本報(bào)記者 舟子 北京報(bào)道
對于大多數(shù)上班族來說，國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)他們很少真正關(guān)心，除非那關(guān)系到他們的日常生活。
在剛剛出爐的4月主要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)中，4月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)CPI同比增長了5.3%，再次高于此前市場的預(yù)期。更重要的是，依舊維持在5%以上的CPI指數(shù)意味著通脹的壓力還在日益凸顯，老百姓的生活成本還在增加。
“其實(shí)，對于這些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)我估計(jì)大多數(shù)人都不感興趣，大家關(guān)心的是自己手里的錢到底是增值了還是貶值了?！比温氂诒本┮患屹Q(mào)易公司經(jīng)理的王先生直截了當(dāng)?shù)叵蛴浾弑硎?。自年初以來，王先生投資的三部分資產(chǎn)：股票、基金和定存，除了定存有著穩(wěn)定的收益之外，股票和基金幾乎都有不同程度的折損。
“市場不好，股票損失很正常，因?yàn)閭€(gè)人投資水平有限。不過我想不明白的是，我買的基金好幾年了，到現(xiàn)在居然一直沒有解套”，王先生無奈地說。
實(shí)際上，和王先生有著類似經(jīng)歷的人不在少數(shù)，在外企工作的李小姐由于工作性質(zhì)，幾乎沒有時(shí)間打理自己的資產(chǎn)，“索性全部買了基金，等于找專業(yè)人士幫自己理財(cái)”，只是與王先生略有不同的是，李小姐在選擇購買基金時(shí)，對股票型、債券型和保本型基金進(jìn)行了一定比例的配置，并根據(jù)市場變化進(jìn)行部分調(diào)整，目前整體收益還算滿意。
對此，北京銀行專業(yè)人士也告訴記者，很多人認(rèn)為買基金很簡單，只要看好一支基金買入就能賺錢，實(shí)際并非如此，“基金買入的時(shí)間點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)類型以及基金公司的選擇都很重要，需要根據(jù)個(gè)人的投資偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力來定制，才能取得最佳的收益配比?！鄙鲜鋈耸勘硎?，“尤其是在波動(dòng)的市場環(huán)境下，更是如此。”
上班族穩(wěn)健投資法則
——買入基金巧配置
就像是我們生活中的每頓飯一樣，米飯、蔬菜和肉，必須進(jìn)行合理的搭配才能補(bǔ)充全面的營養(yǎng)，進(jìn)行基金投資也是如此?！岸苏L期投資的心態(tài)，對收益持有合理的預(yù)期，基金就會(huì)成為你最佳的投資幫手之一?！北本┿y行專業(yè)人士表示。
所謂的投資基金，實(shí)際上也就是匯集眾多分散投資者的資金，委托投資專家（如基金管理人），由投資管理專家按其投資策略，統(tǒng)一進(jìn)行投資管理，為眾多投資者謀利的一種投資工具。和其他的投資方式、收益相比，投資基金風(fēng)險(xiǎn)相對較低、收益相對穩(wěn)定。
“基金投資雖然風(fēng)險(xiǎn)不大，但在購買時(shí)，投資人首先要明白投資基金的收益從哪里來，才能幫助自己更好地選擇?！北本┿y行的專業(yè)人士表示，一方面來自于凈值的增長，主要取決于基金的投資收益；另一方面則來自基金定期進(jìn)行的收益分配，也就是分紅。
那么了解了這些以后，對普通投資者，尤其是平日忙于工作的上班族來說，如何根據(jù)自身情況進(jìn)行基金投資的合理規(guī)劃和配置呢？對此，北京銀行專業(yè)人士表示，“無論哪種投資，最重要的一點(diǎn)就是在流動(dòng)性和收益性之間找到平衡點(diǎn)，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受力與所處的人生階段選擇合適的配置?！?
