一名在股市縱橫數(shù)十年的老者總是賺錢，名揚四海，德高望重，深得股民崇拜。
兩位即將進入股市的青年人慕名前往拜師，想學習他賺錢的高超技術和超人本領。
老者看了看這兩位初出茅廬的年青人，說道：“你們回去操作一只股票，告訴我是什么，一周后我看看，誰做的對，我就收下他！”
于是，二人回去做足功課，精心挑選。
青年甲：買進一只股票，漲了，但是他整日憂心忡忡，不知所措，賣了。
青年乙：買進另一只股票，跌了，下跌在8%左右的位置，賣了。
一周后，三人見面。
青年甲得意洋洋，志在必得，青年乙感覺自己很失敗，已經(jīng)不抱任何希望。
老者看過兩人的操盤記錄，然后問問兩人的真實想法。
青年甲自鳴得意地說：“我買股票就想要賺大錢，專門買賺錢的股票，我…….”甲滔滔不絕地描繪著自己在股市的暴富藍圖。
青年乙面露愧色地說：“我也很想買到賺錢的股票，可是，買入的股票沒有上漲，我判斷錯了。所以，損失8%，我賣掉了?！?br>
老者驚喜地擁抱青年乙：“天才啊！才剛剛買第一只股票就懂得止損，我學了止損10年，才敢放心大膽地在股市大手筆投資，并且只有一只股票賺了大錢。”
著名的投資大師江恩做了280多次操作，92%賺錢，8%虧本，每次虧本的股票，都提前止損。江恩理論最精華的部分，是反復提醒止損。
一個優(yōu)秀的合格的股市操盤高手，首先他是必須是止損高手。
因此，入市第一課應從學會止損開始。
常用的止損方法主要包括定額止損、技術止損及大盤止損三種，下面分節(jié)講述其使用方法和技巧，供大家參考。
第一節(jié)：大道至簡 定額止損
定額止損法是最簡單的止損方法，是指將虧損額設置為一個固定的比例，一旦虧損大于該比例就及時平倉，它一般適用于剛?cè)胧械耐顿Y者和風險較大的市場，比如期貨市場等。
定額止損的強制作用比較明顯，投資者無需過分依賴對行情的判斷。定額止損受到兩種因素的影響：一是投資者的承受能力，這由投資者心態(tài)，經(jīng)濟承受能力決定，另外也受到投資者所設定的盈利預期的影響。
止損比例的設定是定額止損法的關鍵。定額止損的比例主要根據(jù)投資者的風險承受及投資品種的波動兩個因素決定，同時亦與市場所處的環(huán)境關系密切?；驹瓌t上，在強勢市場中，止損位應相對窄些，執(zhí)行上限；平衡市中，執(zhí)行中限；弱市中，執(zhí)行下限。比如做短線，在5-10%的范圍內(nèi)，強市中選擇5%作為止損位，因為強市中強勢股尤其是熱門板塊的龍頭股，回調(diào)超過5%的情況比較少見，有5%以上的差價，不如另覓戰(zhàn)機。在平衡市中，選擇8%作為止損位，而在弱市中，選擇10%作為止損位。弱市一般不應買股，但弱市中出現(xiàn)明顯的熱點時，也可以參與。由于市場較弱，個股回調(diào)的幅度也會大些，止損位過窄，可能導致頻繁止損。
止損的目的是為了減少損失，保住利潤，因此止損位的設置必須圍繞市場價格和盈虧狀態(tài)合理調(diào)整。如果進場當日打平手，那么可以將成本價下跌多少作為止損位。如果一進場就處于贏利狀態(tài)，則立即提高止損位，將當日最高價向下跌多少作為止損位。以后隨著股價的上升，逐步提高止損價格。如此則可以保證虧損最少化，贏利最大化，在風險莫測的證券市場中力爭步步為“贏”。
