不相信眼淚，賭場(chǎng)無父子，愛國不能在股市中體現(xiàn)。當(dāng)年人民日?qǐng)?bào)、中國證券報(bào)發(fā)了十幾篇社論力挺股市，但事后證明都是害人的東東。
5、新股停發(fā)很久后的第一次增發(fā)、發(fā)行一般有大肉可吃。
6、熊市中也有無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，比如上海電氣。
我10年，11年收益都超過了50%，主要是08年經(jīng)驗(yàn)的功勞。假如再有一次08年的情況，我相信自己肯定會(huì)有不錯(cuò)的盈利。
