大家好，我是海榕君。
今年市場一直有一個疑問：明明電影院、演唱會、酒店、火鍋、景點非常火爆，為什么整體消費行業(yè)增速在放緩？8月15日，統(tǒng)計局披露：7月份社會消費品零售總額36761億元，同比增長2.5%，環(huán)比下降0.06%。
美團的到店業(yè)務包括團購、餐飲、SPA、門票、影院等，也是觀察消費復蘇的一個窗口。
剛剛，美團也披露了2季度財報。先說結論，業(yè)績超預期，單Q2營業(yè)收入 679.65億元, 同比+33.43%，凈利潤76.60億元，同比+272.24%，
美團的業(yè)務主要分為兩塊，美團把外賣、到店、酒店、閃購業(yè)務裝到一個板塊，叫做“核心本地商業(yè)” ，也是美團的利潤中心，2季度直接快速增長。單Q2收入203.75億元，同比+39.21%，經營利潤111.39億元，同比+34.83%，復蘇還可以啊。
核心本地商業(yè)最近四個季度的利潤是：93.2億，72.2億，94.5億，111.39億，加起來是371.9億，美團現(xiàn)在市值是8739億港幣， 對應對應8108億人民幣，對應估值ttm PE 21.85倍。市場前期一直擔心抖音開始做到店業(yè)務以后 ，從財報看，抖音對它影響不大。
從美團的業(yè)績看，消費行業(yè)確實在復蘇啊，但為什么社零數(shù)據(jù)環(huán)比下降呢？
“社零”這個統(tǒng)計數(shù)據(jù)有局限，只統(tǒng)計實物商品和餐飲收入，并未包含近年來占人們消費比重越來越大的服務性消費。服務性消費包括去聽演唱會的支出，去看電影的支出，住酒店的支出，買保險的支出，仔細算算，這部分開支真不少。
還有一個原因是，大家今朝有酒今朝醉，小筆消費增長，但大宗消費冰點。餐飲在社零消費中的占比只有11.6%，社零里面最重的權重是汽車，房地產產業(yè)鏈，今年的新能源車在增長，但燃油車非常慘，對應石油制品的銷量在往下走。房地產相關的消費家用電器、家居、裝修下行，對整個社零消費影響也比較大。
可能國家也看到這個問題，這個月的8月15日，國家統(tǒng)計局首次增加發(fā)布服務零售額數(shù)據(jù)，1至7月份，全國服務零售額同比增長20.3%。服務零售涵蓋交通出行、休閑娛樂、教育、衛(wèi)生、體育等關乎美好生活的方方面面，統(tǒng)計局的這幫人早干什么去了？
2、新股發(fā)行放緩，本周A股市場僅有3只
3. 一帶一路公司暴跌，中國電建下跌4.93%，中國鐵建下跌9.89%，中國移動沒有大跌，有不少小作文，我估計更多可能是，有基金經理在調倉導致的砸盤。
4. 英偉達宣布250億美元回購，今年英偉達的股價已經漲了220%, 但公司管理層依然對未來充滿信心，仍然選擇高位回購，真的太牛了。按照A股的劇本，大股東會開始拋售了，這就是中美股股市的差別之一。
5. 增量資金來了，這些資金還是追求確定性高，虧不起啊，大概率還是買白馬，高股息公司。
今天外資凈流入A股32億，這是最近14個交易日首次流入，一個市場轉好的信號。今天有一個利好，在美元指數(shù)波動不大的情況下，人民幣升值 ，碧桂園服務大漲，大概率是國內陸產行業(yè)有利好，國內陸產有轉好跡象，外資就買。
今天兩市成交7857億，交易量在回升。明天，美聯(lián)儲鮑老板將在央行全球峰會上發(fā)言，希望松松口吧，也讓大家開心過個周末。