公開的數(shù)據(jù)顯示，約有90％以上的投資收益都是來源于合理的資產(chǎn)配置。如果投資者能夠根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資期限等要素，選擇最適合自己的投資組合，不僅可以極大分散風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也能保證穩(wěn)定的收益，積年累月下來往往比投資單一品種的收益率高出很多。
如果自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力較大，正處于創(chuàng)業(yè)初期，那么可以適當(dāng)配置高比例的股票型基金，而如果更加偏愛低風(fēng)險(xiǎn)的投資，那么可以主要購買債券型基金、保本型基金和貨幣型基金來避險(xiǎn)。
不過，即使是較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，也要根據(jù)不同的市場行情來調(diào)整股票型基金的配置比例。比如，在目前的市場行情下，投資期限較短的投資者可以在維持一定比例的股票型基金的基礎(chǔ)上,更多配置債券型基金、保本基金和貨幣基金來對沖股市帶來的風(fēng)險(xiǎn)，依靠多元化的資產(chǎn)配置組合策略來有效分散風(fēng)險(xiǎn),贏得較好綜合收益。
“通過這樣的分散投資,將資金分布在不同的投資領(lǐng)域或不同風(fēng)格的投資品種中，讓不同的產(chǎn)品優(yōu)勢互補(bǔ)，以降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，獲取更為安全的長期收益，這就是資產(chǎn)配置的作用和意義。”北京銀行上述專業(yè)人士表示。
需要注意的是，投資者根據(jù)個(gè)人需要在理財(cái)師的建議下做好了基金的配置后，應(yīng)盡可能選擇基金數(shù)量較多的平臺(tái)，如銀行代銷機(jī)構(gòu)，因?yàn)檫@類機(jī)構(gòu)不僅基金數(shù)量眾多，能夠滿足客戶的配置需要，同時(shí)還有專業(yè)的理財(cái)師，幫助在今后的投資中及時(shí)調(diào)整配置以達(dá)到更好的收益水平。
在北京銀行的“基金超市”，記者注意到，無論是高收益的偏股型基金、保障性強(qiáng)的保本型基金以及中等風(fēng)險(xiǎn)的混合型基金都能輕易找到，加上專業(yè)人員根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力等多方因素優(yōu)選的基金配置，以及根據(jù)市場環(huán)境及時(shí)作出的后期調(diào)整方案，都能讓您輕松實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的“抗通脹增值”。
北京銀行“基金超市”
——您家的私人理財(cái)專家
“買基金，就到北京銀行來”。在基于倡導(dǎo)“服務(wù)優(yōu)先”的理念下，北京銀行從2007年初開始全面實(shí)施打造“京行基金超市”品牌戰(zhàn)略，致力于讓客戶感受到在北京銀行購買基金，就像在超市購物一樣輕松、便捷和實(shí)惠。
一方面，北京銀行會(huì)把在市場上投資者耳熟能詳?shù)幕甬a(chǎn)品納入代銷的范圍，不斷豐富產(chǎn)品種類；另一方面，客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)會(huì)通過電話、面談以及電子郵件等方式為客戶提供及時(shí)的咨詢或資訊信息服務(wù)。
也因此，從最初成立至今，北京銀行已與37家基金公司建立合作關(guān)系，偏股、平衡、債券、保本、貨幣、QDII等不同類型近500支基金都能夠在這個(gè)一站式的“超市”中一網(wǎng)打盡，讓投資者輕松自如便可以買到適合自己的基金。
為了提供更為專業(yè)和全面的基金代銷業(yè)務(wù)服務(wù)，北京銀行專門組建了一支基金理財(cái)團(tuán)隊(duì)，同時(shí)力邀獨(dú)立第三方基金研究機(jī)構(gòu)——天相投資顧問公司針對北京銀行代銷的近500支基金產(chǎn)品進(jìn)行精選，構(gòu)建季度精選基金池，并每月提供積極型、平衡型、穩(wěn)定型三種基金投資組合，為投資者投資基金提供便利和參考。同時(shí)專業(yè)客戶經(jīng)理團(tuán)隊(duì)通過電話、面談以及電子郵件等方式為客戶提供全方位及時(shí)的咨詢或資訊信息服務(wù)，努力尋找最適合客戶的基金理財(cái)方案，真正做到了“貼心服務(wù)，以人為本”。
