2016年9月5日寫于北京
尊敬的自由人：
您好！我是林宜賢。本月4日在杭州舉行的G20峰會再次把中國推到了世界經(jīng)濟政治舞臺的中心。這是中國近年來舉辦的規(guī)格最高、規(guī)模最大、影響最深遠的國際會議之一。
我不想和您八卦奧巴馬總統(tǒng)沒有得到紅毯歡迎的待遇（事實上，這是美國媒體故意造謠），或者是因為在我看來，2016年9月4日將會是載入歷史的一天，這樣的小道新聞只會玷污這一天的重要性。
因為從這一天起，中國將會正式成為世界貨幣舞臺上重要的一員。若您過10年回頭看下9月4日這一天，您一定會感慨：“這一天和那些改變歷史軌跡的日子一樣，就好像2008年金融危機爆發(fā)的那天，或者是中國航天事業(yè)成功發(fā)射嫦娥號的那天，它們都永遠的改變了事物發(fā)展的趨勢以及未來的影響”。
不過，這一天僅僅是整個世界貨幣體系改變的開始。
水滴石穿的故事您一定知道，水滴不斷的滴下，永遠的改變了石頭的外形。人們只會贊嘆自然力量的偉大，但是卻沒人能夠記得第一滴水的重要作用，第一滴水的落下，才是整個自然力過程的開始。
我也不是說整個貨幣體系會馬上發(fā)生重大的轉(zhuǎn)折，不是說人民幣會馬上成為重要的儲備貨幣，或者說美元會馬上成為廢紙（關(guān)于美元衰敗，您可以參看我遠在美國的同事James Rickards最新的文章）http://rrd.me/GNPw，今天或者明天早上您睜開雙眼，世界還是一樣的運行。但是暗流涌動，貨幣體系的變革就這樣開始了。
不過，在那之前，中國有一個必須完成的任務(wù)，這個任務(wù)將關(guān)系到中國金融體系的穩(wěn)定，及其在貨幣體系中的地位。為此，中國一直在秘密買入這個......
這可能是中國登上世界貨幣舞臺的最后屏障
其實，這都與中國近年來想要做的有關(guān)。當然，中國現(xiàn)在想要做的是美國曾經(jīng)已經(jīng)做了的。中國現(xiàn)在想做的就是要保持本國貨幣不貶值，讓本國貨幣在世界金融和貿(mào)易中爭得其應(yīng)有的國際地位，中國在國際社會上擁有更多的話語權(quán)。
而要做到這些，最好的辦法就是提升中國在IMF的表決權(quán)，而且讓人民幣成為SDR一攬子貨幣成員。值得慶幸的是：去年11月中國已成功實現(xiàn)了讓IMF同意人民幣成為一攬子貨幣的成員。
但是這遠遠不夠，中國需要拿出些硬通貨來保證其在貨幣體系中的地位。這個硬通貨也是中國一直在秘密買入的：黃金。
黃金雖然不能成為世界貨幣，但是卻能成為重要的儲備。儲備黃金有很多好處，最重要的就是用來防不備之需。可以說，各國都有這方面的考慮，中國也不例外。不同的是：中國儲備黃金并不是為了獲得投資收益考慮，而是更多的從整個國家未來利益考慮。
如今，中國官方并沒有足夠的黃金儲備與群雄爭霸。打個比方，各國似乎就像是玩德克薩斯撲克游戲的玩家，玩家最想嬴什么呢？當然是想嬴更多的籌碼。
黃金扮演的角色就是世界金融市場中的籌碼。有了黃金并不表示你可以直接以金本位貨幣計價模式，但黃金可以讓你在眾玩家中擁有與自身經(jīng)濟實力相匹配的話語權(quán)。
例如：俄羅斯的黃金儲備是美國的1/8，聽起來似乎俄羅斯被美國遠遠甩在了后面，但該國的經(jīng)濟只相當于美國的1/8，所以，他們所擁有的黃金儲備與其經(jīng)濟規(guī)模是相當?shù)?。美國擁有的黃金的價值大約是其自身GDP的3%左右--此數(shù)字可能因黃金價格變動有所變動，俄羅斯大概也是這個比例，歐洲高一些，比例超過4%。
但是您知不知道，中國在黃金儲備這方面要遠遠落后于這些國家。中國是世界上第二大經(jīng)濟體，其總量2015年統(tǒng)計已達103856億美元，黃金儲備不到1000噸，中國官方黃金儲備與GDP比例僅為0.7%。
即使退一步來講，按照非官方數(shù)字說中國擁有的可能更多些，但因為中國經(jīng)濟不斷高速增長，需要更多的黃金來維持相應(yīng)比例，勢必就要購入大量黃金作為戰(zhàn)略儲備。
