本文將為外匯交易者介紹如何創(chuàng)建交易模型，文中還會(huì)討論外匯交易是如何不同于證券交易。
目前有很多交易理論可以幫助交易者，指導(dǎo)交易者如何在市場(chǎng)中交易獲利，如基本面分析理論、技術(shù)面分析理論以及價(jià)格走勢(shì)理論等。當(dāng)然，無(wú)論是哪種理論，都有不靈的時(shí)候，既有盈利的時(shí)候也會(huì)有虧損的時(shí)候，時(shí)間會(huì)證明一切，目前還沒(méi)有完美的理論可以指導(dǎo)交易“百戰(zhàn)百勝”。
雖然沒(méi)有完美的理論指導(dǎo)，但是只要基于明確的概念化策略創(chuàng)建一個(gè)交易模型，就可以減少虧損單數(shù)量，提高交易表現(xiàn)，從而實(shí)現(xiàn)一個(gè)可盈利的系統(tǒng)性方法。
一般創(chuàng)建交易模型都會(huì)有一個(gè)基本的步驟，類似于一個(gè)流程圖，如下：
然而，對(duì)于一些具體的交易模型，可能還需加入一些具體的考量因素。
外匯交易和證券交易有何不同？
理論上來(lái)看，外匯匯率的走勢(shì)是由兩個(gè)基本理論決定的，包括利率平價(jià)理論和購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論。外匯交易和證券交易之間的明顯區(qū)別在于外匯交易是全球性交易，24小時(shí)不間斷運(yùn)行，并且監(jiān)管相對(duì)分散。同時(shí)外匯匯率的走勢(shì)也存在著高敏感性、不可預(yù)測(cè)性、高波動(dòng)性。匯率的主要影響因素包括各種重大新聞消息的發(fā)布，如政府官方發(fā)布的聲明或報(bào)告，地理政治狀況，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布等等。
如何創(chuàng)建外匯交易模型？
第一，明確交易策略。
創(chuàng)建的外匯交易模型要求可識(shí)別正確的交易機(jī)會(huì)，從而可依據(jù)模型進(jìn)行開(kāi)倉(cāng)平倉(cāng)。對(duì)交易機(jī)會(huì)的正確識(shí)別反過(guò)來(lái)要求創(chuàng)建一個(gè)明確、有效、盈利的交易策略。交易策略是交易模型的核心，交易策略必須指明交易的規(guī)則、進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位、潛在的盈利、持倉(cāng)時(shí)間、風(fēng)險(xiǎn)管理等各種條件。外匯交易策略的制定有兩條規(guī)律可利用：
◆ 新聞消息引起的波動(dòng)：一些官方的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布時(shí)，如GDP數(shù)據(jù)、就業(yè)數(shù)據(jù)等，外匯匯率經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)非理性波動(dòng)。一些重大新聞消息也會(huì)對(duì)匯市產(chǎn)生明顯影響，造成匯率短線急劇波動(dòng)。然而，新聞事件對(duì)市場(chǎng)的影響往往只會(huì)持續(xù)15分鐘左右，15分鐘過(guò)后，匯率會(huì)重新回到之前的水平。因而，在建立交易模型時(shí)，可以利用這個(gè)規(guī)律制度交易策略。
◆ 內(nèi)包日線突破：內(nèi)包日線是指一種蠟燭圖形態(tài)，指當(dāng)日的價(jià)格范圍都在前一日價(jià)格范圍之內(nèi)，相當(dāng)于當(dāng)日蠟燭圖內(nèi)包于上一日蠟燭圖，這種蠟燭圖形態(tài)意味著波動(dòng)性減少。當(dāng)連續(xù)幾日出現(xiàn)內(nèi)包日線時(shí)，說(shuō)明匯價(jià)的波動(dòng)性持續(xù)減少，匯價(jià)突破的可能性增大。外匯交易者也可利用這一規(guī)律來(lái)制定交易策略。
第二，明確交易品種或交易對(duì)象。
外匯交易的具體策略要求必須要謹(jǐn)慎選擇交易的品種或?qū)ο螅?/p>
◆ 交易的資產(chǎn)：外幣紙幣兌換，外匯期權(quán)交易，外匯期貨交易、外匯衍生品交易（如二元期權(quán)）。
◆ 交易的貨幣對(duì)：選擇一種具體的貨幣對(duì)進(jìn)行交易。
◆ 貨幣的類型：選擇交易的貨幣屬于哪一種貨幣類型，如G10國(guó)貨幣，歐系貨幣，商品貨幣等。
第三，考慮一些具體的因素。
完成以上兩步之后，下一步就是考慮一些具體的外匯交易因素：
