科華生物（002022.SZ）：科華生物是中國(guó)診斷試劑龍頭企業(yè)，主要生產(chǎn)生化、免疫及核酸診斷試劑以及診斷儀器。數(shù)年的高速增長(zhǎng)已經(jīng)積累較高的基數(shù)，據(jù)2010年中報(bào)，公司體外臨床診斷試劑業(yè)務(wù)與去年同期持平，增速明顯放緩；但公司診斷儀器業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，成為新的增長(zhǎng)引擎。隨著中國(guó)輸血安全問(wèn)題的日益突出，大規(guī)模的血篩檢測(cè)勢(shì)在必行，該公司的血篩業(yè)務(wù)將成為長(zhǎng)期最大看點(diǎn)。從新醫(yī)改對(duì)于醫(yī)療制度的重新定位來(lái)看，醫(yī)療服務(wù)正經(jīng)歷從“治療”到“預(yù)防”的改變，這樣才能建成成本最低的醫(yī)療體系，那么科華生物的診斷試劑業(yè)務(wù)將大有作為。另外，根據(jù)衛(wèi)生部通報(bào)，2009—2011三年間，中國(guó)將投入1000億推進(jìn)基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)建設(shè)，其中部分資金將流向醫(yī)療設(shè)備領(lǐng)域，科華生物的診斷儀器業(yè)務(wù)也將受益。
普利特（002324.SZ） 37.68元
盡管今年上半年國(guó)內(nèi)汽車銷量的增速有所放緩，但“以塑代鋼”的節(jié)能型汽車制造理念卻依舊壯大著普利特的市場(chǎng)空間。這家生產(chǎn)改性聚烯烴、改性ABS等汽車內(nèi)飾塑料的企業(yè)，在今年上半年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了3.7億元的銷售收入，同比增長(zhǎng)近90%。未來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)汽車輕量化生產(chǎn)的不斷升級(jí)，普利特內(nèi)飾塑料產(chǎn)品的需求空間將更為廣闊。普利特在2009年已經(jīng)獲得了20余項(xiàng)發(fā)明專利，技術(shù)優(yōu)勢(shì)讓它一直保持著較高的毛利率水平。普利特即將于2011年上半年投產(chǎn)5,000噸/年的TLCP生產(chǎn)線，TLCP是一種尖端工程塑料，目前被廣泛應(yīng)用于電子、航空、醫(yī)療、汽車等多個(gè)領(lǐng)域。之前中國(guó)的TLCP產(chǎn)品需求只能依靠進(jìn)口來(lái)滿足，普利特TLCP進(jìn)口替代空間廣闊。
海普瑞（002399.SZ） 129.38元
海普瑞是中國(guó)唯一一家同時(shí)獲得美國(guó)FDA認(rèn)證和歐盟CEP認(rèn)證的肝素鈉原料藥生產(chǎn)企業(yè)，目前其產(chǎn)銷規(guī)模居全球首位。肝素鈉是一種抗凝血?jiǎng)?，廣泛應(yīng)用于抗凝血、抗血栓等藥物，隨著全球心血管類疾病發(fā)病率和治療率的提升，它還有廣闊的增長(zhǎng)空間。我們繼續(xù)看好海普瑞的理由還有：（1）中國(guó)生豬存欄量和出欄量約占全球50%以上，擁有全球最豐富的肝素原料資源；（2）海普瑞掌握全球領(lǐng)先的肝素提純工藝及技術(shù)，公司后續(xù)開(kāi)發(fā)的新提取物將有望使公司在原料成本不變的情況下，有可能令收益顯著增加；（3）根據(jù)公司2010年中期報(bào)告，雖然肝素類產(chǎn)品國(guó)內(nèi)銷售額僅占3.5%，但同比增長(zhǎng)了666.18%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)正逐漸打開(kāi)。海普瑞面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有（1）根據(jù)2010年中期報(bào)告，前三大客戶銷售額占營(yíng)業(yè)收入的95.01%，客戶過(guò)于集中，風(fēng)險(xiǎn)較大；（2）國(guó)內(nèi)其他肝素類生產(chǎn)企業(yè)的擴(kuò)張，將爭(zhēng)奪肝素生產(chǎn)原料、拉底產(chǎn)品價(jià)格；（3）海普瑞的提取技術(shù)屬于一種工藝，存在重要技術(shù)人才流失、技術(shù)泄密的風(fēng)險(xiǎn)。
柳工（000528）：柳工是國(guó)內(nèi)工程機(jī)械龍頭企業(yè)，其中裝載機(jī)、壓路機(jī)、起重機(jī)2009年國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)22.6%、11.6%、4.8%，分居各自細(xì)分行業(yè)的第一位、第三位、第三位。在行業(yè)慘淡的2009年，柳工取得了營(yíng)業(yè)額和利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)，這主要是由于（1）多元化的產(chǎn)品線有效地分散了產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)；（2）深耕國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)彌補(bǔ)出口的下降。另外，我們認(rèn)為柳工自2008年10月起開(kāi)展的融資租賃業(yè)務(wù)有利于公司獲取訂單，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格的下降也有助于公司提升毛利。
海螺型材（000619）：海螺型材是國(guó)內(nèi)最大的塑料型材生產(chǎn)商，占有全國(guó)1/3 的市場(chǎng)份額。由于其主要產(chǎn)品用于建筑物門窗，所以其業(yè)績(jī)與房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展密切相關(guān)。目前二三線城市的房地產(chǎn)投資并不如預(yù)計(jì)糟糕，另外，國(guó)家正在加快保障性住房建設(shè)和城鎮(zhèn)化建設(shè)，所以我們認(rèn)為建筑用材需求將增強(qiáng)，包括塑料型材、水泥、建筑玻璃等。海螺型材的工廠布局完善，能就近為客戶提供產(chǎn)品，另外正在大力向上下游延伸，這將有助于公司提升毛利率。
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