十二五催生“新金屬” 16只高增長有色股迎新機遇

時間：2010年10月31日 07:48:41 中財網(wǎng)

　　四季度看重業(yè)績確定股
　　對于有色金屬行業(yè)四季度的走勢，各家機構觀點有所不同。日信證券給予維持行業(yè)"中性"評級。研究員指出四季度世界經濟將顯著地放緩，為防止經濟二次探底，歐美日等國會繼續(xù)維持適度寬松流動性，預計四季度美元將維持小幅波動，而中國因素將支撐全球金屬需求，預計年內基本金屬價格將在震蕩中緩慢上行，而金價受益于通脹預期將維持高位，且有繼續(xù)新高的可能。
　　但由于戰(zhàn)略性新興產業(yè)十二五規(guī)劃將催生"新金屬"，考慮到各稀有金屬、科技金屬的下游重要性、資源和生產的行業(yè)集中度，認為稀土、鎢和銻的吸引力較高。四季度投資機會將主要集中在：1、中國銅重新備庫可能帶來的銅價突破，以及拉閘限電帶來電解鋁行業(yè)的交易性投資機會，建議關注焦作萬方和中孚實業(yè)；2、繼續(xù)看好黃金類個股，看好辰州礦業(yè)、恒邦股份和山東黃金；3、繼續(xù)看好稀有金屬的投資機會，關注擁有資源的個股，如包鋼稀土、廈門鎢業(yè)，以及有望受益于優(yōu)勢資源整合的個股，如中色股份、五礦發(fā)展、廣晟有色等；4、行業(yè)深加工領域，受益于中國消費而盈利穩(wěn)定增長的企業(yè)，如新疆眾和、魯豐股份。
　　華泰聯(lián)合證券則上調全行業(yè)投資評級至"增持"。行情的持續(xù)性依賴于貨幣貶值的長期性，而上漲幅度則取決于雙輪驅動的乘數(shù)效應。資源屬性是首要的選股取向。
　　同時表示，近期亮點在基本金屬，此前估值折讓，提升潛力較大。貴金屬的中期前景已相當明朗，通脹預期和貨幣貶值支撐價格，而宏觀層面的任何動蕩將強化其避險功能。小金屬和新材料符合經濟結構轉型導向，可望貫穿始終。
　　中金公司近期的報告依然看好有色金屬板塊的表現(xiàn)，但認為由于前期板塊的普漲，今后將出現(xiàn)分化格局，部分漲幅較大，估值偏高的股票將出現(xiàn)一定調整，而業(yè)績確定，估值相對較低的股票則將維持強勢。建議投資者配置業(yè)績有望超預期的股票，具體包括：廈門鎢業(yè)（鎢及稀土資源整合，下游需求強勁），包鋼稀土（稀土整合的最大受益者），江西銅業(yè)A/H股（基本面穩(wěn)健），紫金礦業(yè)（銅和黃金組合，估值相對還比較便宜）及中金嶺南（鉛鋅價格上漲的受益者，收購全球星礦）。

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