過去48小時(shí)，目測(cè)近10家地產(chǎn)公司張榜公告。
雖然大家已經(jīng)擼起袖子開始掙今年的錢了，但是唯有三份成績單信息量超級(jí)大，能看出江湖人心勢(shì)利，地產(chǎn)天道風(fēng)向。
聽一聽對(duì)掙今年的錢很管用。
哪三份？萬科，佳兆業(yè)與融創(chuàng)。很好奇，大家為什么不約而同地選擇這兩天放大招。
先談萬科。萬科2016財(cái)報(bào)的致股東書，雖然沒有了往日譚大師妖刀一樣的調(diào)調(diào)，篇幅也短了不少，但大哥大視角仍在。
更像是講給高層聽的，句式是定制款：
1，房子回歸居住屬性，房子回歸實(shí)業(yè)屬性；
2，軌道+物業(yè)是未來方向；
3，積極參與租賃市場(chǎng)，為新市民提供住宅。
捉刀人也知道大家不愛聽套話，于是，昨天的業(yè)績高管記者會(huì)就成為關(guān)注焦點(diǎn)?？偨Y(jié)下來，是這么幾句話：
1，董事會(huì)人選延期出爐，合理合法；
2，外界對(duì)跟投的質(zhì)疑，是不懷好意；
3，調(diào)控很及時(shí)，雙手擁護(hù)；
4，去年底儲(chǔ)備了870億元，可以幫助困難企業(yè)，絕不趁人之危。
被媒體反復(fù)八來八去的還有一個(gè)數(shù)據(jù)：萬科在一些城市減值撥備了近14億元，涉及11個(gè)項(xiàng)目。其實(shí)這類都是財(cái)報(bào)常規(guī)例行動(dòng)作，年年都有，你把它單獨(dú)拎出來放大，是媒體同行誤會(huì)了。
這么多信息里，我就關(guān)心兩點(diǎn)：
1，870億元現(xiàn)金儲(chǔ)備可以用來幫助多少困難戶？
2，高層對(duì)董小姐獨(dú)家披露的“萬億大萬科”作何解釋？
第2個(gè)話題，郁亮作了澄清，說萬億不是市值，只對(duì)愿景的數(shù)字化表達(dá)。但本人仍傾向于相信董小姐的信息準(zhǔn)確，因?yàn)樗倪^往記錄實(shí)在太好了。過去寫了好多房企秘聞，最后過了千山萬水都驗(yàn)證成真了。
理由是這樣的：如果萬億是指萬科的新舊業(yè)務(wù)的銷售數(shù)字規(guī)模，那你不覺得就太無趣了么？因?yàn)樽⒍?0—95%的業(yè)績構(gòu)成仍是開發(fā)類業(yè)務(wù)。只有一個(gè)萬億市值的萬科，才能承載得起資本對(duì)它的殷殷期待，才能盛下一個(gè)嶄新的地產(chǎn)大哥。
至于那個(gè)萬億元的銷售小目標(biāo)，就交給兩年后的許主席，三年后的孫宏斌主席吧。
幾乎同步萬科，佳兆業(yè)出場(chǎng)。
前一天晚上，一口氣發(fā)了2014年、2015年與2016年財(cái)報(bào)，并出臺(tái)了董事會(huì)議事檢討報(bào)告，從聯(lián)交所那里拿到復(fù)牌路條，興奮異常的郭英成主席才得以站到了閃光燈前面。
本人不在現(xiàn)場(chǎng)，聽說現(xiàn)場(chǎng)人氣爆棚，擁擠的一塌糊涂，人人都想親眼見見這位四季酒店特殊住客。
果不其然，郭主席談興正濃，媒體披露里，大致信息點(diǎn)如下：
1，在深圳具有2000萬平米建筑面積的潛在土地儲(chǔ)備，貨值過萬億元；
2，今年有望推出300至400萬方，保守貨值1500億元。
3，中國是祖國母親，本人熱愛深圳廣東。在香港住了20年，去內(nèi)陸也是去工作、旅游。感性回復(fù)了滯留問題。
4，小孩有自己愛好，沒有接班打算。小孩愛科技，自己是搞磚頭。
5，孫宏斌給自己打了一個(gè)慰問電話。
5，發(fā)現(xiàn)自己的命真好，運(yùn)氣也不錯(cuò)。感謝深圳規(guī)劃調(diào)整為項(xiàng)目創(chuàng)造了良好條件與基礎(chǔ)。
復(fù)牌當(dāng)天，佳兆業(yè)一度大漲90%，任性程度，讓人無話可說。可是認(rèn)真想想，大漲與大跌都不奇怪。大漲的唯一原因是，郭手里的那些深圳土地太值錢了，直讓人流口水。
地產(chǎn)行業(yè)中，不死之鳥命運(yùn)時(shí)來翻轉(zhuǎn)的案例多了去了。復(fù)牌一旦成功，問題就從郭英成的變成了你自己的問題：
“跟不跟？不要與錢過不去，更不要有潔癖壓力?！?/strong>
今天上午，第三位男主角登場(chǎng)。融創(chuàng)發(fā)布了一個(gè)一邊倒的成績單，我花了近一小時(shí)把它翻了一遍，字里行間，我主要讀出了兩個(gè)詞匯：偏科，荷爾蒙。
這兩個(gè)詞匯都廁身于一大堆很有意思的數(shù)據(jù)清單中：
1，融創(chuàng)進(jìn)入44個(gè)城市，正開發(fā)239個(gè)項(xiàng)目，分成八大戰(zhàn)區(qū)。按董小姐披露，八大戰(zhàn)區(qū)彼此之間有土地競(jìng)賽，你能你上。
2，截止3月底，土地儲(chǔ)備接近邁入8000萬平米豪門。彈藥供給不是一般豐富，而且結(jié)構(gòu)與質(zhì)量都很棒，體現(xiàn)在94%都是待建與在建，竣工未售部分只有6%。這兩個(gè)數(shù)字可以解釋融創(chuàng)速度：并購到手，可以無縫開賣，幾乎沒有時(shí)間差，而且現(xiàn)房包袱不重，可以輕裝上陣。
