所謂技術(shù)分析，是應(yīng)用金融市場最簡單的供求關(guān)系變化規(guī)律，尋找、摸索出一套分析市場走勢、預(yù)測市場未來趨勢的金融市場分析方法。技術(shù)分析方法理論眾多，流派紛繁復(fù)雜，市場使用較為普遍的流派大致有三種。
技術(shù)分析理論的三大假設(shè)
技術(shù)分析法自19世紀(jì)產(chǎn)實、生以來，經(jīng)過不斷充完善和發(fā)展，本身逐漸形成一套頗為復(fù)雜的體系，但支撐該體系的理論基礎(chǔ)是如下三個假定條件或前提條件:
1）市場行為包容一切。
2）價格以趨勢方式演變。
3）歷史會重演。
市場行為包容一切
技術(shù)分析者認(rèn)為，任何可能影響股票、期貨市場價格的因素--基礎(chǔ)的、政治的、心理的或其他--實際上都反映在其價格之中，而價格變化必定反映供求關(guān)系。技術(shù)分析者只研究價格變化就足夠了，而不必研究造成價格變動的內(nèi)在因素。技術(shù)分析者所使用的圖表等工具之所以發(fā)生作用，是因為這些工具本身如實地描述了市場參與者的行為，使我們能夠把握市場參與者對市場的反應(yīng)，從而把握市場的未來趨勢。價格以趨勢方式演變。“勢"概念是技術(shù)分析的核心。技術(shù)分析者認(rèn)為，市場確有趨勢可循，而且當(dāng)前的市場趨勢有勢能或慣性，只有當(dāng)它走到趨勢的盡頭，它才會掉頭反向。研究價格圖表的全部意義，就是要辯識出趨勢發(fā)展的早期形態(tài)，以便順應(yīng)趨勢進行交易。事實上，大多數(shù)技術(shù)分析理論在本質(zhì)上就是順應(yīng)趨勢，即以判定、追隨市場的既成趨勢為目的。
價格以趨勢方式演變
“趨勢"概念是技術(shù)分析的核心。
技術(shù)分析者認(rèn)為，市場確有趨勢可循，而且當(dāng)前的市場趨勢有勢能或慣性，只有當(dāng)它走到趨勢的盡頭，它才會掉頭反向。研究價格圖表的全部意義，就是要辯識出趨勢發(fā)展的早期形態(tài)，以便順應(yīng)趨勢進行交易。事實上，大多數(shù)技術(shù)分析理論在本質(zhì)上就是順應(yīng)趨勢，即以判定、追隨市場的既成趨勢為目的。
歷史會重演
技術(shù)分析和市場行為與人類心理學(xué)有關(guān)，證券投資不過是一種追求利潤的行為，不論是昨天、今天或明天，這個目的都不會改變。在這種心理狀態(tài)下，市場交易行為將趨于一定的模式，由此導(dǎo)致歷史重演，即過去出現(xiàn)過的價格趨勢和變動方式，今后會不斷出現(xiàn)。由于這些圖表型態(tài)在過去表現(xiàn)良好，我們就假設(shè)它在將來表現(xiàn)一樣良好。投資者就可以分析通過過去的價格變動資料來預(yù)測未來的價格走勢。
技術(shù)分析理論的分類
第一類是以美國技術(shù)分析宗師威廉姆·江恩研發(fā)的江恩理論，這屬于研究K線走勢變化和"市場波動速率"的原教旨技術(shù)分析流派，是主流的分析師應(yīng)用流派。江恩理論的實戰(zhàn)應(yīng)用細(xì)分流派眾多，使用的畫線工具也是紛繁復(fù)雜，上手并不容易，投資者要想達(dá)到融會貫通，至少需要三到五年的實盤分析、操作經(jīng)驗，才能摸索出江恩理論奧妙，并且在金融市場中應(yīng)用自如。
第二類是發(fā)源自歐美，由臺灣傳入中國大陸的以KDJ、MACD、均線、布林線等指標(biāo)為體系的，基本指標(biāo)和變異指標(biāo)分析方法，基本指標(biāo)通常是計算機軟件系統(tǒng)自帶的原始指標(biāo)系統(tǒng)，變異指標(biāo)分兩大類，一種是調(diào)整基本指標(biāo)參數(shù)，從而更精確或者更提前測算市場的變化，另一種是改變指標(biāo)公式，即創(chuàng)造新的類似的更好用的指標(biāo)，我國的金融軟件公司就是以這類改變指標(biāo)公式的方式創(chuàng)造新的指標(biāo)。通過指標(biāo)研判市場趨勢的優(yōu)勢是上手快，趨勢在合理范圍波動時可以比較精準(zhǔn)地研判后市變化，劣勢就是指標(biāo)有盲點，即市場出現(xiàn)異動時往往難以實現(xiàn)精準(zhǔn)、快速研判，另外單一指標(biāo)是難以應(yīng)對市場變化的，指標(biāo)需要配合使用、長期使用，才能覺得好用。
第三類是應(yīng)用統(tǒng)計的方式，把歷史圖形中的高、低點，上升、下跌、震蕩趨勢中的量能、換手率等細(xì)微數(shù)字進行統(tǒng)計，發(fā)掘指數(shù)或某個投資標(biāo)的的觸底或見頂時的規(guī)律，從而摸索出判斷市場趨勢的法門。
隨機漫步理論（番外篇）
隨機漫步理論(Random Walk)也稱隨機游走，是指股票價格的變動是隨機且不可預(yù)測的。通常這種隨機性被認(rèn)為暗示著股票市場是非理性的，然而恰恰相反，股價的隨機變化表明了市場是正常運作或者說是有效的。
隨機漫步理論的主要內(nèi)容
1.股市上的信息全是公開的，如：價格、成交量、每股收益等。因此，根據(jù)理性的技術(shù)圖表分析，大部分股民不會以20元去買一個價值僅為1元，甚至虧損的股票。當(dāng)然也不會以低價買出某價值高的績優(yōu)股票。也正是這些公開信息導(dǎo)致的理性分析，實際是無效的分析，結(jié)果往往事與愿違。
2.影響股市變化的是那些突發(fā)的、隨意的、看似不相關(guān)的信息，而且是以隨機漫步，不經(jīng)意方式影響股市。
3.正是如此，所以股市的未來趨勢是無法預(yù)測的，圖表技術(shù)的分析無法預(yù)知這些非公開的隨機漫步信息。
4.股票的價格遵循正態(tài)分布規(guī)律，即大部分股票升跌幅度很窄，約為10%～30%，處于中間高端位置。暴漲100%以上和暴跌100%以下的股票是極少數(shù)，它們處于兩頭低端位置。所以買賣股票是否輸贏很大程度上取決于人的運氣。
