汪建《中國電信業(yè)》雜志首席記者
1篇文章一旦利率市場化能夠最終實現(xiàn)，余額寶們很難再靠現(xiàn)有的模式盈利。如何進行資金運作又是一個巨大的挑戰(zhàn)，而最終的解決之道恐怕還是在金融體系內(nèi)部尋找，而不能跳脫出去。
近日，無限風(fēng)光的互聯(lián)網(wǎng)金融也遭遇了成長的煩惱。面對類余額寶業(yè)務(wù)挖走大量活期存款的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)商業(yè)銀行開始反擊，四大國有銀行聯(lián)手下調(diào)了第三方支付額度，工行更是將支付寶的多個業(yè)務(wù)接口統(tǒng)一為一個。面對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的反擊，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)里的巨頭阿里巴巴不淡定了，其領(lǐng)袖人物馬云公開發(fā)布一篇名為《支付寶，請扛住！》的“抗戰(zhàn)”檄文，連阿里巴巴的微博也“貢獻”給員工舌戰(zhàn)工行。
誰改變誰？
互聯(lián)網(wǎng)從出生那一天起就一直在野蠻生長，挑戰(zhàn)既有規(guī)則。阿里巴巴集團就是從激烈的競爭中涌現(xiàn)出了一家優(yōu)秀的公司，在他們的眼里，自己就是規(guī)則。因此，在淘寶網(wǎng)發(fā)展到相當(dāng)大的規(guī)模后，阿里巴巴可以把天貓網(wǎng)單獨分拆出來而不顧大量小商家的激烈反對。
進軍金融行業(yè)，馬云喊出了一句豪言：“如果銀行不改變，那么我們就來改變銀行”，可謂是霸氣畢露。然而金融行業(yè)的規(guī)則之嚴(yán)格與互聯(lián)網(wǎng)有著天壤之別。因為金融行業(yè)一旦爆發(fā)危機，其危害程度超出想象，最近的有2007年美國次貸危機可以佐證。巴塞爾協(xié)議是全球銀行業(yè)監(jiān)管的標(biāo)桿，也是中國銀行業(yè)監(jiān)管的框架。從事金融行業(yè)，不論是支付寶還是余額寶均需嚴(yán)格遵循監(jiān)管部門的管理，而不可能自己另行制定一套規(guī)則。
2014年，監(jiān)管部門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管措施在逐步細(xì)化完善，這包括叫停余額寶等貨幣基金投資協(xié)議存款不罰息政策、叫停支付寶等公司二維碼支付和虛擬信用卡業(yè)務(wù)、就第三方支付業(yè)務(wù)管理草案征求意見等。近日，中國人民銀行又明確了互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新必須堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟、服從宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定、維護消費者合法權(quán)益、維護公平競爭市場秩序、充分發(fā)揮行業(yè)自律作用等五大監(jiān)管原則，并明確了網(wǎng)絡(luò)支付、P2P和眾籌融資等互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的定位。對于日益收緊的監(jiān)管，擺在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)面前的只有遵循這一條路。所以，進軍金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)公司還真得委屈下自己，該改變的就得改變。
草根還是貴族？
在論戰(zhàn)中，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)一直扮演著草根代言人的角色，而將壟斷的大帽子扣在了傳統(tǒng)銀行的頭上。余額寶將眾多中小儲戶的小筆閑散資金匯集起來，從銀行那里獲取超過了活期存款的收益，確實是惠及了眾多草根，但企業(yè)本身是否真的草根呢？
從企業(yè)性質(zhì)來看，余額寶的東家——阿里巴巴集團的注冊地在開曼群島，是一家地地道道的外企。從當(dāng)前阿里巴巴的股權(quán)結(jié)構(gòu)看，日本的軟銀是第一大股東，美國雅虎是第二大股東。從市場地位看，阿里巴巴是全球第一大B2C公司，在中國市場更是擁有無可取代的壟斷地位。面對工行關(guān)閉、合并多個支付接口的行為，支付寶號召用戶一起抵制工行，呼吁用戶遷移賬戶。從這些行為來看，阿里巴巴一點都不草根。所以別老拿草根說事，綁架用戶利益去為自己抬轎子，有點不厚道。
不是草根難道是貴族么？也不是！四大國有商業(yè)銀行才是！2013年，四大國有商業(yè)銀行的總資產(chǎn)超過50萬億，均躋身全球十大銀行之列。并且，在目前的條件下，四大國有商業(yè)銀行依然是中國金融體系乃至經(jīng)濟體系里毋庸置疑的主角。
既不是草根，也不是貴族，那只好算后起之秀吧，或者說土豪。土豪在拼打自己的江湖地位之時，切記尊重已經(jīng)枝繁葉茂、根深蒂固的貴族的利益，否則會招致打壓的。
銀行可以過頂么？
互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟代表著顛覆的力量，傳統(tǒng)電信運營商就是被過頂傳球（OTT）而痛苦不堪，那么同樣的事情會發(fā)生在金融領(lǐng)域么？
從目前的金融創(chuàng)新看，恐怕還沒有一種機制能夠真正繞開商業(yè)銀行。銀行代表著信用。第三方支付最終都有一個接口接入商業(yè)銀行，離開商業(yè)銀行的支撐，沒有用戶敢接受第三方支付的交易。即便土豪們可以湊錢去買一家商業(yè)銀行，其商業(yè)銀行的本質(zhì)沒有變。
再看余額寶，盡管匯集了眾多閑散資金，最終還是要回到銀行體系中來，變成大額協(xié)議存款。這其實是一種套利！如此而已。一旦利率市場化能夠最終實現(xiàn)，余額寶們很難再靠現(xiàn)有的模式盈利。如何進行資金運作又是一個巨大的挑戰(zhàn)，而最終的解決之道恐怕還是在金融體系內(nèi)部尋找，而不能跳脫出去。
故而，本文在此呼吁金融寶寶們要淡定一些，找準(zhǔn)自己的地位，就事論事，以和為貴。畢竟以后合作還是主流。
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