本文部分內(nèi)容截取于由體育BANK出品的《中國(guó)體育投融資報(bào)告(2017)》,這份報(bào)告將于12月12日舉行的第二屆中國(guó)國(guó)際體育投融資總裁年會(huì)暨體育bank頒獎(jiǎng)盛典︱500人的高端社交,100+體育投資機(jī)構(gòu)高管,分享交流!(詳情點(diǎn)擊藍(lán)色鏈接)上正式發(fā)布,敬請(qǐng)期待!
本文選取內(nèi)陸以體育為主營(yíng)業(yè)務(wù),在港股上市的企業(yè)為例,均為不完全統(tǒng)計(jì)。本文從業(yè)務(wù)、業(yè)績(jī)兩個(gè)角度分析在港股上市的體育企業(yè)的情況,并探討一些公司面臨的挑戰(zhàn)。除了文中涉及的6家企業(yè)外,匹克體育也是內(nèi)陸體育企業(yè)在港股上市的代表,但其在今年10月私有化成功,外界紛紛認(rèn)為此舉正式拉開了國(guó)產(chǎn)運(yùn)動(dòng)品牌們“退港回A”的序幕,匹克退市前的總市值為62億港元。鑒于已經(jīng)退市,所以此報(bào)告并未將其收錄其中。
從上表可以看出在港股上市的企業(yè)中,主要布局了體育營(yíng)銷、體育培訓(xùn)、體育俱樂(lè)部、體育金融、體育裝備/設(shè)備、體育傳媒、賽事運(yùn)營(yíng)、電競(jìng)等8大業(yè)務(wù)。在這6個(gè)企業(yè)中,主要以體育營(yíng)銷、體育裝備/設(shè)備制造企業(yè)為主,在內(nèi)陸市場(chǎng)享有較高知名度的李寧、安踏、特步、361度等均選擇了在港股上市。
6家公司均重點(diǎn)布局了體育營(yíng)銷領(lǐng)域,特別是在2016年奧運(yùn)年的前提下,各大體育品牌均有不同的營(yíng)銷策略。以安踏為例,在奧運(yùn)前就打出了“去打破”的奧運(yùn)宣傳主題,以倒計(jì)時(shí)的形式,從不同人群的視角演繹了“去打破”的多維內(nèi)涵。安踏的即時(shí)營(yíng)銷取得良好效果,在微博上“去打破”的話題閱讀量已經(jīng)超過(guò)一億,討論數(shù)超過(guò)21萬(wàn),進(jìn)一步強(qiáng)化了安踏代表中國(guó)體育精髓的品牌形象。除此之外,“龍服”、奧運(yùn)明星等元素都使安踏成為奧運(yùn)營(yíng)銷最大贏家之一。里約奧運(yùn)開幕前夕至今,安踏體育的股價(jià)一路從16港元飆升至21港元,總市值大漲百億超500億。
體育裝備/設(shè)備是涉及企業(yè)第二多的類別,安踏、李寧、特步等在大陸知名的民族體育用品品牌均在列。李寧2004年即在香港上市,旗下?lián)碛欣顚?、艾高、紅雙喜、凱勝等體育裝備公司;安踏2007年在香港上市,2009年收購(gòu)FILA后開啟多品牌戰(zhàn)略,旗下ANTA KIDS和智能跑鞋等裝備在近年來(lái)銷售額增長(zhǎng)較快;特步2008年在香港上市,定位為集綜合開發(fā)、生產(chǎn)和銷售運(yùn)動(dòng)鞋、服、包、帽、球、襪為主業(yè)的大型體育用品企業(yè);361度2009年在香港聯(lián)交所主板成功上市,定位為一家專業(yè)的運(yùn)動(dòng)服裝公司等。
在港股上市的6家內(nèi)陸企業(yè)布局較為集中,體育營(yíng)銷、體育金融兩大領(lǐng)域均有布局;體育設(shè)備/裝備起家的李寧、安踏、361度、特步等都已經(jīng)在該領(lǐng)域深耕多年,所涉及體育產(chǎn)業(yè)其他業(yè)務(wù)也是以體育裝備為核心,新體育在體育設(shè)備/裝備方面主要以銷售為主;在賽事運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域,有5家企業(yè)布局,李寧、安踏等品牌以與賽事運(yùn)營(yíng)方合作為主,除此之外,李寧擁有自己運(yùn)營(yíng)的李寧十公里跑、安踏自己運(yùn)營(yíng)了安踏水泥聯(lián)賽等,幾大運(yùn)動(dòng)品牌還展現(xiàn)出對(duì)校園賽事的極大興趣,多次冠名贊助高校賽事。