3，融資成本平均成本第一次落在6%以下，史上新低，高調(diào)進(jìn)入5%俱樂部。
4，去年賣了1506億元，營業(yè)收入353億元，賣房速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于交房速度，后市利潤的膘相當(dāng)肥。
5，雖然融創(chuàng)去年只掙了29億元，但利潤大頭在后面。這解釋了它股價(jià)在去年一整年驚艷的上漲，成績單揭曉當(dāng)天，今天股價(jià)逆市上漲了8%，說明是人都很勢(shì)力，不會(huì)跟錢過不去，尤其是未來的錢。
6，股東權(quán)益科目里，歷年保留盈余超過162億元。這個(gè)數(shù)字不能說明孫宏斌吝嗇，反而說明，老孫很愛惜子彈，留著不分紅，要辦大事。
7，總貸款規(guī)模1128億元，但一年內(nèi)到期貸款只有326億元。債務(wù)結(jié)構(gòu)是高級(jí)別健康標(biāo)準(zhǔn)，別看老孫平日公眾講話很粗糙，但是粗中有細(xì)，心里明鏡。
8，去年光利息開支41億元，利息資本化了20億元，占比不算高，低于行業(yè)一線高手的水平，說明融創(chuàng)重心還是在于銷售，階段性是一個(gè)賣賣賣股份有限公司。
9，融創(chuàng)到去年底手里準(zhǔn)備了698億元子彈，接近萬科水平。今年至今估計(jì)在金科、鏈家與樂視身上一共花掉了近200億元，剩下的近500億元，仍然令地產(chǎn)行業(yè)的“困難戶門”心生寒意。
10，今年銷售目標(biāo)是2100億元，但今年可售貨值卻高達(dá)4185億元，這要?dú)w功于老孫過去一年的并購節(jié)點(diǎn)控制。去年主要通過并購獲得了5394萬平米的原料供應(yīng)，第三季度是高峰，第四季度迅速剎車。在這一點(diǎn)上，要給孫宏斌滿分，毫無爭(zhēng)議的年度并購之王，成功避開了高地價(jià)的誘惑與詛咒。
這些數(shù)字不會(huì)騙人。透過它們可以看出，融創(chuàng)中國（1918.HK）正是一個(gè)荷爾蒙異常豐富、選擇性偏科的體育特長生。在這個(gè)特殊的階段，盡快長身體，跑步進(jìn)入地產(chǎn)豪門五強(qiáng)，是融創(chuàng)的第一訴求。
但是，比數(shù)字更精彩的應(yīng)該是孫宏斌的年度記者會(huì)，那歷來是歡樂時(shí)刻。
我要來一份記者會(huì)速錄，摘錄點(diǎn)我的發(fā)現(xiàn)：
1，我去年一整年都在說調(diào)控會(huì)超過預(yù)期，但你們都不信。我對(duì)這個(gè)市場(chǎng)非常非常悲觀。
2，我對(duì)佳兆業(yè)與綠城發(fā)表過的評(píng)論，都不改變。通過與他們的合作，證明了我對(duì)市場(chǎng)的判斷是準(zhǔn)確的。
3，現(xiàn)在好多公司開年會(huì)，都有一頁P(yáng)PT，學(xué)習(xí)融創(chuàng)的并購。
4，向郭英成表示祝賀。
5，投資樂視的邏輯不會(huì)因?yàn)楣蓛r(jià)一時(shí)調(diào)整而變化。樂視就該賣掉中超，老百姓誰看中超呢？投了13.5億元，掙了5000萬，虧了13億元，該賣。
6，樂視的手機(jī)做的比蘋果公司做的好。
7，合適的地多少錢都買，不合適的地，一份錢不買。
8，融創(chuàng)的核心團(tuán)隊(duì)很穩(wěn)定，90%都是自己培養(yǎng)的，目前正在培養(yǎng)近1000個(gè)基層骨干管培生，可以支撐未來幾年發(fā)展。
9，融創(chuàng)流通股里一半是內(nèi)陸投資人購買，我們的股票不應(yīng)該現(xiàn)在漲，應(yīng)該2019年漲，現(xiàn)在上漲是很多人看明白了。
10，香港投資者越來越聰明了。很多人是很便宜把我們賣掉，又很貴買回來。
11，目前，我們沒有任何想法回歸內(nèi)陸A股。但是股東大會(huì)與記者會(huì)我們考慮放在內(nèi)陸開。
12，電動(dòng)車是中國汽車工業(yè)一個(gè)彎道超車的機(jī)會(huì)。
孫宏斌講話怪不得記者喜歡，因?yàn)槔锩嫘畔⒑刻?，隨便摘錄一個(gè)都是標(biāo)題黨。
今天四點(diǎn)收市，融創(chuàng)報(bào)收10.2港元，大漲了8.7%，市值394億港元。
如果去年一年沒有萬科股權(quán)戰(zhàn)，很難說萬科的市值會(huì)一度摸高近3000億元。你把萬科、佳兆業(yè)與融創(chuàng)三個(gè)公司放在一起看，會(huì)發(fā)現(xiàn)，資本市場(chǎng)上的投資者很少是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型的，既然來到了這個(gè)市場(chǎng)，他們肯定更喜歡買偏科生的股票。
因?yàn)?，偏科可能是令人不安的，但偏科生可能帶來意料之外的爆發(fā)，或許更有成長的刺激與樂趣。
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