一只股票在 10 年中能漲多少？答案是：899 倍！ 這意味著如果在1989 年年初投入 1000 美元， 則到1999年年末的總市值將達(dá)到890 萬美元。這不是故事，而是真實(shí)的情況：在 1989 至 1999 年的 10 年中，美國市場(chǎng)漲幅最大的 DELL 公司， 其 10年的回報(bào)率是 899 倍。 中國投資者熟悉的微軟、英特爾公司等，都在 10年中出現(xiàn)了驚人的漲幅。
不要說 10 年 899 倍， 就是 10年 10 倍，就已經(jīng)是非常了不起的投資經(jīng)典了。 而上漲 10 倍的股票，正是彼得·林奇所認(rèn)為的“tenbagger”。他認(rèn)為：如果你曾經(jīng)在股票市場(chǎng)上買到過“tenbagger”，你就可以知道這種股票對(duì)于投資者來說是多么地具有吸引力。 ”
牛股的上漲可能剛剛開始
不管是認(rèn)為目前中國這個(gè)大牛市能持續(xù) 5 年，還是“黃金十年”，股指在經(jīng)過兩年整整5倍的上漲后，相信已經(jīng)沒有任何人還會(huì)懷疑中國大牛市的存在。 這當(dāng)中，市場(chǎng)上也已經(jīng)出現(xiàn)了類似中國船舶、廣船國際、蘇寧電器、貴州茅臺(tái)、招商銀行等翻 10倍、20倍甚至30倍以上的大牛股。
我們相信， 如果中國股市真的能出現(xiàn)“黃金十年”的大牛市，市場(chǎng)必然會(huì)出現(xiàn)上漲百倍以上的超級(jí)大牛股。 從這個(gè)意義上說，就今后能上漲百倍以上的超級(jí)牛股而言，其目前的上漲很可能僅僅只是剛剛開始而已。
在這樣的一個(gè)牛市背景下，在這樣一個(gè)機(jī)構(gòu)化、國際化的市場(chǎng)中，顯然， 目前已完全不是一個(gè)齊漲共跌的市場(chǎng)， 而是結(jié)構(gòu)性分化嚴(yán)重的市場(chǎng)。 在這樣的市場(chǎng)中，選股變得至關(guān)重要。 而在我們所熟知的投資大師中，彼得·林奇從日常生活、平時(shí)工作中發(fā)現(xiàn)牛股等方法， 無疑最值得學(xué)習(xí)。
不同類型的公司都有機(jī)會(huì)
在彼得·林奇看來，不同類型的公司都有機(jī)會(huì)，關(guān)鍵是要看市場(chǎng)處于哪個(gè)階段。 他認(rèn)為，可投資的公司有 類，即穩(wěn)定緩慢增長型公司、大笨象型公司、快速增長型公司、周期型公司、資產(chǎn)富余型公司和起死回生型公司。 這 6 類公司都能為投資者帶來收益，也為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益有不同偏好的投資者提供了可供選擇的余地。在我國股市中，甚至都已有了相應(yīng)大牛股的典型，蘇寧提供了快速增長型大牛股的例子，而中國船舶則為周期型公司和起死回生型公司成為大牛股提供了榜樣。
什么樣的公司能成為“tenbag鄄er”的理想公司呢？ 這方面，彼得·林奇完全與普通投資者的觀點(diǎn)相左。在很多投資者尋找快速增長行業(yè)中的大牛股之時(shí)，他卻認(rèn)為一個(gè)增長為零、甚至為負(fù)的行業(yè)中，更容易找到大牛股。 在普通投資者尋找新興、高科技行業(yè)的大牛股之時(shí)，他卻認(rèn)為主營乏味的公司更易產(chǎn)生牛股。
大牛股和大熊股的不同特征
可以看出， 他所認(rèn)為的具有 13個(gè)特點(diǎn)的理想公司，大多與大眾的觀點(diǎn)明顯不同。也許，這些正是彼得·林奇之所以能成為投資大師的重要原因。
我們不妨來看看他所認(rèn)為的能成為理想公司的 13 個(gè)特點(diǎn)：名字聽起來很傻，或很可笑；公司的業(yè)務(wù)屬于“乏味型”；公司的業(yè)務(wù)“讓人厭惡”；從大公司中出來的新獨(dú)立公司；被人忽視的公司；與有毒垃圾或黑手黨有牽連的諸多傳聞；經(jīng)營的業(yè)務(wù)讓人感到郁悶；處于一個(gè)增長為零的行業(yè)中；它有一個(gè)“壁龕”；人們需要不斷購買它的公司的產(chǎn)品；它是高科技產(chǎn)品的用戶；公司的職員購買它；公司在回購自己的股票。
怎么去發(fā)現(xiàn)未來的大牛股？ 彼得·林奇認(rèn)為，普通投資者既不需要四處打探內(nèi)幕消息，甚至也不需要有太多的專業(yè)知識(shí)。 投資者需要的只是多觀察、多思考，從自己熟悉的生活中，就能發(fā)現(xiàn)大量牛股。
需要指出的是，對(duì)于普通投資者認(rèn)為最有可能成為大牛股的一些公司， 彼得·林奇認(rèn)為恰恰是投資中最危險(xiǎn)的公司， 投資者需堅(jiān)決回避：熱門行業(yè)中熱門個(gè)股；被吹捧為某某第二的公司；“多元化失敗” 的公司；被“小聲議論的”的股票；單一供應(yīng)商公司和名字花里哨的公司。 畢竟，投資的成功不僅在于抓住了能上漲 10倍的大牛股，還在于盡可能多地回避掉讓投資者大幅虧損的大熊股。
