2010年：券商眼中的十大金股
縱觀券商2010年投資策略，推薦的股票可謂異彩紛呈，不再僅僅是貴州茅臺、招商銀行、萬科、寶鋼等"老八股"。這既有經濟形勢變化的原因，也得益于中國資本市場的不斷發(fā)展，創(chuàng)業(yè)板的推出，以及即將推出的股指期貨和融資融券，使得我國股票市場產品更豐富、題材更廣泛。國家為經濟復蘇而推出的一系列產業(yè)振興規(guī)劃，也極大地刺激了股市炒作的題材。券商具有研發(fā)能力，一直是市場關注的焦點，本刊今日推出券商推薦的十大金股，亦屬仁者見仁、智者見智，僅供參考。
NO.1 中國平安(601318)
推薦家數：7家(中金公司、光大證券、興業(yè)證券、上海證券、高盛高華、民族證券、國聯證券)
推薦理由：中國平安2009年保費收入符合預期，壽險保費保持穩(wěn)定。公司產險業(yè)務繼續(xù)保持高速增長，公司繼續(xù)調升個人萬能險結算利率。公司的萬能險結算利率保持行業(yè)最高水平，與其他公司的差距拉大。2010年公司將加強銀保渠道建設，在新車銷量增速仍可望保持較高水平等因素驅動下，預計平安壽險和平安財險2010年保費收入增長前景堪佳。
北京首證表示，中國平安的承保業(yè)務保持較快增長，其中產險維持高增長，單月個險新單保費增長高于預期，2009年保費市場份額上升為第二。產險業(yè)務延續(xù)了前期的高增長，近6個月更是超過50%，遠高于行業(yè)平均水平。平均水平隨著國內產險市場監(jiān)管的嚴格和競爭狀況的改善，產險費率可能小幅上升，通過規(guī)范中介市場可帶來傭金率下降，產險的盈利將有顯著提升。
券商預測，中國平安2009年和2010年的每股收益分別為1.43元和1.68元。
NO.2 中信證券(600030)
推薦家數：6家(中原證券、光大證券、西南證券、國盛證券、海通證券、高盛高華)
推薦理由：中信證券將加大證券投資規(guī)模，預計2010年提高權益類資產規(guī)模達157億元，占比達25%;經紀業(yè)務市場份額將維持穩(wěn)定，傭金率小幅下降;制度創(chuàng)新將給公司帶來成長空間，融資融券、股指期貨等業(yè)務將搶占先機。
業(yè)內人士表示，中信證券是否達標"一參一控"將會是監(jiān)管部門發(fā)放融資融券試點牌照的硬性條件。這就意味著，此前呼聲頗高的龍頭券商中信證券，如果不能在規(guī)定日期前達到"一參一控"要求，或將無緣融資融券首批試點。中信證券因"一參一控"要賣出持有的部分參股券商和華夏基金股權，已經被市場看空，現在融資融券試點又可能因此受累，真是屋漏偏逢連夜雨。
券商預測，中信證券2010年的每股收益為1.57元。
NO.3 招商銀行(600036)
推薦家數：5家(西南證券、廣發(fā)證券、國盛證券、興業(yè)證券、中原證券)
推薦理由：零售業(yè)務優(yōu)勢和高票據占比使得公司擁有較大的息差彈性，資產質量穩(wěn)定和最高的撥備覆蓋率也使得公司有反哺利潤的潛力。先行配股融資220億元后，將使得公司在下一輪的擴張中搶占先機。
西南證券認為，2010年銀行業(yè)績加速提高。預計2009年A股銀行盈利3932億元，增長5.3%， 2010、2011年中國A股銀行利潤同比增速將分別達到22%、27%，城商行、股份制銀行提速更快。在行業(yè)評級上，中國A股銀行的估值仍處于歷史低谷，2010、2011年業(yè)績加速增長的確定性強，預期估值優(yōu)勢突出，2010年全年銀行業(yè)表現將會強于大市。在低息時期，仍然推薦城商銀行板塊，基于盈利動力的轉變，下半年建議投資重心轉向具有高利率及利差彈性的銀行，其中首推招商銀行。
券商預測，招商銀行2009年和2010年的每股收益分別為0.90元和1.15元。
NO.4 西山煤電(000983)
推薦家數：5家(中金公司、民族證券、國盛證券、國聯證券、中原證券)
推薦理由：山西煤炭行業(yè)的大整合，使得公司在焦煤上的話語權更強。
市場分析人士認為，煤炭行業(yè)受益于國際大宗商品價格上升和中國自身的需求持續(xù)復蘇，2010年動力煤價格升幅預計在7%至10%，其中煉焦煤在供給增長限制下價格彈性更大。公司"再造西山"的興縣項目已經基本達成，儲銷運配套項目達成后，公司的產能將有望在2010年翻番;興縣項目的氣煤如能按焦煤出售，公司的煤炭產品毛利率將進一步上升。