如今通過北京銀行人的不懈努力，北京銀行基金超市品牌影響力日趨擴(kuò)大，北京銀行基金理財(cái)團(tuán)隊(duì)也受到廣大投資者的認(rèn)可和信賴?！百I基金，到北京銀行”正逐漸成為眾多家庭進(jìn)行基金理財(cái)時(shí)的首選。
復(fù)雜市場選保本
策略&擔(dān)?！p重保障
談及此次新發(fā)產(chǎn)品，索峰表示，銀河保本基金是銀河基金公司針對當(dāng)前市場背景下推出的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。該基金是在保證本金安全基礎(chǔ)上，追求穩(wěn)定收益的低風(fēng)險(xiǎn)配置基金，保本周期為3年。
與市場上現(xiàn)有的保本產(chǎn)品相類似，銀河保本基金將采用保本策略和擔(dān)保人擔(dān)保的雙保險(xiǎn)，為投資者提供萬無一失的本金安全保證。但同時(shí)，銀河保本基金也具有鮮明的自身特點(diǎn)：
首先，銀河保本基金采用優(yōu)化的CPPI策略，即優(yōu)化的恒定比例組合保險(xiǎn)策略。國內(nèi)多數(shù)保本型產(chǎn)品均采用CPPI策略，但大多沒有明確表示采用“優(yōu)化的CPPI”。銀河保本基金在產(chǎn)品設(shè)計(jì)之初，就對傳統(tǒng)CPPI策略上進(jìn)行了升級，在保證投資本金安全的前提下，盡可能追求較高的投資回報(bào)。這種優(yōu)化一方面體現(xiàn)在對股票投資比例的優(yōu)化，使得股票、債券的投資比例更為合理，基金風(fēng)險(xiǎn)和收益配比更佳。另一方面，優(yōu)化后一定程度上減少了股票調(diào)整次數(shù)，降低了傳統(tǒng)CPPI策略下頻繁調(diào)倉所產(chǎn)生的交易成本。
其次，銀河保本基金引入中國銀河金融控股公司為擔(dān)保人。中國銀河金融控股公司是財(cái)政部和中央?yún)R金的子公司，據(jù)了解，其對外擔(dān)保行為需要經(jīng)過股東同意，除此次為銀河保本基金提供擔(dān)保外，此前從未對其他事項(xiàng)進(jìn)行過擔(dān)保。
銀河保本生逢其時(shí)
索峰強(qiáng)調(diào)：“保本絕不意味著保守。銀河保本基金將在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極尋找投資機(jī)會(huì)，努力為持有人創(chuàng)造一個(gè)有競爭力的收益。從已經(jīng)運(yùn)作了完整保本周期的幾支保本基金看，保本基金通過組合保險(xiǎn)控制機(jī)制，成功約束了基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，使得收益風(fēng)險(xiǎn)比特征明顯超越了傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)和直覺，更適合穩(wěn)健投資者的理財(cái)要求?！?br> 業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為，保本基金的運(yùn)作“必須生逢其時(shí)”。對此，索峰認(rèn)為，按照保本基金的運(yùn)作原理，在基金成立后，如果能通過保本資產(chǎn)的良好運(yùn)作快速積累安全墊，則基金的后續(xù)運(yùn)作將進(jìn)入良性循環(huán)軌道。
在CPPI策略下，保本基金成立初期的安全墊主要是債券的預(yù)期收益，而股票投資比例是以安全墊為基礎(chǔ)放大一定倍數(shù)。當(dāng)前，受益于國內(nèi)貨幣政策的持續(xù)緊縮，銀河保本基金可投資債券信用債品種的到期收益率與去年同期相比，已上升超過了100個(gè)BP，與去年底相比也有30個(gè)BP以上的提升。以有擔(dān)保的AAA級企業(yè)債為例，4月中旬收益率約為4.69％，而去年同期僅為3.67％。這無疑為新發(fā)保本基金提供了更好的增高安全墊的建倉條件。
同時(shí)，從綜合市場中各期限債券收益率的變化看，索峰判斷目前國內(nèi)進(jìn)入加息后期是大概率事件，債券市場的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)已大部分釋放。盡管未來一段時(shí)間內(nèi)，貨幣緊縮政策預(yù)期仍將延續(xù)，但債券市場已基本消化了利率和存款準(zhǔn)備金率進(jìn)一步提升的負(fù)面預(yù)期。進(jìn)入今年下半年后，若通脹壓力減弱，債市或迎來中級行情。此階段保本基金如能平穩(wěn)建倉，后期可以等待趨勢性機(jī)會(huì)。
