追蹤券商自營(yíng)線路 中信狂賺中國(guó)重工11億
黃利明 王燕青
上半年遭遇滑鐵盧的券商自營(yíng)業(yè)務(wù)，在三季度大幅增倉(cāng)打了個(gè)翻身仗。
三季報(bào)顯示，14家上市券商(除興業(yè)證券(22.94,0.80,3.61%))今年以來(lái)累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)193.59億元，同比下降約25.2%。不過(guò)，券商自營(yíng)收益獲得大幅提升，特別是10月以來(lái)的上漲，更是平添盈利的良好預(yù)期。
從券商自營(yíng)重倉(cāng)A股流通盤(pán)，可以拼接其三季度的操作圖譜。
中信精準(zhǔn)“押寶”
本報(bào)通過(guò)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，三季度末，57家券商共有304筆投資，重倉(cāng)流通股265家，持有市值294.59億元，比二季度末增加36.4%。而同期上證指數(shù)僅增加10.72%，可見(jiàn)，券商在二季度結(jié)束后大幅提高了自營(yíng)倉(cāng)位。
其中，中信證券(16.26,0.14,0.87%)自營(yíng)捕捉到了中國(guó)重工(11.38,0.00,0.00%)這一“牛股”。
三季度末，中信證券共重倉(cāng)35家A股流通盤(pán)，持股市值較大的有中國(guó)重工約23億元、農(nóng)業(yè)銀行(2.89,0.05,1.76%)11.73億元、北大荒(16.37,0.58,3.67%)8.02億元。
中信證券曾參與農(nóng)業(yè)銀行上市保薦承銷(xiāo)，當(dāng)時(shí)農(nóng)行一度瀕臨破發(fā)。北大荒則是由中信證券從年初步步增持至5974.61萬(wàn)股，從股價(jià)走勢(shì)估算，浮盈約為1.9億元。中國(guó)重工則是被其押中的“大寶”。
2009年12月，中國(guó)重工網(wǎng)下發(fā)行時(shí)，中信證券自營(yíng)賬戶以8321萬(wàn)元獲得配售1127.47萬(wàn)股。今年年初，中信證券開(kāi)始買(mǎi)入中國(guó)重工，一季度末增持至6934.86萬(wàn)股，成本約4.3億元。
而其真正大手筆增持該股則是在二季度，成本約11億元。5月6日，中國(guó)重工公告注入資產(chǎn)并停牌至7月15日，中信證券在此前的23個(gè)交易日闊綽增持多達(dá)16319.8萬(wàn)股?？芍^“押寶”相當(dāng)精準(zhǔn)。復(fù)牌后至9月底，中國(guó)重工股價(jià)漲幅達(dá)28.9%。
三季度，中信證券再度增持中國(guó)重工3284.26萬(wàn)股，成本約2.6億元。
三季度末，中信證券共持有中國(guó)重工2.6539億股，占流通股13.3%。以11月4日該股收盤(pán)價(jià)11.38元計(jì)算，該部分股票市值高達(dá)30.2億元，累計(jì)浮盈11.47億元，收益高達(dá)60%。
據(jù)本報(bào)了解，今年8月，中信證券原研究部執(zhí)行總經(jīng)理、首席策略師于軍已調(diào)任公司自營(yíng)部門(mén)負(fù)責(zé)人。
即便如此，由于今年整體行情不及去年，中信證券的凈利潤(rùn)還是下滑36%至40.23億元，自營(yíng)收入更是下滑45.7%。
押寶ST股
在14家上市券商中，盈利同比增加的僅有宏源證券(22.47,-0.11,-0.49%)增24%、長(zhǎng)江證券(15.42,0.28,1.85%)增2.5%。這與自營(yíng)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)直接相關(guān)。
宏源證券前三季度總共實(shí)現(xiàn)投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)凈收益6.66 億元，同比大幅增長(zhǎng)134.71%。
興業(yè)證券金融行業(yè)研究員張穎指出，長(zhǎng)江證券三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，主要因自營(yíng)業(yè)務(wù)收益率較高。該公司前三季度投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益合計(jì)為5.64億元。
此外，海通證券(12.33,0.03,0.24%)前三季度獲得自營(yíng)收入為8.67億元，同比增長(zhǎng)79.45%。因此其前三季度營(yíng)業(yè)收入還有增長(zhǎng)，只是業(yè)務(wù)與管理費(fèi)的增加令凈利潤(rùn)下滑22.7%至27.54億元。
因此，自營(yíng)成為券商業(yè)績(jī)?cè)鍪张c否的重要分水嶺。
今年前三個(gè)季度，太平洋(13.40,0.19,1.44%)證券凈利潤(rùn)下滑逾50%，其自營(yíng)收入虧損740萬(wàn)元，而去年同期盈利7761萬(wàn)元；東北證券(29.15,0.30,1.04%)凈利潤(rùn)下滑48%，其中自營(yíng)收入下滑74.8%至5361萬(wàn)元。
值得一提的是，在券商自營(yíng)盤(pán)下，則有11只ST股被券商相中，分別是ST重實(shí)(12.60,0.37,3.03%)、ST唐陶、*ST釩鈦、*ST中葡、ST甘化、S*ST恒立、*ST山焦、*ST秦嶺(6.05,-0.02,-0.33%)、*ST烽火、*ST傳媒、*ST北人。其中后7家為券商自營(yíng)新建倉(cāng)介入，值得投資者重點(diǎn)關(guān)注。
其中，*ST中葡被上海證券押寶2000萬(wàn)股。另外，海通證券押寶ST釩鈦一年多，三季度末持有市值為8.92億元。該公司11月2日停牌稱，正在籌劃與上市公司有關(guān)的重大事項(xiàng)。這意味著一旦該重組事項(xiàng)成功，海通證券將獲得更為豐厚的收益。
創(chuàng)業(yè)板則有20家公司被列入重倉(cāng)股名單，其中東方證券持股5家。三季度末持股市值最大的為中信證券的合康變頻(46.880,0.73,1.58%)1.07億元，其次是東方證券持臺(tái)基股份(45.180,0.27,0.60%)逾8527萬(wàn)元。
