股東增持板塊年內(nèi)漲幅逾120%(組圖)
2009-10-21 05:46:00 來(lái)源:
中國(guó)證券報(bào)(廣州)
跟貼 0 條 手機(jī)看新聞 本報(bào)記者 賀輝紅
如何在正確的時(shí)間買到正確的股票，這對(duì)投資者而言，是一個(gè)非常重要的課題。無(wú)疑，買入最能漲又最抗跌的股票一定是正確的。那么，什么才是最能漲又扛抗跌的股票呢？統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)最能漲的股票多數(shù)來(lái)自于“重要股東增持”板塊，該板塊年內(nèi)漲幅為121%。
一個(gè)板塊誕生13只牛股
據(jù)Wind資訊的數(shù)據(jù)，今年以來(lái)，上市公司重要股東（上市大股東及公司高管，下同）通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持的交易總共發(fā)生了290宗，共有122只個(gè)股獲得重要股東增持。截至10月20日，這122只股票的平均漲幅為121.3%。其中，中天城投、高淳陶瓷、大楊創(chuàng)世、大龍地產(chǎn)、德豪潤(rùn)達(dá)、開灤股份漲幅都超過(guò)300%，另外還有東北證券等7只股票年內(nèi)漲幅超過(guò)200%，大部分股票都跑贏市場(chǎng)。122只股票中僅攀鋼鋼釩和長(zhǎng)江電力出現(xiàn)一定幅度的下跌。
再?gòu)慕诘谋憩F(xiàn)來(lái)看，8月4日至10月19日，在指數(shù)仍較高點(diǎn)有超過(guò)10%跌幅的情況下，該板塊頑強(qiáng)上漲0.96%。若考察8月4日至8月31日大盤下跌幅度最大的這一區(qū)間，該板塊的跌幅也只有18%，相比上證指數(shù)23%的跌幅明顯抗跌，其中康恩貝、旭飛投資、新華百貨、
中新藥業(yè)(
行情 股吧)均逆市上漲10%以上。而在近期市場(chǎng)的反彈過(guò)程中，該板塊已上漲15.38%，領(lǐng)先上證指數(shù)的幅度近5個(gè)百分點(diǎn)，大楊創(chuàng)世漲幅高達(dá)37.76%，大龍地產(chǎn)上漲33.69%，神火股份、酒鋼宏興、光華控股等均表現(xiàn)不俗。以上數(shù)據(jù)表明，被“重要股東”增持的個(gè)股整體具備“漲時(shí)能漲，跌時(shí)抗跌”的特征。
公告后買入仍可跑贏大盤
由于重要股東增持股票與上市公司公告之間存在時(shí)滯，這使得投資者在沒(méi)有內(nèi)幕消息的情況下，不可能與重要股東同時(shí)建倉(cāng)。不過(guò)模擬數(shù)據(jù)顯示，即便如此，在公告后買入這些股票，多數(shù)仍可跑贏大盤。
在年內(nèi)290筆增持交易中，發(fā)生在今年一季度的有113筆。今年最早公布重要股東增持的是深振業(yè)A和萬(wàn)業(yè)企業(yè)，增持股東類型都是個(gè)人或者高管，公告時(shí)間為今年1月5日。如果在當(dāng)時(shí)買入這兩只股票，截至10月19日，深振業(yè)A漲幅為138.74%，萬(wàn)業(yè)企業(yè)則漲137.51%，隨后公布的神火股份則漲223.16%，光華控股漲102.82%。如果年中跟隨大股東增持燕京啤酒，至10月19日收盤仍有超過(guò)11%的收益，而大盤同期漲幅則只有9.79%。8月底公告重要股東增持的旭水投資、海南椰島等也都是表現(xiàn)相當(dāng)抗跌的股票。
當(dāng)然，在選擇股票時(shí)不能只盯著重要股東增持的情況，同時(shí)也要觀察重要股東減持的情況。在這個(gè)板塊中，同時(shí)公告大股東增持和減持的股票有不少，如ST雄震、ST渝萬(wàn)里、
重慶路橋(
行情 股吧)、美錦能源等，這些股票的走勢(shì)就相對(duì)較弱。此外，對(duì)于重要股東對(duì)大盤股進(jìn)行的戰(zhàn)略性增持也無(wú)參與必要，建設(shè)銀行、中石油、
中國(guó)銀行(