定額止損法看似簡單，但正所謂大道至簡，越是簡單的越實用，重在嚴于律已，堅決執(zhí)行，能夠守住定額底線，則完全可以避免“辛辛苦苦大半年，一夜回到解放前”、“問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油”之類的股市悲劇。
第二節(jié)：技高一籌 止損無懼
技術止損法是將止損設置與技術分析相結(jié)合，剔除市場的隨機波動之后，在關鍵的技術位設定止損單，從而避免虧損的進一步擴大，技術止損法相比定額止損，對投資者的要求更高一些，很難找到一個固定的模式。一般而言，運用技術止損法，無非就是以小虧賭大盈。
技術止損法要求投資者有較強的技術分析能力，是實戰(zhàn)中較為常用的一種止損方法，適用于一些具有技術分析經(jīng)驗的投資者。通常而言，技術止損又分為以下幾個類型：
1：切線止損法。
切線是技術分析中非常重要的分析工具，包括支撐線、壓力線、黃金分割線、百分比線、速度線、甘氏線等，最常用而且最簡單的當屬支撐線止損，即股價在形成支撐線后，一旦股價有效擊穿支撐線，即標志技術破位，此時持倉者應果斷止損離場。
例如：廈工股份（600815）周K線圖1-1中，2010年5月下旬形成二次探底之后，震蕩回升，形成了標準的上升通道，其下軌就是重要的股價支撐線，此后股價沿著支撐線穩(wěn)健上行，出現(xiàn)一波漲幅較大的中期行情。2011年3月中旬上摸至18.26元后回落，考驗通道下軌，但4月29至5月6日的周K線，終于擊穿了上升通道下軌，預示著支撐線失守，行情發(fā)生逆轉(zhuǎn)，此時持倉者應趁反彈之機，果斷止損或止盈離場，此后股價果然進入大級別的調(diào)整中。
廈工股份（600815）周K線圖1-1
2：形態(tài)止損法。
股價一旦擊破頭肩頂、M頭、三重頂頸線或者箱體平臺下邊線等關鍵位，則說明頭部形態(tài)成立，此時應果斷止損離場。
例如：鞍鋼股份（000898）日K線圖1-2中，2009年12月上旬沖高到16.20元之后，兩次沖高未果，形成雙頂形態(tài)，2010年1月20日以中陰線有效擊穿雙頂頸線13.70元，宣告行情見頂，此時投資者應果斷賣出籌碼，離場觀望，此后股價加速下跌。2010年2月初股價11.00元附近企穩(wěn)之后，進入橫盤格局，經(jīng)過三次沖高之后，頭肩底形態(tài)初具規(guī)模，4月19日，股價以中陰線跳空下挫，有效打穿頭肩底頸線，出現(xiàn)短期止損良機，此后股指再下一城，擊穿7.00元方得到短期喘息機會。
鞍鋼股份（000898）日K線圖1-2
3：K線止損法。
包括出現(xiàn)巨量長陰、射擊之星、高位十字星、星星相印等K線及組合時，投資者應提前止損離場。
例如：美菱電器（000521）日K線圖1-3中，2012年1月初股價見底回升，3月5日放量漲停，次日在相對高位收出十字星K線，第三個交易日沖高回落低收，形成典型的射擊之星，第四個交易日波幅收窄，出現(xiàn)高位螺旋槳K線，連續(xù)三個交易日在高位呈現(xiàn)星體K線，說明市場上漲乏力，見頂信號顯現(xiàn)，此時持有該股的投資者就應該提高警惕，考慮減倉或者提早離場。此后股價果然節(jié)節(jié)敗退，一路下行，跌至4.43元附近方有效企穩(wěn)反彈。
美菱電器（000521）日K線圖1-3
4：均線止損法。
