“你必須知道重要學(xué)科的重要理論，并經(jīng)常使用它們——要全部都用上，而不是只用幾種。大多時(shí)候人都只用學(xué)過的一個(gè)學(xué)科的思維模型，比如說經(jīng)濟(jì)學(xué)，試圖用一種方法來解決所用問題。在手里拿著鐵錘的人看來，世界就像一顆釘子。
人類思想好像有個(gè)缺陷，就是線性思維。比如一次成功的投資經(jīng)驗(yàn)，下次可能還采用相同的投資方法，但在失敗之前自己認(rèn)識(shí)不到這個(gè)經(jīng)驗(yàn)可能隱藏著比較大的缺陷，或者意識(shí)不到有些因素已經(jīng)發(fā)生了變化。再比如，當(dāng)你發(fā)現(xiàn)企業(yè)的一個(gè)利好時(shí)，這種利好不斷在腦海里出現(xiàn)，于是對(duì)企業(yè)的判斷更加樂觀，從而忽略了其他因素。再比如，宏觀經(jīng)濟(jì)方面國(guó)家出臺(tái)了某項(xiàng)政策，分析師做了一個(gè)模型，預(yù)測(cè)該政策對(duì)某企業(yè)或者某行業(yè)盈利帶來多少收益。其實(shí)，投資者可能知道這個(gè)并不準(zhǔn)確，但是思想里還是相信了，甚至得到強(qiáng)化，從而忽略了其他因素。為什么價(jià)值投資者要盡量少去判斷宏觀的東西，就是因?yàn)楹暧^變量太多，超出了我們的判斷能力，甚至出現(xiàn)誤判?？吹竭@個(gè)變量，卻對(duì)其他變量的影響產(chǎn)生了忽略。
對(duì)企業(yè)的判斷也是一樣，從護(hù)城河、管理層、歷史表現(xiàn)等多個(gè)因素考量企業(yè)，從資產(chǎn)、盈利能力等多個(gè)角度判斷企業(yè)到底是否便宜。但是實(shí)際的投資中，很多人是做不到的。有人看重盈利，于是偏好成長(zhǎng)類企業(yè)，可能會(huì)忽略安全邊際；有人看重價(jià)值，于是偏好藍(lán)籌，可能會(huì)忽略企業(yè)的成長(zhǎng)空間；有人非?？春媚臣移髽I(yè)，對(duì)安全邊際的把握就放低了標(biāo)準(zhǔn)。另外遇到不同的公司，需要檢查不同的因素，應(yīng)用不同的思維模型。比如銀行股和白酒類的差別，制造業(yè)和連鎖店的差別。
在評(píng)估一家企業(yè)時(shí)，查理不會(huì)對(duì)一家公司的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行膚淺的獨(dú)立評(píng)估，而是對(duì)他打算要投資的公司的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)狀況以及所處的、更大的整體“生態(tài)系統(tǒng)”利用多元思維模型做出全面的分析。這種多元思維框架，糅合了許多來自各個(gè)傳統(tǒng)學(xué)科的分析工具、方法和公式，這些學(xué)科包括歷史學(xué)、心理學(xué)、生理學(xué)、數(shù)學(xué)、工程學(xué)、生物學(xué)、物理學(xué)、化學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等。
這種多元思維框架，不是一朝一日能練就的，需要多個(gè)學(xué)科的知識(shí)和積累，而且對(duì)于大部分沒有查理這么嚴(yán)謹(jǐn)?shù)钠胀ㄈ硕?，多元思維可能只是一種糅合了多個(gè)角度的模糊思考。要做到多維思考，必須多讀書，博覽群書，讀書多了才發(fā)現(xiàn)，自己的思維是多么狹窄。我們國(guó)家早年從蘇聯(lián)引進(jìn)的嚴(yán)格詳盡的“專業(yè)劃分”學(xué)科教育方式，過早地封閉了學(xué)生們的思維境界，把學(xué)生們變成了知識(shí)面極為狹小的單線條的人。另外加上人類的惰性和自滿，對(duì)原有信息的依賴，大部分人是不愿意接受新東西。
延伸到投資，學(xué)習(xí)無止境。從完全投機(jī)，到選擇一家好企業(yè)，到注重安全邊際，到成長(zhǎng)與價(jià)值的統(tǒng)一，到心態(tài)的磨練，到對(duì)時(shí)間的理解，以及每次投資的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，每一步都是進(jìn)步。但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。高中時(shí)為了高考，選擇了不喜歡的理工科，大學(xué)被調(diào)劑到了工科，讀研選擇了經(jīng)濟(jì)類后更自認(rèn)為學(xué)理工科這幾年都荒廢了。沒想到對(duì)培養(yǎng)自己的多元思維好處多多，慶幸。更慶幸的是，上學(xué)的的時(shí)候不喜歡學(xué)習(xí)，現(xiàn)在反而喜歡讀書了。
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