行情 股吧)等股票漲時(shí)都跑不過(guò)市場(chǎng)，跌時(shí)卻比該板塊中大部分股票跌得都要快。
減持更多或是超額收益主因
從上市公司重要股東年內(nèi)在二級(jí)市場(chǎng)的增減持行為來(lái)看，減持交易要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)增持交易。數(shù)據(jù)顯示，今年內(nèi)總共發(fā)生的重要股東增減持交易有1974筆，其中減持筆數(shù)高達(dá)1684筆，是增持筆數(shù)的5.8倍。
從一般邏輯來(lái)講，市場(chǎng)上的大類游資多數(shù)會(huì)規(guī)避重要股東減持的股票，而選擇重要股東增持的股票。此外，如果重要股東減持后還將參與市場(chǎng)，這類股票似乎也是一種選擇。這就意味著，多數(shù)游資將會(huì)流向一小撮個(gè)股。在僧多粥少的情況下，這類股票的股價(jià)才會(huì)被推高，從而成為年內(nèi)漲幅最大的一個(gè)板塊。
其實(shí)，從價(jià)值的角度來(lái)考慮，被重要股東增持的股票并不一定都處于低估水平。整個(gè)板塊的平均市盈率（TTM）為42.46倍，市凈率為4.6倍，市銷率則高達(dá)18.25倍。在這個(gè)板塊中，年內(nèi)漲幅居前十的股票有7只市盈率在40倍以上，兩只為負(fù)數(shù)。而從市凈率來(lái)看，10只個(gè)股8只市凈率在5倍以上，其中兩只市凈率超過(guò)10倍。整個(gè)板塊僅12只股票的市銷率在1倍以下，其中九龍山的市銷率還為負(fù)數(shù)。
但即使在這種估值水平下，三季度公告的增持交易仍有99筆。分析認(rèn)為，一些重要股東之所以在上市公司質(zhì)地并不好的情況下增持，可能看中的還是這些公司的重組題材。
2009年以來(lái)各月重要股東增持情況
年內(nèi)漲幅突出的“重要股東增持”股票
2009年以來(lái)各月重要股東減持情況
代碼 證券簡(jiǎn)稱 年內(nèi)漲幅 累計(jì)增持 市盈率 市凈率
（％） （萬(wàn)股） （ＴＴＭ）
000540 中天城投 534．02 64．81 45．23 10．35
600562 高淳陶瓷 476．92 800．00 －37．09 7．55
002005 德豪潤(rùn)達(dá) 404．98 1392．32 －119．36 7．62
600159 大龍地產(chǎn) 390．40 1035．20 489．64 5．99
600233 大楊創(chuàng)世 383．06 147．65 52．04 4．79
600997 開灤股份 333．74 1385．44 52．90 6．77
000686 東北證券 278．45 3．73 48．22 10．13
000933 神火股份 241．40 16．32 32．77 7．22
000526 旭飛投資 227．71 85．00 －124．32 8．85
600340 ＊ＳＴ國(guó)祥 225．00 32．00 －42．08 7．10
600466 迪康藥業(yè) 210．08 1674．53 151．90 4．18
600872
中炬高新(
行情 股吧) 206．39 394．20 136．01 4．39
002168 深圳惠程 204．55 1．41 60．12 6．42
600307 酒鋼宏興 203．01 1151．26 －278．80 2．66
600889 南京化纖 202．52 0．06 27．52 3．11
002249 大洋電機(jī) 201．74 93．18 42．96 5．75
600238 海南椰島 196．44 352．00 －10．48 4．94
600352 浙江龍盛 195．53 1．00 28．58 3．60
000031
中糧地產(chǎn)(
行情 股吧) 178．91 112．10 253．43 7．66
000601 韶能股份 178．26 1．03 －83．49 2．46 (本文來(lái)源：
中國(guó)證券報(bào) )