布局體育俱樂(lè)部領(lǐng)域的只有新體育一家,其全資附屬公司深圳新體育產(chǎn)業(yè)有限公司與深圳市引領(lǐng)平安文化傳媒有限公司成立深圳寶新足球俱樂(lè)部有限公司。
業(yè)績(jī)視角
本報(bào)告以各公司2016年半年報(bào)為截止點(diǎn),從業(yè)績(jī)水平分析6家體育企業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。
從上表可以看出,6家企業(yè)中只有新體育在今年上半年出現(xiàn)了虧損狀況,其余5家的盈利狀況均良好。智美體育集團(tuán)在今年上半年?duì)I收同比雖有下降,但仍保持盈利狀態(tài),營(yíng)收下降則是受到放棄傳統(tǒng)廣告業(yè)務(wù),全面轉(zhuǎn)型體育賽事運(yùn)營(yíng)影響。
2015年起,李寧結(jié)束連續(xù)三年的虧損2015年收入達(dá)70.89億元人民幣,較上年年上升17%,年內(nèi)經(jīng)營(yíng)溢利為1.57億元人民幣,包括毛利率增幅、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流等多項(xiàng)指標(biāo)恢復(fù)正數(shù),2016年上半年,李寧實(shí)現(xiàn)盈利1.53億元,已經(jīng)接近去年全年盈利水平。
安踏在2015年?duì)I收111.26億元,就此成為國(guó)內(nèi)首個(gè)突破百億元銷售規(guī)模的體育品牌,在上半年的發(fā)展中,安踏旗下安踏兒童、FILA、FILA KIDS等業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)顯著。
特步在2015年分銷商數(shù)目提升至38家,總收入增長(zhǎng)10.8%至近52.95億人民幣,2016年中報(bào)凈利40385.40萬(wàn)元 同比增長(zhǎng)17.24%。
361度集團(tuán)于2015年的營(yíng)業(yè)額上升14.1%至人民幣44.59億元,2016年上半年?duì)I業(yè)額上升15.7%至人民幣25.56億元,主要由其上半年訂貨會(huì)訂單增長(zhǎng)所帶動(dòng)。
企業(yè)案例——安踏
安踏體育(2020.HK)集團(tuán)為中國(guó)領(lǐng)先的品牌運(yùn)動(dòng)類企業(yè)之一,主要設(shè)計(jì)、開發(fā)、制造及營(yíng)銷運(yùn)動(dòng)服飾,包括為專業(yè)運(yùn)動(dòng)員及大眾設(shè)計(jì)的安踏品牌的運(yùn)動(dòng)鞋類及服裝。安踏也設(shè)計(jì)、營(yíng)銷及銷售同一品牌的配飾產(chǎn)品,以批發(fā)形式向分銷商銷售安踏產(chǎn)品,而該等分銷商則負(fù)責(zé)向授權(quán)安踏零售店鋪進(jìn)行分銷,最后由該等授權(quán)零售店鋪于中國(guó)向消費(fèi)者銷售安踏產(chǎn)品。其品牌組合為以大眾市場(chǎng)為目標(biāo)客戶的安踏及高端體育用品的斐樂(lè)(FILA)以及針對(duì)兒童客戶安踏兒童以及新加入的戶外品牌迪桑特,豐富了品牌及產(chǎn)品組合。管道方面,通過(guò)品牌旗艦店與在線零售店,以及在線商城,構(gòu)成多級(jí)銷售管道,擴(kuò)大產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。安踏執(zhí)行零售導(dǎo)向措施,盡可能降低零售商的庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn)及改善他們的盈利能力。
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