券商預測，西山煤電2010年和2011年的每股收益分別為2.01元和2.94元。
NO.5 中國南車(601766)
推薦家數：3家(華泰聯合、西南證券、海通證券)
推薦理由：中國南車是我國最大的軌道交通裝備制造商，在國內與中國北車集團共同壟斷著鐵路車輛的市場。
市場分析人士認為，公司中標我國鐵道部第二次開標的時速350公里高速動車組，價值724億元。招標結果比預期的樂觀。目前南車設計月產能達到8-9列，北車設計月產能僅有4列左右。雖然兩家公司的擴產計劃均在大力推進過程中，但根據擴產進度推算產能，南車尚有能力按時完成在手訂單，而北車則困難重重。對于未來動車組訂單，將進入以產能給付訂單的狀態(tài)，這對南車無疑更有利。
券商預測，中國南車2010年和2011年的每股收益分別為0.21元和0.30元。
NO.6 中國太保(601601)
推薦家數：3家(中原證券、中金公司、海通證券)
推薦理由：2010年公司的保費將有較快的增長，并且質量更為優(yōu)化。
市場分析人士認為，太保在2009年結構調整的基礎上將著力業(yè)務擴張，尤其是個險渠道代理人和產品銷售的發(fā)展，預計其2010年保費增速達25%以上，高于同業(yè)其他公司。目前的估值有著較高的安全邊際，特別是在增發(fā)之后其估值結果將更具安全性。雖然近年來中國太保產、壽險和投資方面的各項指標表現相對較為中庸，但也提供了較大的改善空間。2009年公司業(yè)務和費用控制方面都取得了不錯的進展，對于公司未來管理和投資水平的提升持樂觀態(tài)度。受養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠上海試點、保費增速領先、估值較低等因素影響，且沒有新會計準則的擔憂。
券商預測，中國太保2010年和2011年的每股收益分別為0.7165元和0.7657元。
NO.7 保利地產(600048)
推薦家數：3家(中金公司、民族證券、國盛證券)
推薦理由：作為國內陸產的龍頭，保利地產具備卓越的管理能力和豐富的土地儲備資源。除此之外，公司已經成功從區(qū)域型房地產公司快速發(fā)展成為全國性房地產開發(fā)商。
2009年保利地產銷售業(yè)績出色，市場份額提高，明顯領先同行。市場分析人士認為，今年地產企業(yè)資金仍較為充裕，出于維護現有房地產資產質量的考慮，銀行也很難對房地產開發(fā)貸款"下狠手"。隨著2009年國內大、中城市尤其一線城市房價的大幅上漲，2010年公司房地產業(yè)務結算毛利率有望得到較大程度的反彈，因此公司未來業(yè)績增長確定度較高，可望保持30%的年復合增長率。
券商預測，2010年和2011年，保利地產每股收益分別為1.02元和1.29元。
NO.8 鞍鋼股份(000898)
推薦家數：2 家(高盛高華、中原證券)
推薦理由：鋼鐵行業(yè)的產能過剩問題已經受到政府的高度重視，未來的政策環(huán)境難言樂觀。不過，擁有成本優(yōu)勢且有收購重組概念的鞍鋼股份，依然獲得多家券商的推薦。
2009年鞍鋼股份漲幅超過120%，在當年8月初股價達到高點時，漲幅還曾一度達到180%。這不僅領先于鋼鐵板塊的漲幅，而且也遠遠超出上證綜指同期80%的漲幅。
分析人士認為，鋼價的上漲通常主要在經濟繁榮階段，而2010年正是經濟從復蘇走向繁榮的一年，因此鋼價將在明年尤其是明年上半年明顯上漲，鋼鐵企業(yè)盈利將大幅回升。
券商預測，2010年和2011年，鞍鋼股份每股收益分別為0.42和0.57元。
NO.9 新世界(600628)
推薦家數：2家(中原證券、東吳證券)
推薦理由：隨著上海世博會的到來，新世界業(yè)績將得到進一步提升，2010年公司業(yè)績釋放空間較大。
新世界主要業(yè)務包括百貨、酒店和醫(yī)藥三大塊，其核心業(yè)務是百貨。其中，公司百貨商場地處上海南京路和人民廣場核心商圈，是目前上海市人氣最旺的區(qū)域之一，日均客流量可達10萬人次，具有經營百貨店的區(qū)位優(yōu)勢。新世界城既是外來游客的聚集地，也是當地居民的主要購物場所。
酒店收入來自于在上海核心商業(yè)區(qū)南京東路所擁有的五星級上海新世界麗笙大酒店，世博會舉辦期間，預計上海酒店業(yè)的營業(yè)收入有望增長84.48%，因而2010年公司酒店業(yè)務收入有望大幅增長