一般而言，10日均線可維持短期趨勢，20日均線或30日均線可維持中期趨勢，半年線（125日均線）和年線（250日均線）可維持長期趨勢。如果是短線投機者，可以將10日均線作為止損點；如果是長線買家，則可參考半年線和年線作為止損點；對于中線投資者來講，20日均線在實際運用中顯得更為重要。投資者如在上升通道的下軌買入后，等待上升趨勢的結(jié)束再平倉，并將止損位設在相對可靠的移動平均線附近。如果股價一直處于20日均線上方且20日均線處于上升狀態(tài)，可不必為其小幅回調(diào)擔心，在上升途中股價回調(diào)總會止于20日均線上方。而失去上漲能量之后，股價開始回調(diào)或橫盤，20日均線會由上移逐步轉(zhuǎn)為走平，此時應引起高度警惕，一旦出現(xiàn)股價有效跌破20日均線，在3日內(nèi)無法再次回歸線上，則應立即止損出局。
例如：國海證券（000750）復權日K線圖1-4中，股價在3.90元見底之后震蕩回升，其中10日均線是短期行情強弱分水嶺，而20日均線則是中期好淡分界線，2012年5月初，10日均線失守市場轉(zhuǎn)入短期震蕩期，但20日均線未破，短期震蕩之后市場仍然保持震蕩上行。此時短線或可以適當調(diào)整策略，但中線投資者可以繼續(xù)持股。直到6月28日，股價擊穿20日均線這條中期上升生命線，方預示行情階段見頂，此時中線投資者應果斷止損或者止盈離場，等待新的戰(zhàn)機。
國海證券（000750）復權日K線圖1-4
5：指標止損法。
根據(jù)技術指標發(fā)出的賣出指示，作為止損信號，比如KDJ、MACD、RSI等常用指標，在相對高位出現(xiàn)死亡交叉等賣出信號，則意味著短期市場進入震蕩期，持倉者應考慮止損離場。
例如：恒源煤電（600971）日K線圖1-5中，2012年5月初股價沖高至18.18元之后，5月8日KDJ指標形成死亡交叉，而且是在80以上的超買區(qū)形成的第二次死叉，見頂可靠性較高，預示行情將進入震蕩期，此時是持倉者賣股離場良機。此后股價短暫反抽之后，形成標準的下降通道，震蕩探底，跌幅巨大。
恒源煤電（600971）日K線圖1-5
第三節(jié)：覆巢之下 一損俱損
有這樣一個寓言故事：三個和尚下山出遠門，途中刮起大風，下起大雨，其中一個和尚帶了雨傘，一個和尚帶了拐杖，另一個和尚卻什么也沒有帶。三個和尚陸續(xù)上山回寺廟，帶了雨傘的和尚衣服濕透了，另一個帶了拐杖的和尚自以為山路泥濘不至于滑倒，沒想到回來亦滿身傷痕。最后一個兩手空空的和尚卻干干凈凈地回到寺廟。這個和尚怎么沒事呢？原來他躲雨去了，雨停后才回來。
經(jīng)常聽到一些所謂的“高手”宣稱：拋開大盤做個股。誠然，在市場橫盤整理期間，是可以淡化指數(shù)精選個股，但如果是熊市階段，拋開大盤做個股，結(jié)局只有一個：十買九套。大盤是市場風向標，當大環(huán)境不好時，“覆巢之下，焉有完卵”，大盤下跌階段，能逆市上揚的股票不會超過5%，主力一般都不會逆市拉升，因為逆市拉升會遭遇頑強拋壓，成本很高，且樹大招風，而在大盤上漲時借力使力，股民熱情高，抬轎的人多，坐轎的人少，既容易拉到高位，又容易高位出貨，從而輕易達到四兩撥千金的效果。
現(xiàn)實操作當中，很多人自以為帶了傘和拐杖，不會淋雨和摔跤，小雨自然無恙，但暴風驟雨時出行難免有危險。因此，一旦大盤指數(shù)出現(xiàn)破位時，原則上投資者應對手中個股進行止損處理，這就是所謂的大盤止損法。歷史經(jīng)驗告訴我們，在大盤指數(shù)破位初期，賣出手中股票，幾乎都能有效地規(guī)避系統(tǒng)性下跌風險，避免長期套牢。
