換手率的變化分析應(yīng)該說(shuō)遠(yuǎn)比其它的技術(shù)指標(biāo)比較和形態(tài)的判斷都更加可靠。如果在K線圖上的技術(shù)指標(biāo)、圖形、成交量三個(gè)要素當(dāng)中選擇，主力肯定是最沒有辦法時(shí)才會(huì)用成交量來(lái)騙人。因而，研判成交量乃至換手率對(duì)于判斷一只股票的未來(lái)發(fā)展，從中能區(qū)分出換手率高是因?yàn)橹髁σ鲐?，還是主力準(zhǔn)備拉抬是很重要的。
換手率是指在一定的時(shí)間范圍內(nèi),一證券累計(jì)成交量與可交易量之間的比率。
換手率（HSS）
計(jì)算方法：HSS=成交量/流通盤 × 100％
其數(shù)值越大，不僅說(shuō)明交投的活躍，還表明交易者之間換手的充分程度。股票的換手率越高,意味著該只股票的交投越活躍屬于熱門股；反之,股票的換手率越低,則該只股票少人關(guān)注,屬于冷門股。一般，低換手率表明多空雙方的意見基本一致,股價(jià)一般會(huì)由于成交低迷而出現(xiàn)小幅下跌或步入橫盤整理。高換手率則表明多空雙方的分歧較大,但只要成交活躍的狀況能夠維持,一般股價(jià)都會(huì)呈現(xiàn)出小幅上揚(yáng)的走勢(shì)。
換手率過低或過高都可能是股價(jià)變盤的先行指標(biāo)。換手率過低時(shí)比如周換手率在2%以下則預(yù)示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢,此時(shí)的股價(jià)基本已進(jìn)入了底部區(qū)域。此后即使是一般的利好消息都可能引發(fā)個(gè)股較強(qiáng)的反彈行情。
對(duì)于較高的換手率,注意它的一個(gè)相對(duì)位置還有持續(xù)時(shí)間。如果此前個(gè)股是在成交長(zhǎng)時(shí)間低迷后出現(xiàn)放量的,且較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。這個(gè)時(shí)候的高換手的可信度比較好。由于是底部放量,加之又是換手充分,因此,此類個(gè)股未來(lái)的上漲空間應(yīng)相對(duì)較大,同時(shí)成為強(qiáng)勢(shì)股的可能性也比較大。投資者有必要對(duì)這種情形重點(diǎn)關(guān)注。如果個(gè)股是在相對(duì)高位突然出現(xiàn)高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個(gè)股或大盤的利好出現(xiàn)的,此時(shí),已經(jīng)獲利的籌碼會(huì)借機(jī)出局,順利完成派發(fā),'利好出盡是利空'的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的。對(duì)于這種高換手,投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。換手率的持續(xù)時(shí)間,就是看是剛剛放量的個(gè)股,還是放量時(shí)間較長(zhǎng)的個(gè)股。一般來(lái)說(shuō),部分持倉(cāng)較大的機(jī)構(gòu)都會(huì)因無(wú)法出局而采取對(duì)倒自救的辦法來(lái)吸引跟風(fēng)盤。對(duì)于那些換手充分但漲幅有限的個(gè)股反而應(yīng)該引起警惕。但對(duì)于新股而言,如果開盤價(jià)與發(fā)行價(jià)差距不大,又能在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)有較好的換手,那么是可考慮適時(shí)介入。
換手率5％是一個(gè)重要分界線,2％～5％的換手率是比較普通的,說(shuō)明沒有大資金在其中動(dòng)作。換手率在5％～10％之間,說(shuō)明該股已進(jìn)入活躍狀態(tài),有大資金在進(jìn)出。1％以下可以稱為地量。地量的成交量是最真實(shí)的地量,一般在主力莊家震倉(cāng)洗盤的結(jié)束點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)。在震倉(cāng)洗盤階段,股價(jià)連續(xù)回調(diào)且換手率小于1％,表明市場(chǎng)浮動(dòng)籌碼已少,是可考慮買進(jìn)。在上升階段股價(jià)以2％～3％換手率均量上漲表明市場(chǎng)籌碼鎖定良好,可繼續(xù)持股。10％～20％的換手率比較少見,屬于高度活躍狀態(tài)。日換手率在20％以上是很極端的情況,對(duì)它們必須做辯證分析,若在股價(jià)循環(huán)第三、四階段,大部分是主力莊家在減倉(cāng)出貨。若在股價(jià)循環(huán)的一二階段,多為主力莊家吸籌,如換手率在15％以上大漲。追高要謹(jǐn)慎,第二、三天一般盤中會(huì)有回調(diào)機(jī)會(huì),逢低再介入。在日常選股過程中,我們可以把10日平均換手率大于3%作為一個(gè)基本條件,對(duì)于達(dá)不到這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的股票可以少些關(guān)注。尤其對(duì)于那些10日平均換手率大于5 %的股票,如果縮量至換手率低于1%～3%應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注。
以上就是我對(duì)這個(gè)問題的答案。如果有什么問題可以關(guān)注我，私聊也可以直接評(píng)論。后期會(huì)一直更新股票相關(guān)知識(shí)。有興趣的可以一起學(xué)習(xí)。
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