所以，問題就來了！如果不控制黃金的價格，任由黃金漲跌，中國可能因黃金價格高漲而無法獲取更多的黃金。這與其他國家相比，中國的黃金儲量比例將被遠遠甩在后面。這樣下來，當其他國家可以坐享黃金上漲這趟便車時，中國可能就沒法乘上這趟車。
但中國是世界上第二大的經(jīng)濟體，若是沒有足夠的黃金儲備，那么紙幣的貶值對于中國經(jīng)濟來說就是莫大的災(zāi)難；如果中國成為貨幣貶值的重災(zāi)區(qū)，這么大的經(jīng)濟體衰敗對于世界經(jīng)濟將會是致命的打擊。這一點美國、日本、歐盟非常清楚。于是，唯一的對策就是讓中國擁有相應(yīng)的黃金，乘上這輛車一同前行。
因此，黃金的價格會被人為的打壓及控制，直到中國購得所需的黃金為止。一旦中國購得所需的黃金，那么金價就會從牢籠被釋放出來。因為金價再怎么漲都沒有關(guān)系了，所有的國家現(xiàn)在都是一樣的了。但值得注意的是：此時此刻，中國還沒有足夠的黃金，還要不斷的購買......
這次，美國會站在中國一邊
再者，美國要在未來保住其國際地位，就需要發(fā)展經(jīng)濟刺激貿(mào)易出口，這必然要讓美元貶值。但人民幣對美元又非常疲軟，如果美元貶值，人民幣等貨幣會貶值更多，所以美元貶值就不能達到其預(yù)期的效果。而且，中國擁有大量的美元國債和美元外匯，美元貶值中國肯定不高興，那該怎么辦？
所以說，從國家之間的博弈來看，這次美國會站在中國一邊；能讓中國滿意的唯一的方式就是讓中國擁有足夠的黃金，而這樣的方式，中國也愿意接受。如果中國只有紙幣沒有黃金，美國讓紙幣貶值，那么中國就損失慘重。如果既有紙幣又有黃金，再讓紙幣貶值，中國就可以用黃金來對沖。如此的話，中國金融市場就是可控的了。
黃金具有流動性，但市場相對很小。如果我跟誰說“您好，我要買500噸黃金”，這是不可能的，因為這是一個非常大的訂單。這個訂單只有國與國或央行之間才能發(fā)生。黃金交易一般是在位于瑞士巴塞爾的國際清算銀行（簡稱BIS）完成，此機構(gòu)為中央銀行和私人商業(yè)銀行之間黃金交易中間機構(gòu)。
很有意思的是，對于BIS該機構(gòu)的陳述，在其年報的腳注中你才會找到。這很讓人費解，但確確實實就在這?？赡懿幌衩缆?lián)儲和其他央行，國際清算銀行需要會計審查，所以他們只好隱藏這些信息。這些審查后的年報可以為我們提供大量有力的交易數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)則可以證明中國正大量購置黃金。
黃金是中國正在秘密購入的重要資產(chǎn)之一
事實上，中國的立場是“除非我們能夠擁有足夠的黃金儲備，否則持有大量美元國債和美元外匯并不安全。但是，如果我們大張旗鼓地購買黃金，黃金價格會漲得非?？?。所以我們需要西方國家的力量來壓低金價，以此幫助我們購得黃金，直到黃金儲備與GDP達到相應(yīng)的比例。一旦達到，我們就會有信心?！?/span>
我們都知道金融是一個系統(tǒng)，有很多衍生品和杠桿調(diào)節(jié)機制。這個系統(tǒng)往往很不穩(wěn)定，經(jīng)常使我們無所適從，不能讓我們獲得我們所預(yù)期的。
如果在整個系統(tǒng)崩塌前，沒有找到相應(yīng)的對策，所有央行，包括美國和中國在內(nèi)，遇到全球流動性危機比2008年更甚的情況時，人們會紛紛對央行失去信心，蜂擁購置黃金來儲存。
這個時候黃金價格大漲，實物黃金會很難買到。如果你再來購買黃金，那就是非常瘋狂和魯莽的行為了。
所以，現(xiàn)在這個時候，是中國偷偷儲存黃金之際，也是您絕佳配置黃金之時！
最后，祝您投資愉快！
《財務(wù)自由人》
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