鑒于保本基金的特殊性，索峰表示，在股票投資上將重點(diǎn)考慮風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，兼顧控制基金的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和調(diào)倉成本。并依照以穩(wěn)健投資、分散投資、組合投資為原則，選擇基本面好、流動(dòng)性高、估值合理、具有良好分紅記錄、有一定成長性的股票進(jìn)行投資，以期分享股票市場成長收益。在當(dāng)前市場環(huán)境下，銀河基金維持股票市場震蕩格局的判斷，因此，更傾向于把低估值藍(lán)籌股、穩(wěn)定成長的金融、消費(fèi)、醫(yī)藥和符合國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)作為銀河保本基金的配置重點(diǎn)。
金牌經(jīng)理擔(dān)綱管理
按契約規(guī)定，銀河保本基金固定收益類金融工具占基金資產(chǎn)的比例不低于65％，因此公司及基金經(jīng)理對固定收益類產(chǎn)品的管理能力對基金業(yè)績將有直接影響。據(jù)索峰介紹，銀河基金是國內(nèi)較早成立固定收益專職部門的基金公司之一，現(xiàn)有固定收益相關(guān)人員8人，有2名投資管理人員債券從業(yè)經(jīng)歷13年以上，有3名團(tuán)隊(duì)成員具有深厚的數(shù)量功底。
作為固定收益部總監(jiān)的索峰，擁有16年證券從業(yè)經(jīng)歷，任職基金經(jīng)理時(shí)間也已超過6年，先后管理銀河銀富貨幣、銀河收益基金。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到4月21日，在現(xiàn)有160支債券、保本、貨幣基金的138名基金經(jīng)理中，僅有12人任職基金經(jīng)理超過6年，占比不足9%，銀河保本基金擬任基金經(jīng)理索峰為其中之一。《福布斯》雜志曾根據(jù)2005年8月-2009年8月4年期債券基金超越基準(zhǔn)的年化收益率情況，授予索峰“2009福布斯中國十佳基金經(jīng)理”榮譽(yù)。
而保本基金又不同于債券基金，其股票投資比例更高，對基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)股、債綜合投資能力要求也更高。據(jù)了解，索峰現(xiàn)在管理的銀河收益基金屬于混合偏債基金，股票投資比例為0-30%，高于債券基金20%的股票投資上限。此次銀河基金選任索峰出任銀河保本基金的掌舵者，也正是考慮其綜合管理經(jīng)驗(yàn)。此外，據(jù)索峰介紹，銀河基金股票投資部和固定收益部共享同一研究平臺(tái)，并且三個(gè)部門之間的交流合作機(jī)會(huì)非常多，這都有助于銀河保本基金的股票投資。
基金小貼士：
北京銀行自2004年10月取得基金代銷資格后，經(jīng)過近幾年的持續(xù)、快速發(fā)展，基金超市品牌已初具雛形，截至2011年4月底，已與37家基金公司建立合作關(guān)系，其中包括華夏、博時(shí)、南方、嘉實(shí)、易方達(dá)等業(yè)內(nèi)知名基金公司，代理銷售包括偏股、混合、債券、貨幣、QDII和保本基金等各大類基金近500支，開通了300余支基金的定投業(yè)務(wù)，開通了170余支基金網(wǎng)銀申購（定投除外）基金費(fèi)率優(yōu)惠活動(dòng)，客戶通過北京銀行網(wǎng)銀申購基金，可享受最低四折優(yōu)惠（最低0.6%）。
北京銀行基金業(yè)務(wù)辦理流程：
第一步：簽約（客戶簽約需在柜臺(tái)辦理，開通京行證書版網(wǎng)銀客戶也可直接通過網(wǎng)銀辦理簽約業(yè)務(wù)）
第二步：開立基金賬戶（簽約成功后，客戶可通過柜臺(tái)、網(wǎng)銀和電話銀行等渠道開立基金賬戶）
第三步：進(jìn)行相關(guān)基金交易（開立基金賬戶后，客戶即可通過網(wǎng)銀、柜臺(tái)和電話銀行辦理申購、贖回、轉(zhuǎn)換等基金業(yè)務(wù)）
北京銀行基金業(yè)務(wù)辦理注意事項(xiàng)：
1、客戶需先辦理基金業(yè)務(wù)簽約，方可辦理基金開戶及其他業(yè)務(wù)。
2、客戶柜臺(tái)辦理基金業(yè)務(wù)，須本人親自辦理，不可以代辦。
3、客戶目前暫不能通過電話銀行辦理基金定投業(yè)務(wù)。