例如：以上證指數(shù)（000001）日K線圖1-6中，2009年7月底，股指上沖到3400點以上區(qū)域時，7月29日出現(xiàn)放量長陰線，發(fā)出了強烈的警示信號，如果此時投資者還未從小牛市的瘋狂中清醒，那么，8月4日出現(xiàn)高位吊頸線后，形成兩次沖頂格局，頂部形態(tài)已顯山露水。8月12日長陰線擊穿7月29日低點3174點，標志著M頭成立，市場拉響了空襲警報，此時根據(jù)大盤止損法，持倉者必須賣出手中股票離場休息，此后股指進入漫長的探底之路。類似情況幾乎出現(xiàn)在大盤的每一個高點附近，比如2009年11月24日當天的巨量長陰線，其高點3361點即是此后兩年多的頭部高點，2010年11月11日當天出現(xiàn)3186點之后，次日再次出現(xiàn)巨量長陰，此后股指同樣進入中期調(diào)整格局。
上證指數(shù)（000001）日K線圖1-6：
注意事項：
（1）對于投資者而言，在選擇好投資標的之后，要制定相應的操作計劃和風險預警措施，設好止損位或者止損比例，一旦市場出現(xiàn)與預期不符的走勢，達到止損要求，就應果斷止損離場。
（2）每種方法都有不完善之處，使用時不可過于機械。另外，在最高點賣出只是奢望，故不應對利潤的不圓滿過于計較，以免破壞平和的心態(tài)。在市場里，如果過于苛求的話，到頭來都只剩一個“悔”字：悔沒買，悔沒賣，悔賣早了，悔倉位輕了……所以，在投資上留一點余地，便少一份后悔，也才有可能小錢常賺。
（3）止損并非靈丹妙藥，它只是投資路上的安全帶和降落傘。不系安全帶并不意味著肯定撞車，系上安全帶卻會使投資更加穩(wěn)健。止損是必要的，但只能作為防備萬一的手段，對止損的濫用和誤用只會造成傷害。因此，投資者應提升買賣技巧和看盤經(jīng)驗，從而減少盲目止損和頻繁止損帶來的傷害。
（4）對大多數(shù)投資者而言，少犯錯誤，降低頻率，小倉操作，一貫的執(zhí)行操作紀律，才能從業(yè)余選手升級為專業(yè)選手，走上長期穩(wěn)定的盈利之道。
此刻開始 拒絕深套
一位沒有繼承人的富豪死后將自己的一大筆遺產(chǎn)贈送給遠房的一位親戚，這位親戚是一個常年靠乞討為生的乞丐。這名接受遺產(chǎn)的乞丐立即身價一變，成了百萬富翁。新聞記者便來采訪這名幸運的乞丐：“你繼承了遺產(chǎn)之后，你想做的第一件事是什么？”乞丐回答說：“我要買一只好一點的碗和一根結(jié)實的木棍，這樣我以后出去討飯時方便一些?！?br>
可見，習慣對我們有著絕對的影響，因為它是一貫的，在不知不覺中，經(jīng)年累月地影響著我們的行為，影響著我們的效率，左右著我們的成敗。
一個人一天的行為中，大約只有5%是屬于非習慣性的，而剩下的95%的行為都是習慣性的。即便是打破常規(guī)的創(chuàng)新，最終可以演變成為習慣性的創(chuàng)新。
根據(jù)行為心理學的研究結(jié)果：3周以上的重復會形成習慣；3個月以上的重復會形成穩(wěn)定的習慣，即同一個動作，重復3周就會變成習慣性動作，形成穩(wěn)定的習慣。
亞里士多德說：“人的行為總是一再重復。因此，卓越不是單一的舉動，而是習慣。”
所以，尊敬的讀者，讀完本章節(jié)，從現(xiàn)在開始，請您下定決心，堅持并培養(yǎng)良好的止損習慣，遠離深度套牢，做一個遵守操作紀律的卓越的投資人！