◆ 對(duì)新聞的依賴性：除長(zhǎng)期投資者之外， 一般交易者都會(huì)關(guān)注重大新聞消息的發(fā)布。因而交易模型必須將新聞消息因素納入考慮范圍之內(nèi)，可以是整體性地，也可是部分性地，可以是手動(dòng)的，也可以是自動(dòng)的，將新聞消息作為外匯交易模型的補(bǔ)充。
◆ 對(duì)時(shí)間的依賴性：外匯交易模型必須考慮時(shí)效性，如以下情況：在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布之前就下好訂單；在某些時(shí)間段，外匯波動(dòng)性往往更高，更適合交易，中國(guó)的交易者可以在下班后的歐盤(pán)和美盤(pán)中交易；對(duì)于非主流貨幣，交 易時(shí)間往往只限于外匯銀行的工作時(shí)間段。
◆ 技術(shù)工具、基本面因素和持續(xù)監(jiān)控：外匯交易模型應(yīng)該包含各種必要的分析決策工具。
第四，設(shè)定交易目標(biāo)。
這一步主要是將各種變量值設(shè)置進(jìn)交易模型之中，如：
◆ 盈利目標(biāo)
◆ 止損距離
◆ 資金管理/倉(cāng)位規(guī)模
◆ 風(fēng)險(xiǎn)管理/風(fēng)險(xiǎn)收益比
一開(kāi)始可先假設(shè)一些變量，然后在不斷調(diào)試的過(guò)程中對(duì)變量值進(jìn)行調(diào)整，以達(dá)到最佳的狀態(tài)。
第五，回測(cè)交易模型。
所有的交易模型都有其鮮明的個(gè)人烙印，由于每個(gè)交易者的思維、經(jīng)歷和性格都不一樣，因而創(chuàng)建的交易模型也是不一樣的，一個(gè)好的交易模型兼具盈利性和適合性，適合別人的交易模型并不一定適合你。交易模型通常會(huì)受到個(gè)人知識(shí)水平、個(gè)人自我挑戰(zhàn)和盲目信仰的束縛，這幾點(diǎn)很重要，但往往被交易者所忽視。
因此，用歷史數(shù)據(jù)回測(cè)交易模型就尤為重要，這種回測(cè)方式可以幫你看清交易模型中的缺陷和不足，從而避免在交易真實(shí)賬戶時(shí)出現(xiàn)大幅虧損。在回測(cè)的過(guò)程中，你也可以對(duì)各種參數(shù)做一些修改，從而完善交易模型，保證將交易模型運(yùn)用到真實(shí)帳戶時(shí)可實(shí)現(xiàn)盈利。
第六，對(duì)交易模型的反復(fù)分析。
完善一個(gè)交易模型需要耐心反復(fù)進(jìn)行分析研究，需要不斷去調(diào)試參數(shù)，在此期間，你要耐心記錄各種成功和失敗的情況，并不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，不斷優(yōu)化交易模型。整個(gè)過(guò)程是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程，沒(méi)有盡頭，會(huì)一直伴隨你的整個(gè)交易生涯。
第七，利用計(jì)算機(jī)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化交易并建立交易模型。
目前，計(jì)算機(jī)自動(dòng)化交易十分流行，但是要謹(jǐn)記：任何交易系統(tǒng)都是建立在基本理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)之上的。計(jì)算機(jī)的自動(dòng)化交易系統(tǒng)也是如此，計(jì)算機(jī)只是一個(gè)工具，交易策略是交易模型的核心，也是自動(dòng)化交易系統(tǒng)的核心。
計(jì)算機(jī)有其人類無(wú)法超越的優(yōu)勢(shì)，計(jì)算機(jī)的運(yùn)算速度十分迅速，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)人類，正因如此，計(jì)算機(jī)才可以用來(lái)幫助交易者去測(cè)試交易系統(tǒng)，快速識(shí)別系統(tǒng)的缺陷，幫助交易者調(diào)整優(yōu)化。計(jì)算機(jī)可以快速運(yùn)算歷史數(shù)據(jù)，這是人腦無(wú)法比擬的。
結(jié)語(yǔ)
建立交易模型的主要優(yōu)勢(shì)是為了剔除交易中人的情緒因素，從而保證交易按計(jì)劃和規(guī)則執(zhí)行。交易模型的建立需要持續(xù)不斷地調(diào)試優(yōu)化，這是一個(gè)持續(xù)不斷的過(guò)程，伴隨交易者的整個(gè)交易生涯。
文/Shobhit Seth，自由金融作家，資深交易員、研究員
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